行业及产通信
业
2022年09月03日
从华为Mate50看卫星通信：再论
行
业
研北斗短报文和卫星互联网
究/
行看好——申万宏源通信周报（2022/8/29-2022/9/2）
业
点
评
相关研究
本期投资提示：
"通信22H1回顾：把握高景气与估值修
证复主线-申万宏源通信周报近期，卫星通信板块关注度高，主要受到即将发布的华为Mate50新机将支持卫星通信的
（2022/8/22-2022/8/26）"2022年8
券消息催化。卫星通信用于手机并非新消息，不仅华为，苹果、谷歌等科技企业都在致力于
研月27日
将手机与卫星链接。尤其是苹果，有望在即将推出的iPhone14上推出卫星通信功能，主
究"通信高景气与估值修复两赛道，当前如
报何把握？-申万宏源通信周报要提供紧急短信/语音服务，但具体是否面世尚存在不确定性，核心问题或在于商业模式尚
告（20220815-20220819）"2022年8未打通。
月21日
我们认为，手机卫星通信整体尚处于初期阶段，功能和付费模式尚未成型，商业模式未定。
我们日常提到的卫星通信实际上主要包括两类：北斗通信（短报文）和卫星互联网，在应
证券分析师用于手机端时，往往指的是北斗短报文通信方式，下文我们对两类卫星通信的能力、应用
朱型檑A0230519060004于手机端的进展、产业链情况分别进行阐述。早在2020年4月，申万通信&军工组已经
zhuxl@swsresearch发布卫星互联网深度报告《天地融合，卫星互联网投资全景解构》，对卫星制造、卫星发射、
联系人
地面设备、卫星运营几大环节进行全面拆解。
刘菁菁
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（一）北斗短报文：北斗C端应用的抓手。
liujj@swsresearch
短报文芯片可以集成到智能手机内，有助于短报文功能在大众消费领域推广，标志着北斗
三号短报文通信服务由行业应用迈入大众应用的发展新阶段。预计首批支持北斗短报文通
信功能的手机产品将于2022年内上市。今年7月，中国卫星导航系统管理办公室发布消
息称，中国兵器工业集团有限公司、中国移动通信集团有限公司、中国电子科技集团有限
公司以及国产手机厂商，联合完成了国内首颗手机北斗短报文通信射频基带一体化芯片研
制，实现了大众智能手机卫星通信能力，可以实现不换卡、不换号、不增加外设，即可同
时享受北斗短报文和移动通信服务，有效解决“不在服务区”的困扰。
（二）卫星互联网：纳入“新基建”，将成为地面通信的重要补充。
对于消费端场景而言，目前直接通过手机连接接入卫星互联网实现难度较大。卫星通信目
前可见的应用场景主要有三类：偏远地区的信号覆盖；动中通场景；应急通信场景。回顾
我国卫星互联网发展进程，早有相关规划储备，但进程较海外仍有较大差距。2022年3
月5日，我国成功将首次批量研制的六颗低轨宽带通信卫星——银河航天02批批产卫星
送入预定轨道。
北斗产业链：重点关注北斗中游芯片模组产品之北斗星通、振芯科技、海格通信、华力创
通等，下游终端和应用之华测导航、中海达、合众思壮等。
卫星互联网产业链：重点关注卫星相控阵T/R芯片之铖昌科技/和而泰（母公司）；卫星
运营龙头之中国卫通；卫星制造龙头之中国卫星；高精度卫星导航之华测导航；星敏感器
之天银机电。
风险提示：卫星通信收费模式不清晰，落地可能递延；产业链向“卡脖子”领域延伸可能
不达预期；产业链上游价格波动影响中下游短期需求或利润空间。
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行业点评
1本周观点
近期，卫星通信板块关注度高，主要受到即将发布的华为Mate50新机将支持卫星
通信的消息催化。
日前，华为官方发布了一则余承东有关Mate50系列的快问快答视频。在这份快答视
频中，在被问及Mate50系列有何突破时，余承东说：“我们一直在以极致科技引领每一
代Mate产品的不断迭代，可能我们在一些通讯技术上，有一个突破，向上捅破天，有新
的突破。”9月2日，据证券时报e公司记者从华为方面获得证实，即将发布的华为Mate50
确实将支持卫星通信，“这项功能的具体能力，发布会见分晓”。
卫星通信用于手机并非新消息，不仅华为，苹果、谷歌等科技企业都在致力于将手机
与卫星链接。尤其是苹果，有望在即将推出的iPhone14上推出卫星通信功能，主要提
供紧急短信/语音服务，但具体是否面世尚存在不确定性，核心问题或在于商业模式尚未
打通。
近年来，自然灾害和地缘政治冲突的频率越来越高，这可能会推动通过卫星通信的紧
急短信/语音服务成为智能手机的必备功能。
我们认为，手机卫星通信整体尚处于初期阶段，功能和付费模式尚未成型，商业模式
未定。我们日常提到的卫星通信实际上主要包括两类：北斗通信（短报文）和卫星互联网，
在应用于手机端时，往往指的是北斗短报文通信方式，下文我们对两类卫星通信的能力、
应用于手机端的进展、产业链情况分别进行阐述。
早在2020年4月，申万通信&军工组已经发布卫星互联网深度报告《天地融合，卫
星互联网投资全景解构》，对卫星制造、卫星发射、地面设备、卫星运营几大环节进行全
面拆解。
（一）北斗短报文：北斗C端应用的抓手
北斗系统创新融合了导航与通信能力，开创导航通信融合新范式，其中短报文通信也
成为了北斗卫星导航系统的“独门绝技”，也是北斗系统区别于其他全球卫星导航系统的
重要优势。
据北斗卫星导航系统工程总设计师、中国工程院院士杨长风介绍，其他卫星导航系统
只是在你的终端上告诉你现在是什么时间、你在什么地方，而北斗除此之外，还可以将这
些信息通过卫星信号发送出去。从北斗一号以来，北斗短报文通信在救灾减灾、野外救援、
远洋渔业等行业领域发挥了重要作用，特别是在渔业，有效解决了渔民远海捕鱼作业的通
信问题，由此衍生出了很多增值服务，包括渔业部门对渔船监管，防止禁渔期捕捞以及到
敏感地区捕捞；还有紧急救援，渔船失事后，可以通过短报文通信迅速召集周围的力量来
救援，大大提升了渔民作业救助能力；还有目前已经通过地面移动通信，实现了与手机互
联互通，对于和家人之间的沟通意义重大。
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行业点评
图1：北斗短报文应用场景示例
资料来源：辰迈智慧，申万宏源研究
今年7月，中国卫星导航系统管理办公室发布消息称，中国兵器工业集团有限公司、
中国移动通信集团有限公司、中国电子科技集团有限公司以及国产手机厂商，联合完成了
国内首颗手机北斗短报文通信射频基带一体化芯片研制，实现了大众智能手机卫星通信能
力，可以实现不换卡、不换号、不增加外设，即可同时享受北斗短报文和移动通信服务，
有效解决“不在服务区”的困扰。
除了文字信息之外，每条短信后都会带有发送人的位置链接，直接点进去就能看到发
送者的位置信息，有助于应急搜救状态下的救援活动，守住应急通信的“最后一公里”。
短报文芯片可以集成到智能手机内，有助于短报文功能在大众消费领域推广，标志着
北斗三号短报文通信服务由行业应用迈入大众应用的发展新阶段。预计首批支持北斗短报
文通信功能的手机产品将于2022年内上市。
短报文通信功能是北斗区别于美国GPS、俄罗斯格罗纳斯、欧洲伽利略等卫星导航系
统的特有功能，是一种基础通信功能，在救灾减灾、野外救援、远洋渔业等行业领域发挥
了重要作用。但之前的应用大都需要专业设备。
北斗卫星导航芯片、模块、天线、板卡等基础产品，是北斗系统应用的基础。通过卫
星导航专项的集智攻关，我国实现了卫星导航基础产品的自主可控，形成了完整的产业链，
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行业点评
逐步应用到国民经济和社会发展的各个领域。伴随着互联网、大数据、云计算、物联网等
技术的发展，北斗基础产品的嵌入式、融合性应用逐步加强，产生了显著的融合效益。
图2：中国卫星导航产业链企业图谱（北斗产业链）
资料来源：艾瑞咨询，申万宏源研究
产业链从中上游向下游转移，集成、应用与服务空间随产业成熟不断扩大。早期我国
卫星导航与位置服务产业链产值主要集中在中游，主要包括终端产品或软硬件集成的系统
解决方案。终端产品主要有GNSS接收机和GIS数据采集器等，系统解决方案包括位移
监测系统、机械控制系统及驾考驾培系统等。2012年，上中下游产值占比分别为16%、
72%和12%；而2020年上中下游产值占比变为9%、44%和47%。产业链已呈现出向
下游转移的趋势，一类是地面参考站系统提供的卫星信号增强服务，另一类则是基于位移
测量形成的安全监控和健康监测数据服务。
（二）卫星互联网：纳入“新基建”，将成为地面通信的重要补充
低轨卫星互联网星座是实现全球宽带无缝通信的重要基础，有效解决传统高轨卫星
痛点。低轨卫星系统是指由多个低轨卫星构成的实时信息处理的大卫星系统。相比于传统
通信卫星，可有效解决通信盲区、时延长、带宽有限等痛点，实现全球无缝宽带覆盖。
作为一项特殊的通信技术，卫星通信的角色定位是地面蜂窝通信系统的补充。
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行业点评
卫星通信目前可见的应用场景主要有三类：
（1）偏远地区的信号覆盖。尤其对于人烟稀少和而基站不方便布设的地区，卫星互
联网能够提供补充信息通信服务；
（2）动中通场景。“动中通”是“移动中的卫星地球站通信系统”的简称，通过动中
通系统，车辆、轮船、飞机等移动的载体在运动过程中可实时跟踪卫星等平台，不间断传
递语音、数据、图像等多媒体信息，可满足各种军民用