 ==>> 点击下载文档 |
在此背景下，8月份新三板挂牌企业数创出历史新高。根据股转系统显示，截止2016年8
月新三板挂牌企业数量为8895家，其中创新层企业953家，基础层7942家；采用做市转
让的企业为1635家，协议转让7260家。根据清科集团旗下私募通统计，本月新增挂牌企
业共983家，环比增长307.88%，其中新增的做市企业数量有28家；在所有挂牌企业中，
有VC/PE支持的共有190家，占比19.33%，环比上升了251.85%
8月份挂牌企业数激增，股转系统去库存是主因。新规实施后，将加强券商内核，提
高挂牌门槛，逐步提高挂牌企业的质量。根据清科集团旗下私募通显示，仅8月9日一天新
增挂牌企业数就达到了107家。8月份每个挂牌交易日平均新增约43家，以8月10日、11
日、12日和15日为例，新增挂牌企业数分别达到了86家、59家、68家和80家，远超7
月份每个挂牌交易日平均11家的水平
图1IPO数量和融资金额月度走势
来源：私募通 2016.9pedata
协议转让发力，新三板成交额略有回暖
清清科2016年8月新三板统计报告
8月份新三板月度成交额约为 139.37亿元人民币，继4个月连续下滑后，终于出现了
向上的拐点。其中，做市转让成交额约为62.85亿元人民币，略低于上月水平；协议转让金
额向上攀升，达到76.52亿元，较上月的48.94亿元有了大幅的提升
分层机制落地后，按照股转系统所披露的标准来看，采用做市转让方式的都更有利于企
业维持或冲刺进入创新层。实际上，确实有不少挂牌企业将转让方式改为了做市转让。但今
年以来，也有不少挂牌企业开始将做市转让改为协议转让，其中就包括时代装饰（832090）、
金宏气体（831450）、扬子地板（430539）、秦森园林（832196）、圣迪乐村（832130）、
华图教育（830858）和米奥会展（831822）等多家创新层企业。这其中主要原因在于企业
对自身重大资产重组、被并购、IPO需求等多方面的综合考虑
图2新三板成交额月度变化情况
来源：私募通 2016.9pedata
机构布局新三板，龙门教育崛起
8月份新挂牌的983家企业中，共190家获得了VC/PE的支持，占到两成左右。根据清
科集团旗下私募通显示，上海永宣创业投资管理有限公司及旗下基金共参与了其中4家企业
的融资，被投资企业主要分布在IT和泛娱乐领域。作为新三板常客的天星资本也毫不逊色，
同样参与了4家挂牌企业的投资，被投企业行业分布较为广泛。此外，达晨创投、粤商创投
及基石资本也押中了多家新三板挂牌企业
截止到9月5日，8月份挂牌的新三板企业中表现最给力的当属龙门教育（838830）
陕西龙门教育科技股份有限公司于8月22日挂牌新三板，股价一路高涨，9月5日以365
元/股的价格收盘，迅速引爆新三板。龙门教育成立于2006年6月，主营业务是中高考教育
培训服务及教学软件销售业务，以全日制的面授培训，配合教学软件的辅佐，通过科学的管
理模式为学生提供服务。根据新三板公开转让书披露，其于2016年2月完成股份制改革，
并于同月引入机构投资者——德同资本旗下的上海德睦投资中心（有限合伙）。2015年营
业收入约为1.51亿元人民币，毛利率71.96%，净利润为4,820.06万元人民币，较上2014
度的405.07万元实现了较快的增长。此外，K12教育行业近年也是投资的热点领域。自身
实力再加上良好的行业前景，龙门教育在新三板获得投资者的追捧也不无道理
清清科2016年8月新三板统计报告
表1部分机构参与挂牌企业情况概览
机构简称 挂牌企业 行业 投资额(RMB)
上海永宣
德讯科技股份有限公司 软件 40.6M
杭州天元宠物用品股份有限公司 游艺器材及娱乐用品制造 20.00M
上海酷秀投资发展股份有限公司 娱乐与休闲 35.15M
西安九索数据技术股份有限公司 软件 4.00M
天星资本
德化恒忆陶瓷艺术股份有限公司 非金属矿物制品业 20.00M
福建三鑫隆信息技术开发股份有限公司 金属制品业 2.00M
昆明普尔顿环保科技股份有限公司 新材料 5.00M
北京弘益热能科技股份有限公司 电力、燃气及水的生产和供应业 20.00M
达晨创投
重庆鹰谷光电股份有限公司 材料与元器件 25.00M
瑞鹏宠物医疗集团股份有限公司 专业技术服务业 50.00M
昆山佰奥智能装备股份有限公司 通用仪器仪表制造业 18.00M
基石资本 欧普照明股份有限公司 其他光电 120.00M
上海母婴之家网络科技股份有限公司 电子商务 80.00M
粤商创投
广州鹏凯环境科技股份有限公司 专用仪器仪表制造业 10.00M
广东瑞捷光电股份有限公司 专用仪器仪表制造业 5.47M
佛山沃顿装备技术股份有限公司 专用仪器仪表制造业 7.00M
德同资本 陕西龙门教育科技股份有限公司 学历教育 20.00M
来源：私募通 2016.9 pedata
定增市场：易建科技募资30亿，浙商创投位居第二
与挂牌企业数量高涨形成对比，新三板定增总额并未出现大幅的增加，表现较为平淡
自今年年初以来，定增市场一直处于回落状态，5月以来几经连续4个月跌破百亿元。今年，
股转公司明确规定，挂牌企业应设立募集资金存放专户，主办券商应每年就挂牌公司募集资
金存放及使用情况至少进行一次现场核查，并出具相关核查报告等。股转系统发布的募集资
金管理新规，使得对定增市场的监管再度升级，这在一定程度上也影响了市场的热情
本月共有208家企业进行了定向增发，募资总额为95.57亿元人民币，较上月出现了回
升，略高于6月份募资额。本月最大定增案花落易建科技（831608），也是今年上半年以来
最大的定增案。易建科技此次定增价为19元/股，共有22位个人投资者及各方机构参与了
认购，共募得30亿元人民币，资金将用于“免税易购”海南免税跨境电商平台建设、支付
平台建设和“智慧+”海南国际旅游岛三个投资项目。此前，新三板市场的大额定增案多集
中在金融领域，例如，中科招商（832168）和九鼎集团（430719）在2015年就曾完成上百
亿的定增。此次的易建科技则属于清科行业中的IT行业，主要业务涉及云计算、大数据、
“智慧+”解决方案，涵盖政府、金融、航空、旅游多个行业，偏实业方向。公司已于2016
年6月进入新三板创新层。8月10日，作为金融行业的浙商创投（834089）也向7家投资
者进行了定向增发，共募资8亿元人民币，位居本月第二
。。。以上简介无排版格式，详细内容请下载查看
