宋伟硕士学位论文答辩委员会成员名单
姓名
欧阳令南
金润圭
党宁
职称
教授
单位
备注
主席
上海交通大学
华东师范大学
华东师范大学
教授
副教授
以下空白

摘要
伴随着证券市场的快速发展，私募证券基金已成为我国社会投资活动中的重要力量，私募证
券基金已经是A股市场机构投资者的重要组成部分。投资于证券市场的私募证券基金存在并有效
运作，是成熟证券市场的表现。近年来，私募证券基金产品逐渐成为了很多高净值投资者的选择，
但行业内的一些潜在问题和风险也逐渐显露。行业中非常多的私募机构缺少健全的内部控制与风
险管理，法律意识淡薄，合规意识缺乏，这些对于私募行业的健康发展、私募基金机构的发展以
及私募基金投资者的利益来说，都带来了非常不好的影响，国务院金融稳定发展委员会会议两次
专题会议研究部署完善私募基金监管体制机制，私募基金风险管理问题值得重视。
本次课题的研究对象是X公司。作为一家管理私募证券基金的机构，它主要投资上市公司公
开发售的股票、债券、期货。不同于其他产品，这类金融类产品风险高，而且极容易面临资本市
场变动或价格波动而引发的金融系统性风险，同时也可能面临因投资者申购赎回行为而产生的流
动性风险等。文章通过文献分析法，案例研究法，层次分析法与专家访谈法对X公司在管理私募
证券基金的过程中可能面临的风险进行了识别、评估与分析，得到了各风险因素的权重排序，并
通过数据分析对X公司现行的私募证券基金风险管理进行了评价，得出X公司股票策略产品在控
制系统性风险方面效果较好，但在市场长期下行的阶段，X公司股票策略产品以及债券策略产品
获得的收益率还不如无风险报酬率，表明X公司在私募证券基金的管理上还存在较大问题，在其
风险管理上还存在较大改善空间的结论。最后，本文分析了X公司目前私募证券基金风险管理的
问题及成因，并结合其实际情况对X公司提出从三个方面加强对私募证券基金风险管理的建议，
一是优化风险管理组织设计，二是加强对重要业务环节的风险管理，三是加强对流动性风险的管
理，希望通过上述方式，切实增强该公司的风险防控能力，保证企业运营系统的稳定性。
关键词：风险管理；私募证券基金；私募基金
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