分类号密级
U.D.C
西南财经大学
专利价值与企业市场份额研究
——来自中国上市公司的经验证据
The Research on the Relationship between the Firm`s Patent Value
and Its Market Share:Evidence from Chinese Listed Companies
学位申请人：GASIMOV SAFTAR
学号：2181202Z6901
学科专业：财务管理
研究方向：资本市场财务理论与实务
指导教师：谭洪涛
定稿时间：2021年3月
摘要专利是政府确保健康竞争和促进技术进步的最重要渠道之一，合理监管和
推广专利，对当今中国经济的形成具有一定的作用。作为全球第一个专利申请
数量最多的经济体，中国已经证明了专利对于企业稳定增长的重要性。大量文
献表明，专利策略是企业在激烈竞争环境中生存和成长的最重要途径之一，比
如中国。虽然在企业层面上的研究已经在学术界得到了反映，但对于企业专利
对市场份额影响的定量研究，目前仅有有限的文献。本研究的重点是考察企业
所持有的专利价值(专利基础)与行业价值和市场份额之间的定量联系。由
于这两个变量都是相对值，因此捕捉了相应措施中的波动，将竞争因素纳入关
系中，因此本文将市场份额变量置于一个新的视角进行分析。本研究允许将两
者之间的关系分析得更加深入，同样允许市场份额在财务管理领域上得到更深
入的研究。
本文利用中国974家上市公司2010-2017年的数据，探讨了企业相对专利
基数估计数与市场份额之间的关系。考虑到公司开发专利时所表现出模仿的行
为会造成“专利斗争”此现象，因此，本研究提出了一种基于专利持有期(专
利被放弃的剩余年限)来估算企业相对专利基础价值(RPB)的新方法，并用
它来解释企业市场份额的变化，并与常用估值专利组合价值的方法—专利总数
想对比，以便读者能够比两个变更下两者的回归结果。
本文发现：（1）公司RPB 与其市场占用份额直接有着正向关系；（2）公司
RPB 与其市场占用份额关系的大小在一定的程度上取决于公司所属于行业里
专利使用普遍率的高低；（3）在专利使用普遍率较高行业，如果公司持有持有
期为一年的专利越多，则专利价值对市场份额的影响越大。稳健性检验表明上
述结论并无变化。
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专利价值与企业市场份额研究——来自中国上市公司的经验证据
进一步研究发现，一年期专利(即可疑专利)决定企业获得市场份额的能力
比本人预计更大。本文试图从竞争视角解释为什么这一结果与预期相反，并反
驳了外国媒体对中国专利实践的批评。
基于研究发现，本文提出的RPB，为政府更有效地监管企业提供了新的衡
量标准，而政府有效的监管则可确保中小企业的稳定发展。最后，本文还提出
了基于未来营销费用及一些其他专利有关的数据的可获得性的潜在研究方向。
关键词：专利，专利持有期，专利模仿性，市场份额
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Abstract
Abstract
Proper regulation and promotion of patenting –as one of the most channels for
the government to ensure healthy competition and promote technological
advancement –has a definite role in the formation of today`s Chinese economy.As
the first economy in the world in terms of the yearly count of filed patents,China
has shown how essential they can be when it comes to stable growth of firms.Vast
literature has presented the evidence favoring patenting strategy for firms as being
one of the most important ways to be able to both survive and grow within an
environment of intense competition,like the one of China.While researching
patenting in the firm level has found its reflection in the academia,when it comes to
its quantitative research between the former`s influence on market share,only
limited literature is available.This research focuses on examining the quantitative
link between a firm`s value of the patents it holds (patent base)relative to that of the
industry`s and its market share.Since both of the variables are relative values and,
therefore,capture the fluctuations in the corresponding measures,incorporating the
competition factor within the relationship,the paper puts the variable of market
share into a new perspective to analyze it from.Thus,the research allows for a more
in-depth analysis of the relationship between the two,as well as for future analysis
of the market share from the standpoint of financial management.
This paper uses the pooled data on 974publicly listed Chinese firms for the
period of 2010-2017to explore the relationship between the estimated value of a
firm`s relative patent base and its market share.After building up the theoretical
framework which considers the firms`inclination to modify existent patents and
thereby engage in “patent war”,the research presents a new measure to estimate
firm`s relative patent base value (RPB)based on patent duration (number of years
left till the patent is abandoned),and uses it to explain the variability in the firm`s
market share.The paper also presents the regression output that employs another
popular measure of the patent base value,total count of the patents,so that the reader
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