II
摘 要
市场结构、经营效率和绩效一直是我国人寿保险领域的重要问题，本文分析
了人寿保险市场的市场结构和保险市场准入与退出对人寿保险市场的影响，探索
人寿保险市场产品设计、定价和服务等市场竞争行为及其影响因素，利用 DEA
模型实证检验人寿保险市场的开放度和规模效率，研究人寿保险行业的市场绩效
特征，并构建多元回归模型对人寿保险市场结构、效率与绩效的关系进行分析，
最终探索完善人寿保险行业准入与退出机制、优化人寿保险行业市场结构、规范
市场行为和提高市场效率与绩效的对策建议。研究结论和创新之处主要体现在以
下几个方面：
第一，我国人寿保险业市场结构特征研究。研究发现，与发达国家相比，中
国人寿保险业处在成长发展时期，寿险业资产规模和保费规模还有差距，保险密
度、保险深度及保险资产占 GDP 和金融资产的比重还较低；我国寿险业市场集中
度在逐步降低，但市场集中度较高，属于寡占 III 型市场结构；人寿保险行业市
场寿险产品同质化现象较严重。保险市场准入、退出机制对人寿保险行业的影响
研究发现，我国保险市场准入、退出的行政性政策壁垒还较高，认为降低保险市
场进入壁垒和建立适当的退市机制，有利于优化人寿保险市场结构和提高人寿保
险业资源配置效率。

第二，人寿保险行业市场结构竞争行为研究。从人寿保险行业市场竞争关系
影响因素与市场竞争地位层次结构、人寿保险市场产品设计行为、人寿保险市场
定价行为以及人寿保险市场客户服务行为四个方面展开。对人寿保险企业进行了
划分，将 52 家人寿保险企业中 50 家人寿保险企业划分为大型保险企业，其中包
括 28 家中资寿险公司，22 家外资寿险公司；而中型保险企业是新光海航，小型
保险企业是中法人寿。通过建立充分开放、竞争的市场环境，以顾客需求开发设
计寿险产品，建立专业的客户服务团队等规范市场竞争行为。

第三，人寿保险行业市场开放度效率研究。从人寿保险行业开放市场规则构
成、市场开放性和市场布局、市场开放度效率的实证分析及开放市场规则变化对
效率的影响等方面对人寿保险行业的市场开放度效率进行研究。开放度市场规则
包括为人寿保险市场进出规则、人寿保险市场竞争规则以及人寿保险市场交易规
则，重点探讨市场竞争规则中的开放和市场布局，并从三个阶段对我国人寿保险
行业的市场开放性进行描述。按照东、中、西部的划分以全国各地寿险保费收入
指标分析了人寿保险业的区域内市场布局，并研究了区域间市场布局的保险深度
与密度、公司分布、保费增长、保费收入弹性、潜在保源转化及产品结构等问题。

研究发现，人寿保险市场开放度效率中资寿险相对较高，全国水平次之，外资寿
险较低但呈现递增波动趋势。人寿保险市场开放性和市场布局对寿险业开放度效
率有着重要影响，这种影响通过影响对人寿保险公司数量、劳动投入、保费收入
和利润而起作用，人寿保险业市场开放有利于提高寿险业的开放度效率。

第四，人寿保险行业市场规模效率研究。利用三阶段 DEA 模型分析了我国
寿险市场 30 家寿险公司 2002-2011 年的技术效率、纯技术效率和规模效率的演进
趋势。第二阶段利用 SFA 模型对效率结果进行调整，最终得到剔除环境变量和随
机干扰项的寿险公司的经营效率值。SFA 回归结果发现，整体来说市场份额、成
立时间和分公司数等对公司效率均有一定的影响。调整后结果显示，公司多数年
份的整体的技术效率下降，原因是规模效率下降导致的，纯技术效率调整后整体
上高于调整前。研究发现，环境要素对公司经营效率具有显著影响，规模不足和
管理能力偏低是技术效率难以有效提升的主要原因。因此，在未来寿险公司必须
转变经营理念，改变单一的竞争手段，确保承保质量，提高核心竞争力，将重点
放在基础业务的管理上，提高寿险业的规模效率和整体竞争力。

第五，我国人寿保险行业经营绩效的 DEA 有效性分析。市场绩效反映了市
场运行的效率和资源配置的效果。研究发现我国人寿保险业寿险公司利润率较低，
整体盈利能力低下，退保率较高，赔付率低，偿付能力不足，费用率高影响稳健
发展。通过数据包络分析（DEA）投入导向型模型对我国 30 家人寿保险公司 2002
年至 2011 年经营绩效的有效性进行实证，得出中资寿险公司经营绩效 DEA 相对
有效性与人寿保险公司规模成一定正相关关系，中外合资或外资寿险公司经营绩
效 DEA 有效性低于中资寿险公司经营绩效的有效性，我国人寿险市场保险公司
经营绩效与国民经济发展以及人寿保险宏观管理政策有较强正相关性。通过国内
外人寿保险行业经营绩效分析，将中国与世界主要国家寿险业对比，我国寿险业
在保费收入、资产、利润等绩效还有很大差距，在保险密度、保险深度等绩效仍
然很低，而在资产利润率、保费利润率等绩效方面处于中等地位。

第六，我国人寿保险市场结构、效率与绩效分析。以结构—行为—绩效理论
为基础，结合共谋假说和有效结构假说，建立若干假设，构建计量模型，分析市
场结构——经营效率——绩效之间的关系。使用 2002-2011 年中国寿险业数据，
对中国寿险业市场结构、效率和经营绩效的相互关系进行了实证研究。研究发现，
我国寿险市场中传统的 SCP 假说成立，市场集中度越高寿险公司能获得越高的利
润；RMP 假说不成立，市场份额大的公司未能获得超额利润。从效率角度来看，
ESC 假说不成立，具有较高技术和管理水平的寿险公司未能实现较高的利润；ESS
假说成立，更富有规模效率的寿险公司才能实现较高的利润。我国寿险公司获取
利润主要依靠的仍然是市场高度集中和公司的规模效率；因此，寿险公司必须重
视构建获取高绩效的能力，可以从市场结构和经营效率两个方面入手。

我国寿险市场结构正在从垄断市场结构向寡头垄断市场结构转变的过程中，
未来市场结构的优化和市场竞争环境的改善也是一个逐步完善的过程，必须构建
一套有效的运行规则和制度设计。针对我国寿险市场存在的问题，可从市场竞争
规范、市场结构优化、经营模式改进和经营效率提升等层面进行完善，以最终提
升我国寿险公司的市场绩效。市场竞争规范层面，要不断规范市场竞争行为，加
大寿险行业诚信体系建设，并完善市场监督机制；市场结构优化层面，要培育更
多市场竞争主体，全面的引入竞争机制，优化市场主体结构，完善市场退出机制；
经营模式转变层面，要转变经营理念，重视经营效率和服务质量的提高，创新寿
险产品以提升核心竞争力，提升寿险保费收入的投资收益，并推进寿险公司业务
流程再造和信息技术构建；经营效率提升层面，要重视自身经营水平的提升，提
升公司的规模效率，特别要兼顾业务拓展与经营效率提升之间的平衡关系。

关键词：人寿保险；DEA；市场结构；经营效率；绩效