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随着我国经济发展进入新常态,银行银根收紧导致中小企业融资越发困难。那么
是否存在一种逆经济周期信贷机制,经济形势越是下行,越是能够刺激这种信贷机制的
发展相比较其他信贷机制,保理正属于这种信贷机制。这使得对于商业保理需求也在
不断增长。商业保理的发展从2012年6月商务部同意在天津滨海新区、上海浦东新区
两地开展商业保理试点开始。随后,商业保理行业得到迅速发展,截止2015年12月末,
商业保理公司在我国己注册达到2514家,相比2014年增长144%,商业保理资产规模
超过2000亿人民币,比2015年增长150%
A公司成立于2013年是一家发展较快的商业保理公司,本文在总结国内外相关文
献和现有的理论基础上,系统分析和比较A公司现在开展的商业保理主要融资模式,并
结合公司的业务范围、应对业务风险等现状提出了一些促进保理业务发展的建议。目前
商业保理虽现小而散的特征,尚未出现领军企业,希望本文的研宂能为商业保理的发展
提供借鉴
关键词:应收账款融资;保理;商业保理;研究
I RESEARCH ON THE DEVELOPMENT OF COMMERCIAL FACTORING
BUSINESS IN A COMPANY
ABSTRACT
Small and medium enteiprises financing difficulties has a long history,in the real world
and academia have caused many research on the optimization of corporate financing model,
in various financing models, factoring financing unique. Although China&39;s long-standing
factoring factoring, but from the Nanjing Ericsson defection after the incident, began to
focus on innovation mode and factoring into the fast lane. Factoring in accordance with the
background of the shareholders are divided into bank factoring and commercial factoring,
factoring marlcet in China is dominated by bank factoring,which is related to the indirect
financing of the financing market in China and flie late start of commercial factoring. At
present, the academic research on the commercial factoring is less.
With China&39;s economic development has entered a new norm, the financing difficulties of
small and medium-sized enterprises bank monetary tightening, factoring is the inverse of
credit cycle, the economic situation down, more can stimulate the development of factoring,
the factoring business is also growing demand. The development of commercial factoring
from the Ministry of Commerce on June 2012 agreed in Tianjin Binhai New Area, Shanghai
Pudong New Area to carry out commercial factoring pilot started, the rapid development of
the industry, as of the end of 2015, China had 2514 commercial factoring companies
registered, an increase of 144%, the national commercial factoring business volume of more
than 200 billion yuan, representing an increase of 1.5 times.
A company was founded in 2013 is a rapid development of commercial factoring
companies, based on the summary of the related literature at home and abroad and the
existing theory on the basis of commercial factoring financing mode system analysis and
comparison of A company is carried out, combining with the current situation of the
company&39;s business scope, deal with the business risk and puts forward some promoting
factoring business development advice. At present, the commercial factoring is small and
scattered, and it has not yet appeared in the leading enterprises, hoping that this paper can
provide reference for the development of commercial factoring.
n KEY WORDS : Accounts receivable financing; Factoring ; Commercial
factoring Research
m 目录
镝要 I
ABSTRACT U
m~m m ^ 2
1.1研宄背景和意义1.1.1研究背景 2
1. 1. 2研宄意义 3
1.2文献综述 4
1.2. 1国外保理业务文献综述1.2.2国内保理业务文献综述1. 2. 3文献述评1.3研究方法与研究内容1. 3.1研究方法 9
1.3. 2研宄内容与框架保理业务相关理论2.1保理业务的概念及其起源2. 1. 1保理业务的概念2.1.2保理业务的起源2.1. 3主要保理组织介绍2. 2保理业务的分类2. 3保理业务的服务内容和适用范围2. 3.1保理业务的服务内容2. 3. 2保理业务的适用范围2. 4商业保理业务的价值2. 4.1对购买方(债务人)企业的价值2. 4. 2对销货方(债权人)企业的价值2. 4. 3对保理商的价值2. 5商业保理业务的比较优势IV 2. 6商业保理业务一般风险分析
21
第三聿A公司保理业务发展现状
22
3. 1我国商业保理业务发展现状
22
3.2 A公司及其保理业务介绍
22
3. 2.1 A公司概况
22
3.2.2 A公司保理业务介绍
23
3. 3 A公司保理业务的主要类型
24
3. 3.1反向保理
24
3. 3. 2赊销保理
25
3. 3. 3池保理 26
3. 3. 4预保理 28
3.4 A公司保理业务的操作条件和债项审查
29
3. 4.1 A公司保理业务的操作条件
29
3.4.2 A公司保理业务的债项审査
30
3.5 A公司保理业务的取得成绩
33
3. 5.1发展速度快,经济效益显著
33
3.5.2业务范围较广,保理类型较多
33
3. 5. 3某些行业的保理业务处于领先地位
33
第四聿A公司保理业务存在的问题及其原因分析
35
4.1 A公司保理业务存在的问题
35
4.1. 1授信主体信用缺失
35
4.1.2诉讼败诉风险
35
4. 1.3业务范围过窄
36
4.1. 4资金来源渠道单一
36
4.1. 5业务操作效率不高
36
4.2 A公司保理业务存在问题的原因分析
37
4.2. 1信用体系缺失
37
4.2.2法律法规不完善
37
4.2.3业务开展缺乏创新
38
4.2.4对外融资渠道未开通
38
V 4.2.5流程有待优化且员工激励不够
39
第五章促进A公司保理业务发展的建议
40
5.1建立完善的信用体系
40
5. 2健全防范法律风险的制度
41
5. 3拓宽业务范围坚持产品创新
42
5. 4加强与融资机构的融资合作
44
5. 5简化业务流程提高员工积极性
46
结束语 47
参考文献 48
致谢 52
VI 广西大学工商管理硕士学位论文
A公司商业保理业务发康问题研究
第一章绪论
1.1研宄背景和意义
1.1.1研宄背景
近年来,随着买方市场的普遍形成,在我国出口贸易和国内贸易中现款交易的比例
不到30%,也就是说赊销交易的比例占到70%以上。由此,在企业形成了许多的应收账
款,总规模估计超过20万亿。一方面,大量的应收账款既侵占了企业盈利又扩大了企
业经营风险和增加财务负担,而且还会恶化企业的正常资金周转。这反过来更加加剧了
企业融资难、融资贵的问题。如何降低企业的应收账款,己经成为许多企业的迫切需求
另一方面,从宏观形势来看,当前我国经济正处在结构调整、动力转换的新常态时
期,经济增速持续放缓,实体经济经营困难市场风险加大,中小企业融资难融资贵的问
题尚未得到有效解决。在此背景下,中央提出在适当扩大总需求的同时,更加注重推进
供给侧结构性改革,全面推进简政放权、降税减负,鼓励创业创新。2016年初国务院常
务会议鼓励拓宽融资渠道,提出大力发展应收账款融资。2016年2月16日,财政部、
中国人民银行、商务部、发改委等八部委联合发布《关于金融支持工业稳增长调结构增
效益的若干意见》(以下简称)。主要目的是解决工业转型发展遇到的融资难和融资贵的
难题,《意见》提出了大力度发展应收账款融资的五大举措。2016年,国务院国资委对
央企提出年末应收账款不得超过年初数的要求,并且国家发改委对应收账款占企业净资
产较高的企业不得新增发债
降低应收账款解决中小企业融资难、融资贵,有现实需求和政策鼓励的背景下,加
大对保理业务的研宂与分析具有现实的意义。因为保理是为赊销这种贸易方式提供的综
合性金融解决方案,基于受让企业赊销交易所产生的应收账款,为转让企业提供应收账
款融资和应收账款回收管理,以及为买方付款担保的综合性方案。保理可以解决目前我
国中小企业融资时候遇到的“两头难”:一方面大量的应收账款使得企业在正常生产经
营当中陷入资金周转困难,另一方面由于许多贸易企业“轻资产”和信息不透明,这使
得他们从银行、信托等传统融资方式中获得资金支持变得困难,往往只能从透明度更低
的的民间私人借贷中“饮鸩止渴”。此外,无追索保理业务的成功操作还可以优化融资
企业的报表,直接降低企业的应收账款,符合目前国家政策方针的要求
A公司是一家独立于银行系、专注于健康卫生医疗行业的保理公司主要从事医疗行业
的保理融资服务。A公司的细分行业从医疗设备、药品以到医用耗材试剂,保理融资服
2 广西大学工商苷理项士学位论文
A公司商业保理业务发展问题研究
务从这些细分行业的上游制造商、渠道分销商和终端客户(医院)。一般以终端客户(医
院)或者上游制造商作为供应链金融里的核心企业,为医疗产业链各个参与者提供保理
融资服务。本文的研究背景立足A公司目前发展现状,对其进行分析并提出一些建议,
对保理理论和现实操作具有一定的意义,
1.1. 2研宄意义
第一,保理作为一种融资手段,在我国的市场发展空间十分广阔,有必要对保理进
行一番研究。首先,中小企业作为我国经济发展的源头活水,在解决人口就业和促进技
术创新方面发挥了巨大的作用,然而现实情况是中小企业很难从银行等传统渠道融得资
金,可以将原因归结为两方面:一方面,存在信息不对称的问题,银行与中小企业普遍
存在信息不对称,对中小企业的实际经营情况,银行很难充分辨别,此时,银行为了降
低风险,通常会要求中小企业进行不动产的担保、抵押。另一方面,中小企业普遍“轻
资产”,资产中以存货、应收账款等动产居多,难以满足银行以不动产进行抵押担保的
要求,而且由于中小企业的资产专用性程度较高,处置成本大,变现难度高,清算时抵
押物的价值损失也比较大,这些因素导致中小企业在银行贷款时面临苛刻的要求。其次,
我国中小企业流动资金周转不畅,而导致流动资金周转不畅的主要原因是大量的应收账
款积压。保理是以应收账款的转让进行融资的业务模式,因此有必要对我国的保理进行
一番研究
第二,保理作为一种融资手段,能够切实解决我国中小企业融资难、融资贵的难题
对保理业务的研宂具有十分重大的意义。保理业务的进一步快速发展,可以得到有效解
决,为我国经济转型和结构调整注入新鲜的活力。因此,在我国进一步发展保理业务具
有十分重要的理论和现实意义。随着国民经济生活水平的提高,国家加大对医疗卫生领
域的投入和医改的推进,围绕着健康卫生产业的市场规模十分庞大,据相关专家估计
2014年己达到了 2万亿的市场规模。健康卫生领域的各个参与者并不能高枕无忧、坐享
其成,尤其处于中间的渠道商和分销商。但是随着市场竞争的加剧,买方市场的形成,
作为夹在中间的渠道商和供应商在他们的下游客户-买方(医院)面前基本上没有什么
话语权。有些应收账款账期甚至超过一年,达到了财务记账提取资产减值损失的要求
他们的上游制造商普遍强势,往往要求付完全款才能发货,有些耗材厂家为了完成全年
业绩指标甚至要求代理商提前付完全款囤货。这使得中间的渠道商和分销商手中的应收
账款越积越多,处于账面有钱而口袋没钱的境地。因此,针对的保理业务研宄具有重大
3 广西大学工商管理硕士学位论文
A公司商业保理业务发展向题研究
的现实意义
第三,保理可以作为金融机构新的利润增长点,对保理的研宄具有十分重要意义
由于金融脱媒和利率市场化的到来,商业银行的主要盈利模式面临极大的挑战,传统的
利差收入难以满足利润增长的要求。在这种背景下,各大银行纷纷加大有真实交易背景
的中间业务的发展力度,寻找新的利润增长点。保理业务作为供应链金融项下的一种创
新业务模式,它不仅能够解决卖方因赊销而产生的资金周转困难,而且能够为银行带来
可观的利润收入。保理按照投资人的背景
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