文本描述
广发证券股份有限公司发展战略研究
Study on the Development Strategy of GF Securities
作 者 姓 名 ：李率
领域（方向）：战略与运营管理
指 导 教 师 ：张金山教授
类 别 ：工商管理硕士
答 辩 日 期 ： 2018 年 5 月27日
未经本论文作者的书面授权，依法收存和保管本论文书
面版本、电子版本的任何单位和个人，均不得对本论文的全
部或部分内容进行任何形式的复制、修改、发行、出租、改
编等有碍作者著作权的商业性使用（但纯学术性使用不在此
限）。否则，应承担侵权的法律责任。
吉林大学硕士学位论文原创性声明
本人郑重声明？．所呈交学位论文，是本人在指导教师的指导下，
独立进行研究工作所取得的成果。除文中己经注明引用的内容外，本
论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本
文的研宄做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。
本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。
学位论文作者签名
曰期＾／g年夂月4曰
I
摘要
广发证券股份有限公司发展战略研究
当前，中国经济金融环境发生了较大变化，证券公司的业务开展也随之受到
影响。证券交易、证券发行、资产管理与证券行业对外开放等方面的监管环境都
发生了较大变化。广发证券成立于1991年，发展至今网点覆盖范围遍布全国，
先后在A股与H股上市，拥有投资银行、财富管理、资产管理等业务全牌照，并
下设广发基金、广发资管、广发期货等公司，业务覆盖范围广。在新的市场环境
下，广发证券的发展机遇与挑战并存
广发证券的股权结构以民营企业控股为主，整体而言较为分散，公司经营灵
活。此外，广发证券完成了A股与H股同时上市，在资金规模和结构上都更具优
势，开展境内外业务更为便利。广发证券还具有多元化的业务条线，以满足企业、
个人、机构投资者等各类客户差异化需求。主要业务板块包括经纪业务、投资银
行业务、资产管理业务、自营业务，子公司业务包含期货经纪与投资、公募与私
募证券投资基金、股权投资基金、另类投资等。经过多年的发展，广发证券的四
大业务板块发展均取得了一定的成效，但仍然存在问题与不足
从外部环境来看，当前的政治、经济、社会和技术环境对广发证券的各类业
务开展产生了不同影响。综合而言，外部宏观环境有利于广发证券回归本源业务
发展，突出特色优势项目，打造差异化服务能力。从行业竞争环境来看，证券行
业集中度不断提升，潜在进入者不断增多，产品服务需求端多样化发展而供给端
同质化严重，广发证券需进一步提升自身服务能力，才能保持有利的竞争地位
从内部资源来看，广发证券的净资本质量较高但规模仍有待提升，盈利能力较强
且业务结构较为均衡，风险覆盖率水平也较高。进一步，本文通过SWOT分析，
认为广发证券拥有公司治理结构完善、经营管理效率较高，业务收入结构均衡、
综合实力排名靠前，品牌价值不断提升、品牌效应愈发凸显的优势；也有着公司
II
规模仍待扩张、与国际化水平差距较大，公司核心优势业务尚未形成、竞争力仍
待加强的劣势；公司面临相关监管逐步完善、行业发展更加规范，经济转型带来
财富管理业务和IPO业务机遇，金融科技迅速发展、创新力度不断加强，行业集
中度提升、马太效应凸显，机构投资比例上升、行业发展更加健康等机遇；也面
临金融科技发展模式尚不明朗、增大行业风险，混业经营和对外开放加剧行业潜
在竞争，产品和业务同质化严重、差异化竞争较难等挑战。因此本文认为广发证
券的SO策略应为紧跟政策步伐、加大创新力度；ST策略应为加强风险管理、打
造差异优势；WO策略为积极并购重组、聚集投行业务；WT策略为扩大公司规模、
加强人才建设
通过对广发证券发展的现状和环境分析研究，认为广发证券应以服务实体经
济、加大金融科技投资、积极引入外资为发展宗旨，定位于以中国优质中小企业
和高净值个人客户为目标客户群体，提供多元综合化优质金融产品与服务的综合
金融集团，将差异化战略和集中化战略相结合。一方面积极扩大公司资本规模；
另一方面将投行业务打造为核心优势业务，重点推进精细化管理，将经纪业务、
资产管理业务共同向财富管理转型，并辅以调整组织架构、优化业务流程，加大
人才培养、加强绩效管理等战略保障措施，从而获取有利的竞争地位
关键词：
广发证券，发展战略，投资银行业务。
==>>