独创性声明
本人声明所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研
究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他
人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得北京工业大学或其它教育机构
的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均
已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。
签名：
日期：
2021
年
5
月
30
日
关于论文使用授权的说明
本人完全了解北京工业大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权
保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可以公布论文的全部或部
分内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。
（保密的论文在解密后应遵守此规定）
签名：
日期： 2021
年
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5
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月
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30
30
日
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导师签名：
日期：
2021

摘要
摘 要
随着供给侧结构性改革的不断深入，私募股权基金作为企业重要融资来源之
一，在经济发展中的作用越来越显著。但是，由于国家宏观经济环境和资本市场
制度不断变化，传统的盈利模式将不可持续，私募股权基金的风险管控问题也日
益凸显。私募股权基金在我国还处于发展的初级阶段，专家对私募股权基金风险
管理的研究侧重风险产生原因、宏观管理、投资阶段划分等研究。这些研究成果
对于我国私募股权基金的发展很有帮助，但目前这些研究成果主要还是集中在理
论层面，缺少针对当前资本市场环境下，实际操作层面的指引。对于私募股权基
金，尤其是中小私募股权基金缺少针对性和实操性，大大阻碍私募股权基金行业
健康有序的发展。完善私募股权基金风险管理势在必行。
本文依据风险管理理论方法，运用文献研究法、实地调研法、案例分析法等
研究方法，深入了解 LD基金公司私募股权基金风险管理现状，分析其存在的问
题和原因，并结合实际情况提出了切实可行的完善策略。文章主要包括四个部分。
第一部分介绍了研究背景和研究意义、国内外文献综述及评价、研究内容与方法；
第二部分对相关的概念及理论基础作出了阐释；第三部分对 LD基金公司私募股
权基金风险管理面临的问题进行了分析；第四部分对 LD基金公司私募股权基金
风险管理提出了相应的建议，在募、投、管、退各环节均根据实际情况进行了完
善，并且提出了实施的保障措施。
本文研究内容可以在理论和实践上提升 LD基金公司私募股权基金风险管理
水平，同时也可为其他相关投资机构提供参考和借鉴。
关键词：私募股权基金；风险管理；内部控制
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Abstract
Abstract
When china implement the supply side reform, private equity funds, which is the
important financing channel, plays a significant role in economic growth. However,
due to the changing macro-economic environment and capital market system, the risk
control problems are becoming more and more prominent for private equity funds.
Private equity fund is still in the primary stage in China, the research on risk
management of private equity fund focuses on the causes of risk, macro management,
investment stage division and so on. These research results are useful to the
development of private equity funds in China. However, at present, these research
results are mainly focused on the theoretical level, and lack of practical guidance. And
these research results are lack of pertinence and practicality for small and
medium-sized private equity funds. These factor seriously hinder the development of
private equity fund industry. It is imperative to improve the risk management of
private equity funds.
Based on risk management theory, this paper systematically studies the risk
management of LD Fund Company private equity funds by using literature research
methods, field research methods, case analysis methods and other research methods to
identify the problems of its risk management and propose measures to improve it. The
article consists of four parts. The first part mainly introduces the research background,
research significance, literature review and evaluation and research methods. The
second part explains the relevant concepts and theoretical basis. The third part
analyzes the problems faced by LD fund company private equity fund risk
management. The fourth part puts forward corresponding suggestions for each part,
and propose safeguards for implementation.
At the same time, this paper provides reference to other relevant investment
institutions while improving the risk management level of private equity funds of LD
fund companies in theory and practice.
Keywords: private equity funds, risk management, internal control
III
。。。以下略