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清清科2017年6月中国企业并购统计报告
14年4月中国创业投资暨私募股权投资统计报告
清科数据：6月并购“量增质减”，政策微调释放暖意
2017-07-09 清科研究中心 宋文琪
近日，证监会副主席姜洋表示，作为资本市场支持企业开展跨境投资、技术对接的重要方式，并购重
组已成为资本市场最具效率和活力的一环，证监会将继续深化并购重组的市场化改革。2014年以来，证
监会便在并购重组市场化改革方面采取了一系列措施。一是取消简化并购重组行政审批，目前90%的上市
公司并购重组项目已经无需证监会审批。二是完善并购重组市场化机制，包括改革定价机制，丰富要约收
购履约保证方式，增加并购重组支付工具，等等。三是完善并购重组监管，加强投资者保护。这些措施取
得了显著成效。在此背景下，并购重组的审核明显提速。6月共有25家上市公司并购重组事项获并购重
组委审核，审核数量较5月增长127%，通过率为92%，审核数量增多，通过率有所提升。其中17家并
购重组事项获无条件通过；而在并购重组类型上，部分跨界并购、商誉值较大的轻资产重组等并购项目则
获得通过

图12016年7月至2017年6月并购市场交易趋势图
来源：私募通 2017.07 pedata
2017年6月并购市场的整体情况
根据清科集团旗下私募通数据显示，2017年6月中国并购市场共完成289起并购交易，其中披露金
额的有242起，交易总金额约为69.18亿美元，平均每起案例资金规模约2858.52万美元。案例数环比上
升20.4%，总金额环比减少9.7%。本月国内并购281起，占并购案例总数的97.2%，披露金额的案例236
起，披露金额是61.59亿美元，占总金额的89.0%；海外并购6起，个数占比2.1%，披露金额的案例5
起，披露金额是4.26亿美元，占总金额的6.2%；外资并购2起，个数占比0.7%，披露金额的案例1起，
披露金额是3.32亿美元，占总金额的4.8%。本月金额较大的三起并购案例为：天兴仪表收购贝瑞和康100%清清科2017年6月中国企业并购统计报告
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股权（632.64百万美元），诚志股份收购诚志能源（378.54百万美元），国家电网收购希腊国家电网24%
股权（364.99百万美元）

表12017年6月并购市场并购类型统计
并购类型 案例总数 比例
披露金额的案
例数
披露的金额
(US $M)
比例
国内交易 281 97.2% 236 6159.49 89.0%
海外交易 6 2.1% 5 425.95 6.2%
外资交易 2 0.7% 1 332.18 4.8%
总计 289 100.0% 242 6917.62 100.0%
来源：私募通 2017.07pedata
2017年6月并购事件在行业和地区的分布
图2 并购案例数量地域分布（按标的方）
来源：私募通 2017.07 pedata
具体来看，2017年6月共完成289起并购交易，分布在北上广以及江浙等31个省市、自治区以及香
港和海外地区。其中案例数量前三甲分别是广东省、北京市和江苏省，案例数量分别是51起、32起和30清清科2017年6月中国企业并购统计报告
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起，占比分别为17.6%、11.1%、10.4%

并购金额方面，广东省位居第一，交易金额达15.14亿美元，占比21.9%；排名第二、第三的地域为
江苏省、北京市，总金额分别为12.21亿美元、9.40亿美元。值得关注的是，本月案例金额和数量分布较
为均匀，案例数量前五的地区，金额数量也为前五

图3 并购案例数量与金额行业分布图
来源：私募通 2017.07pedata
本月并购共涉及26个一级行业，从案例数来看，机械制造、IT、生物技术/医疗健康分列前三位，分
别完成44、32和17个案例；分别占比15.2%、11.1%和5.9%；累计占比32.2%。金额方面，金融、生
物技术/医疗健康、能源及矿产分列前三位，并购涉及金额分别为15.05亿美元、9.71亿美元、7.30亿美
元，分别占比21.8%、14.0%、10.5%；累计占比46.3%

并购重组或将加速发展
6月，证监会频繁发声鼓励企业并购重组。6月17日，证监会主席刘士余在中国证券业协会举行第六
次会员大会上表示，证券公司不能只盯着承销保荐，更要在并购重组、盘活存量上做文章，为国企国资改
革、化解过剩产能、“僵尸企业”的市场出清、创新催化等方面提供更加专业化的服务，加快对产业转型
升级的支持力度；同日，证监会主席助理宣昌能在2017中国风险投资论坛上的致辞称，鼓励面向创新创
业项目的并购重组，通过市场化并购，推动行业整合和转型升级，催生新的业绩增长点；6月20日，在
上海举行的2017陆家嘴论坛中，中国证监会副主席姜洋发表主题演讲。姜洋表示，大幅简化并购重组行
政审批，鼓励基于产业整合的并购重组，严格重组上市要求，加强并购重组监管，这一松一紧有效地促进
了资源的优化配置，有力地支持了国企改革、产业升级。随着并购重组运作更加规范、监管更加严格、市
场各方趋于理性，并购重组也将在提升上市公司盈利、国资国企改革、促进产业升级及转型等方面发挥更
大作用

本月金额前三的并购典例：
天兴仪表收购贝瑞和康100%股权
2017年6月20日，成都天兴仪表股份有限公司成功受让天津君睿祺股权投资合伙企业（有限合伙）、
高扬、侯颖、周大岳、苏州启明创智股权投资合伙企业（有限合伙） 等持有的北京贝瑞和康生物技术股
份有限公司100%股权，作价43亿人民币。清清科2017年6月中国企业并购统计报告
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成都天兴仪表股份有限公司主营业务为摩托车与汽车部品的设计、生产、加工、销售。北京贝瑞和康
生物技术股份有限公司是一家致力于应用高通量基因测序技术，为临床医学疾病筛查和诊断提供“无创式”
整体解决方案的研发型生物科技公司。公告显示，上市公司将原有的摩托车与汽车部品等相关业务出售，
同时注入盈利能力较强、发展前景广阔的基因测序相关业务，实现上市公司主营业务的转型，从根本上改
善公司的经营状况，提升盈利能力，同时可实现贝瑞和康与国内资本市场的对接，可进一步推动贝瑞和康
的业务发展、提升其在行业中的综合竞争力和行业地位，从而实现利益相关方共赢的局面

表22017年6月并购市场十大并购案例
并购方 被并购方 并购金额
（US $M）
交易比
例
（%） 公司 行业 公司 行业
成都天兴仪表股份有限公
司
汽车
北京贝瑞和康生物技术股
份有限公司
生物技术/医疗健康 632.64 100.00
诚志股份有限公司 生物技术/医疗健康
南京诚志清洁能源有限公
司
机械制造 378.54 - -
国家电网公司 能源及矿产 希腊国家电网公司 能源及矿产 364.99 24.00
卓尔集团股份有限公司 连锁及零售 深圳市中农网有限公司 其他 332.18 60.49
上海华峰超纤材料股份有
限公司
化工原料及加工
深圳市威富通科技有限公
司
互联网 301.61 99.99
江苏长电科技股份有限公
司
半导体
苏州长电新朋投资有限公
司
金融 292.21 22.73
四川蓝光发展股份有限公
司
生物技术/医疗健康 嘉兴宇晟投资有限公司 金融 266.79 100.00
福州泰禾房地产开发有限
公司
房地产 福建中设投资有限公司 金融 220.69 100.00
深圳市金立通信设备有限
公司
电子及光电设备
广东南粤银行股份有限公
司
金融 179.14 9.30
内蒙古兴业矿业股份有限
公司
能源及矿产
西乌珠穆沁旗银漫矿业有
限责任公司
能源及矿产 147.13 - -
来源：私募通 2017.07 pedata
诚志股份收购诚志能源
2017年6月9日，诚志股份有限公司通过增资的方式成功受让南京诚志清洁能源有限公司，作价25.71
亿人民币

诚志股份有限公司是清华大学控股的高科技上市公司，是清华大学在生命科学、生物技术、医疗健康、
液晶化工等领域成果转化的企业基地，主营业务为以医药化工、医疗服务等。南京诚志清洁能源有限公司
主要从事大型煤化工系列产品及其衍生物的生产和销售，同时提供相应的配套服务。公告显示，公司将采
用增资诚志能源等方式建设诚志能源旗下子公司惠生新材料60万吨/年MTO项目，MTO项目主要致力于
有机化学原料制造，其产品包括乙烯、丙烯，乙烷，丙烷，碳四，粗苯等。具体方式将由公司董事会根据
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