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清科2017年3月中国企业并购统计报告

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更新时间:2018/7/17(发布于北京)

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文本描述
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清清科2017年3月中国企业并购统计报告
14年3月中国创业投资暨私募股权投资统计报告
清科数据:3月并购市场略有回暖,制造业受政策支持
2017-04-13 清科研究中心 宋文琪
3月并购市场略有回暖,案例数量和总交易金额环比均小幅上涨,但总金额仍仅相当于1月金额的三
分之一。作为资本市场配置资源的重要手段,并购重组同样也存在着如战略、融资、经营等风险。如何有
效的应用这把“双刃剑”,在监管方面就显得尤为重要。一方面,证监会不断加强并购重组监管,不仅提
高借壳上市的监管力度,突击打散标的资产股权、向他人委托大量表决权、定向锁价配套融资等,下一步
还将重点打击“忽悠式”、“跟风式”和盲目跨界重组;另一方面,则继续完善并购重组机制,积极协调各
方推动消除跨行业、跨地区、跨所有制并购重组的障碍,加大对企业通过并购重组做优做强、提升效能的
支持力度,促进结构调整和产业升级,从而极大地释放市场活力

图12016年4月至2017年3月并购市场交易趋势图
图12016年3月至2017年3月并购市场交易趋势图
来源:私募通 2017.04 www.pedata
2017年3月并购市场的整体情况
根据清科集团旗下私募通数据显示,2017年3月中国并购市场共完成286起并购交易,其中披露金
额的有231起,交易总金额约为134.37亿美元,平均每起案例资金规模约5816.99万美元。案例数环比
上升51.3%,总金额环比增加4.6%。本月国内并购270起,占并购案例总数的94.4%,披露金额的案例
220起,披露金额是122.59亿美元,占总金额的91.2%;海外并购14起,个数占比4.9%,披露金额的
案例9起,披露金额是11.32亿美元,占总金额的8.4%;外资并购2起,个数占比0.7%,披露金额的案
例2起,披露金额是0.46亿美元,占总金额的0.3%。本月金额最大的三起并购案例为:梅泰诺收购宁波
诺信100%股权(911.06百万美元),嘉睿汇鑫收购乐视网8.56%股权(877.13百万美元),维格娜丝收
购甜维你90%股权(642.24百万美元)。清清科2017年3月中国企业并购统计报告
14年3月中国创业投资暨私募股权投资统计报告
表12017年3月中国并购市场并购类型统计
并购类型 案例总数 比例
披露金额的
案例数
披露的金额(US $M) 比例
国内交易 27094.4% 22012259.1191.2%
海外交易 144.9% 91132.038.4%
外资交易 20.7% 246.110.3%
总计 286100.0% 23113437.25100.0%
来源:私募通 2017.04www.pedata
2017年3月并购事件在行业和地区的分布
图2 并购案例数量地域分布(按标的方)
来源:私募通 2017.04www.pedata
具体来看,2017年3月完成的286起并购交易,分布在北上广以及江浙等27个省市、自治区以及香
港和海外地区。其中案例数量前三甲分别是北京市、广东省和浙江省,案例数量分别是36起、35起和33
起,占比分别为12.6%、12.2%、11.5%。本月案例总数量略有回暖,案例数量前三的总量环比增加33.3%

并购金额方面,北京市仍位居第一,交易金额达22.07亿美元,占比16.4%;排名第二、第三的地域清清科2017年3月中国企业并购统计报告
14年3月中国创业投资暨私募股权投资统计报告
为上海市、浙江省,总金额分别为18.92亿美元、16.94亿美元。值得关注的是,本月广东省虽然发生的
并购案例数量较多(35起),但总交易金额相对较小,仅为8.09亿美元

图3 并购案例数量与金额行业分布图
来源:私募通 2017.04www.pedata
本月并购共涉及26个一级行业,从案例数来看,机械制造、IT、电子及光电设备分列前三位,分别
完成33、22和21个案例;分别占比11.5%、7.7%和7.3%;累计占比26.6%。金额方面,娱乐传媒、互
联网、能源及矿产分列前三位,并购涉及金额分别为17.20亿美元、9.71亿美元、9.36亿美元,分别占比
12.8%、7.2%、7.0%;累计占比27.0%

鼓励制造业企业通过资本市场并购重组
近年来,随着劳动力成本增加、原材料价格上涨、要素价格的调整,加之互联网浪潮的冲击和产能过
剩等因素,传统制造业民营企业的优势正逐步消失。作为国家的支柱产业,制造业企业的兼并重组愈加被
重视。3月28日,中国人民银行、工业和信息化部、银监会、证监会、保监会联合印发《关于金融支持
制造强国建设的指导意见》,提出要大力发展多层次资本市场,加强对制造强国建设的资金支持,鼓励制
造业企业通过资本市场并购重组,实现行业整合和布局调整优化,支持中西部地区承接产业转移。本月制
造业共涉及122个案例,占案例总数的42.7%;交易金额达37.64亿美元,占总金额的28.0%。可见,本
月制造业的案例数量虽然多,但总金额较低,呈现一种“量多质少”的状态。在政策的推动下,制造业有
望迎来新一轮整合转型的良机,实现产业升级和行业转型,从而提升传统制造业企业的核心竞争力

本月国内企业并购典例:
梅泰诺收购宁波诺信100%股权
2017年3月14日,北京梅泰诺通信技术股份有限公司成功受让宁波诺裕泰翔投资管理有限公司、上
海诺牧投资中心(有限合伙)持有的宁波诺信睿聚投资有限责任公司100%股权,作价63亿人民币。本
次交易目的为通过宁波诺信间接持有 Blackbird Hypersonic Investments Ltd. 99.998%股权

北京梅泰诺通信技术股份有限公司是国内通信基础设施解决方案和支撑服务提供商,主要致力于“信
息基础设施投资运营”和“大数据+人工智能”两大新兴产业领域;Blackbird Hypersonic Investments Ltd.
是一家互联网广告供应端平台,主要从事互联网营销业务,为媒体主提供广告位的管理和运营。公告显示,清清科2017年3月中国企业并购统计报告
14年3月中国创业投资暨私募股权投资统计报告
本次收购是梅泰诺向“移动互联时代的综合服务提供商”战略转型的重要布局,有利于抓住互联网营销的
发展机遇,从而进一步完善公司在互联网营销领域的战略布局,创造新的利润增长点

表22017年3月中国并购市场十大并购案例
并购方 被并购方 并购金额
(US$M)
交易比例
(%) 公司 行业 公司 行业
北京梅泰诺通信技术股
份有限公司
电信及增值业务 宁波诺信睿聚投资有限责
任公司
其他 911.06100.00
天津嘉睿汇鑫企业管理
有限公司
其他 乐视网信息技术(北京)
股份有限公司
娱乐传媒 877.138.56
维格娜丝时装股份有限
公司
纺织及服装 甜维你(上海)商贸有限
公司
纺织及服装 642.2490.00
北京四维图新科技股份
有限公司
机械制造 合肥杰发科技有限公司 汽车 563.00100.00
华电国际电力股份有限
公司
能源及矿产 华电湖北发电有限公司 能源及矿产 558.6082.56
郑州公用事业投资发展
集团有限公司
建筑/工程 中原环保股份有限公司 清洁技术 544.1468.73
大连天神娱乐股份有限
公司
建筑/工程 北京幻想悦游网络科技有
限公司
互联网 497.3593.54
深圳市鳌迎投资管理有
限公司
金融 漯河银鸽实业集团有限公

其他 457.12100.00
武汉力源信息技术股份
有限公司
半导体 武汉帕太电子科技有限公

电子及光电设

381.42100.00
招商局港口发展(深圳)
有限公司
其他 深圳市招商前海湾置业有
限公司
房地产 368.12100.00
来源:私募通 2017.04www.pedata
嘉睿汇鑫收购乐视网8.56%股权
2017年3月30日,天津嘉睿汇鑫企业管理有限公司成功受让贾跃亭持有的乐视网信息技术(北京)
股份有限公司8.56%股权,作价60.41亿人民币。交易完成后,嘉睿汇鑫将成为乐视网的第二大股东

乐视网信息技术(北京)股份有限公司,创始人为贾跃亭,致力于打造基于视频产业、内容产业和智
能终端的“平台+内容+终端+应用”完整生态系统,垂直产业链整合业务涵盖互联网视频、影视制作与发
行、智能终端、应用市场、电子商务、互联网智能电动汽车等;天津嘉睿汇鑫企业管理有限公司专注于企
业管理咨询服务、市场营销策划服务、商品信息咨询等。公告显示,嘉睿汇鑫看好公司未来的发展前景,
认为本次股权转让价格合理,是一次较好的投资机会;贾跃亭先生通过转让其持有的上市公司8.61%股份
取得的资金将全部投入乐视系公司,助力乐视生态各项业务发展

维格娜丝收购甜维你90%股权
2017年3月16日,维格娜丝时装股份有限公司设立并控制的有限合伙企业南京金维格服装产业投资清清科2017年3月中国企业并购统计报告
14年3月中国创业投资暨私募股权投资统计报告
合伙企业(有限合伙)通过认缴新增注册资本方式的方式成功受让甜维你(上海)商贸有限公司90%股权,
作价44.39亿人民币

维格娜丝时装股份有限公司是一家集专业设计、生产、销售于一体的高端品牌女装企业,主要品牌为
“VGRΛSS”。 甜维你(上海)商贸有限公司由衣念香港设立,主营业务为Teenie Weenie品牌服装及
相关延伸产品的设计、品牌运营和销售。公告显示,本次收购 Teenie Weenie 品牌与公司“打造国际化
的时尚集团”的战略相契合,有利于维格娜丝与标的实现优势互补、发挥协同效应,从而提升公司价值、
扩大经营规模、提高盈利水平

表32017年3月跨国并购案例列表
并购方 被并购方 并购金额
(US$M)
交易比例
(%) 公司 行业 公司 行业
杭州联络互动信息科技股
份有限公司
IT Newegg Inc. 互联网 264.17 55.57
安徽中鼎密封件股份有限
公司
化工原料及加工
Tristone Flowtech Holding
S.A.S
其他 197.14 100.00
网宿科技股份有限公司 IT CDNetworks Co., Ltd. IT 189.74 97.82
网宿科技股份有限公司 IT 香港网宿科技有限公司 IT 152.00 - -
上海新文化传媒集团股份
有限公司
娱乐传媒
PREMIUM DATA
ASSOCIATES LIMITED
娱乐传媒 151.40 40.00
郑州煤矿机械集团股份有
限公司
机械制造 CACG LTD. I 连锁及零售 72.40 100.0