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证券研究报告| 行业点评
电子
2022 年 08 月 04 日
电子 芯片交期跟踪（2022-07）：海外大厂
优于大市 MCU、模拟器件交期保持紧张，功率
器件交期环比稳定
证券分析师[Table_Summary]
投资要点：
陈海进
资格编号：S0120521120001海外主流厂商高端 MCU和 FPGA 交期保持紧张。我们根据全球电子元器件代理
邮箱：chenhj3＠tebon公司富昌电子发布的市场行情报告进行了各类元器件的历史交期梳理。目前海外主
流厂商MCU产品交货继续保持紧俏，汽车 MCU更加紧张，FPGA交期情况亦未
研究助理见好转。预计海外主流厂商的紧张状态将加速该领域本土厂商产品导入。
模拟器件交期保持高位。模拟器件的交期普遍保持在高位，价格也在呈上涨趋势。
整体而言，虽未达到紧缺状态，但货期普遍都已达到 35~52 周，其中汽车模拟和
电源产品较为紧张，货期普遍超过40 周。预计模拟器件供应紧张的局面仍将持续。
市场表现
沪深300 IGBT、MOSFET 交期环比稳定。分立器件交期整体仍处于高位，海外主流厂商
5%
0%IGBT 产品货期仍较长；SiC/GaN MOSFET 产品交期也处于高位，货期达 42-52
-5%周。ESD、SBD、TVS、晶闸管等产品供应情况略好。下游新能源、电动车等领域
-10%
-15%的需求不断释放，海外厂商供应仍较为紧张，而 MCC（扬杰科技子公司）的低压、
-20%高压 MOSFET产品交期状况相对良好，利于抢夺部分海外市场。
-24%2021-08 2021-12 2022-04 2022-08
-29%
存储产品交期整体呈平稳态势，主流厂商EEPROM产品相对紧俏。EEPROM产
品交期仍处于高位，ST与 Microchip 公司的EEPROM产品供应尤为紧俏。NOR
闪存、NAND 闪存、DRAM 与 SRAM 产品交期状况整体相对稳定。
相关研究
1.《半导体设备月报（2022-07）：万 MLCC 产品交期平稳，薄膜电容、电解电容部分产品供应仍紧张。从货期趋势看，
业企业旗下公司取得多类设备突 多数产品交期保持稳定或出现下降。分产品看，部分薄膜电容、电解电容与滤波器
破》，2022.8.1产品交期仍较长，固定电阻器交期处于高位，超级电容、钽电容与电感/变压器交期
2.《IC 价格跟踪月报（2022-07）：高适中。MLCC 产品交期趋势总体平缓，其中低容 MLCC 交期普遍在 20 周左右，整
压功率芯片渠道价格保持稳定》，体低于高容 MLCC，而汽车级MLCC交期仍然较长，达到 30-52 周。
2022.7.31
《汽车电子月报销量新高，复苏强
3. - 投资建议：建议关注 MCU 和 FPGA 领域的国产替代机会，标的包括：兆易创新、
劲》，2022.7.16中颖电子、紫光国微、复旦微电、安路科技等。建议关注功率需求爆发叠加国产替
4.《台积电 Q2 营收达指引上沿，汽代机会，标的包括：士兰微、宏微科技、斯达半导、时代电气、扬杰科技、新洁能、
车、IoT、HPC 营收环比保持较好增闻泰科技等。存储领域EEPROM供需紧张，建议关注聚辰股份等。被动元器件领
速》，2022.7.14域建议关注江海股份、法拉电子、三环集团等。
5.《电子月报（台股）2022-06：半导
体上游维持景气，消费电子下半年有 风险提示：下游需求不及预期、产能释放超预期、市场竞争加剧风险。
望回暖》，2022.7.10
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内容目录
1. MCU 和 FPGA ............... 4
2. 模拟器件 ................ 5
3. 分立器件 ................ 6
4. 存储器 ................... 7
5. 被动元器件 ................... 8
6. 风险提示 ................ 8
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图表目录
图 1：MCU和 FPGA 自 2018Q2 到 2022Q3 的交期（周）和最新交期、价格趋势 . 4
图 2：模拟器件自2018Q2 到 2022Q3 的交期（周）和最新交期、价格趋势 .... 5
图 3：分立器件自2018Q2 到 2022Q3 的交期（周）和最新交期、价格趋势 .... 6
图 4：存储器自2018Q2 到 2022Q3 的交期（周）和最新交期、价格趋势 ....... 7
图 5：被动元器件自 2018Q2 到 2022Q3 的交期（周）和最新交期、价格趋势 ....... 8
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1. MCU和 FPGA
我们根据全球电子元器件代理公司富昌电子发布的市场行情报告进行了各类
元器件的历史交期梳理。
海外主流厂商 MCU 与FPGA交期继续延长，且普遍呈现涨价态势。在高端
器件中，我们统计了MCU 与FPGA共16款产品。货期趋势方面，交期上升的有
15款，仅一款交期保持稳定，表明海外主流厂商的MCU 与FPGA产品交货情况
并未获得明显改善。价格趋势方面，有 11款产品价格上升，5款产品价格持平。
高端器件保持紧俏，国产导入或将继续加速。对于 MCU 产品，当下海外主流
厂商 MCU 产品供应保持紧俏。在我们所选取的MCU 产品中，有 6 款处于紧缺状
态。分产品看，汽车MCU 紧张程度更加严重，交期普遍拉长。对于FPGA产品，
自22Q1 交期开始进一步拉长后，海外厂商的FPGA产品交付情况并未见好转。
我们预计，海外主流厂商的紧张状态将加速该领域本土厂商产品导入，本土龙头
企业或将受益。
图1：MCU和FPGA 自2018Q2 到2022Q3 的交期（周）和最新交期、价格趋势
产品 品牌18Q218Q318Q419Q119Q219Q319Q420Q120Q220Q320Q421Q121Q221Q321Q422Q1 22Q222Q3货期趋势 价格趋势
ST 30 30 20-28 20-25 20-2520-25 8-108-1012-1420 20 紧缺 紧缺 紧缺 紧缺 紧缺 紧缺 紧缺 ↑↑
瑞萨25 25 24-26 24-26 24-2620 20 20 20 20 20 12-1626 26 40-45 52 52 52 ↑↑
8位MCU英飞凌16-18 16-1814-16 14-16 14-1614-16 14-1614-16 15-2415-24 15-24 26-2845 45 45 45-52 45-5245-52 ↑→
Microchip12-16 12-1612-14 12-14 10-1210-12 10-1210-12 12-1612-16 12-18 16-3830-55 30-5552+52+52+ 52+↑↑
NXP 14-16 14-1614-16 14-16 14-1614-16 14-1614-16 16-1812-14 14-16 26 26-52 26-52紧缺 紧缺 紧缺 紧缺 ↑↑
ST 30 14-3014-16 12 12 12 8-128-1212 24-35 24-35 26 紧缺 紧缺 紧缺 紧缺 紧缺 紧缺 →↑
瑞萨24-26 24-2624-26 24-26 24-2620 20 20 20 20 20 12-1626 26 40-45 52 52 52 ↑→
32位MCU英飞凌22-24 20-2420-24 20-24 20-2420-24 15-1615-16 15-2415-24 15-24 22-2845 45 45 45 45 45 ↑→
Microchip12-16 12-1612-16 12-16 10-1210-12 10-1210-12 16-2216-26 16-26 16-3840-55 40-5552+52+52+ 52+↑↑
NXP 24-26 20-2413-16 13-16 13-1613-16 13-1613-16 16-1812-14 16-26 16-2626-52 26-52紧缺 紧缺 紧缺 紧缺 ↑↑
ST 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 紧缺 紧缺 紧缺 紧缺 紧缺 紧缺 紧缺 ↑↑
瑞萨30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 45 45 45 45 ↑→
汽车MCU
英飞凌20-24 20-2420-24 20-24 20-2420-24 20-2422-24 22-2420-24 20-24 20-2420-24 20-2432-4532-45 32-4532-45 ↑→
NXP 12-18 12-1812-18 12-18 12-1812-18 12-1812-18 16-1816-18 16-18 紧缺 紧缺 紧缺 紧缺 紧缺 紧缺 紧缺 ↑↑
Lattice8-108-108-108-1012-1412-14 12-14 20-3534-36 34-3634-36 42-52+ 42-52+ 42-52+ ↑↑
FPGA
Microsemi12-1612-16 12-1612-16 12-1612-16 12-16 18-3418-34 34-5234-52 42-52+ 42-52+ 42-52+ ↑↑
资料来源：富昌电子行情报告、德邦研究所
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2. 模拟器件
模拟器件供应延续紧张态势，价格整体呈上升趋势。我们共统计了 30款模拟
器件产品的交期情况。货期趋势方面，22Q3，模拟器件的交期趋势普遍进一步拉
长，仅两款传感器产品货期持平或缩短。价格趋势方面，模拟器件价格普遍上涨，
仅5款产品价格呈持平趋势。整体而言，产品虽未达到紧缺状态，但货期普遍都
已保持在或拉长至 35~52 周。其中，汽车模拟和电源产品较为紧张，货期超过 40
周。
预计模拟器件供应紧俏状态将持续。目前，以设备交期长为代表的诸多因素
对成熟制程晶圆产线扩产造成负面影响，而模拟器件大多在成熟制程上生产，因
此，我们预计模拟器件供应紧张的局面仍将持续。
图2：模拟器件自 2018Q2 到 2022Q3 的交期（周）和最新交期、价格趋势
产品品牌18Q218Q318Q419Q119Q219Q319Q420Q120Q220Q320Q421Q121Q221Q321Q422Q122Q222Q3货期趋势 价格趋势
Bosch14 14 14 14-1614-16 14-16 14-16 14-1614-16 14-16 14-16 14-1630-52 30-52 30-5230-52 30-52 24-40 ↓→
英飞凌 16-26 8-148-148-148-398-148-398-398-398-398-398-3918-38 18-52 18-5218-52 18-52 18-52 →↑
安森美 18-24 18-2418-24 18-2418-24 18-24 18-24 18-2418-24 18-24 18-24 18-5218-52 18-52 18-5218-52 18-52 18-52 ↑↑
传感器
Melexis16-30 16-3016-30 16-3016-30 16-30 16-30 16-3016-42 16-52 16-52 16-4616-52 16-52 16-5240-52 40-52 40-52 ↑↑
NXP 8-1812-3012-30 12-3012-30 12-30 12-30 12-3014-30 16-32 16-32 16-3216-52 16-52 16-5216-52 16-52 16-52 ↑↑
ST 14-20 14-2014-20 14-2014-20 14-20 14-20 14-2614-26 14-24 14-24 20-2426-34 26-34 26-3436-40 36-40 36-40 ↑↑
Microchip 8-108-108-108-108-108-108-108-108-108-108-1012 20 20 20 40-50 40-50 40-50 ↑↑
定时 安森美 10-12 10-1210-12 10-1210-12 10-12 10-12 10-1210-12 8-1044783 14-1620-24 20-24 20-2435-42 35-42 35-42 ↑↑
瑞萨 8-1020 20 20 20 50 50 50 50 50 ↑↑
Diodes14-16 14-1614-16 14-1614-16 10-12 10-12 10-1210-12 12-14 12-14 12-1414-35 14-35 14-3530-40 30-40 30-40 ↑↑
多源模拟/电
安森美 30+30+ 30+12-24+12-24+12-15 6-86-8 6-814 14 14-3514-35 14-35 14-3535-42 35-42 35-42 ↑↑
源
ST 30+30+ 30+12-24+12-24+12-15 6-86-8 6-812-20 12-20 12-2012-24 12-24 12-2440-50 40-50 40-50 ↑↑
美信 6-76-7 6-76-7 6-76-76-76-7 6-76-76-76-8 8-168-1616-2420-30 20-30 20-30 ↑→
MaxLinear 10-12 10-12 10-12 16-3939-52 10-20 10-2010-20 10-20 10-20 ↑↑
接口
NXP 10-12 10-1210-12 10-1210-12 10-12 10-12 10-1210-12 10-12 10-12 16-2036-52 36-52 36-5236-52 36-52 36-52 ↑↑
瑞萨 8-1019-21 19-21 16-1818-20 40-50 40-5040-50 40-50 40-50 ↑↑
Diodes8-1015+ 15+15+ 15+10-12 10-12 10-1210-12 12-14 12-14 12-1414-35 14-35 14-3525-45 25-45 25-45 ↑↑
英飞凌 8-1030+ 30+18-2018-20 18-20 16-18 25 25 25+25+25+ 20-52+20-52+20-52+40-52 40-52 40-52 ↑↑
美信 6-76-7 6-76-7 6-76-76-76-7 6-76-106-106-186-286-286-2820-35 20-35 20-35 ↑→
开关稳压器
MPS 8-108-108-108-108-108-108-108-108-108-128-1214-1650-58 50-58 50-5850-58 50-58 50-58 ↑↑
安森美 15+15+ 15+15+ 15+10-12 10-12 10-1210-12 14 14 14-2214-35 14-35 14-3535-50 35-50 35-50 ↑↑
ST 25+25+ 25+12-24+12-24+10-12 10-12 10-1210-12 10-26 10-26 12-2612-26 12-26 12-2640-50 40-50 40-50 ↑↑
英飞凌 25+ 25+25+ 25+25+22-24 22-2422-24 22-24 22-24 22-2445-52 45-52 45-5245-52 45-52 45-52 ↑↑
汽车模拟和电
NXP 20+ 20+20+ 20+20+20+20+ 20+20+20+20-2645-52 45-52 45-5245-52 45-52 45-52 ↑↑
源
ST 25+ 25+25+ 25+25+22-24 22-2422-24 22-24 22-24 26-3040-52 40-52 40-5240-52 40-52 40-52 ↑↑
美信 6-7 6-76-7 6-76-76-76-7 6-76-76-76-7 8-1610-20 10-2020-30 20-30 20-30 ↑→
信号链（放大Microchip 8-108-108-108-108-108-108-108-108-108-108-1012-1426-30 30-40 30-4030-40 30-40 30-40 ↑→
器和数据转换 安森美 12-24+ 12-24+ 12-24+12-24+12-24+10-12 10-12 10-1210-12 8-108-1016-2430-35 35-42 35-4235-42 35-42 35-42 ↑↑
器）瑞萨 8-1016-21 16-21 16-1816-18 40-50 40-5050-60 50-60 50-60 ↑↑
ST 24+24+ 24+12-24+12-24+10-12 10-12 10-1210-12 12-14 12-14 16-2030-35 35-43 35-4345-52 45-52 45-52 ↑↑
资料来源：富昌电子行情报告、德邦研究所
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