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随着我国人口红利消退,劳动力出现短缺,人工成本随之不断攀升,以高空作业最频繁的建筑业为例,就业
人员人均工资相比08年翻了一倍。随着社会经济的发展,青壮年大多倾向于选择工作轻度低、安全性高的行业,
这加剧了建筑业从业人员老龄化趋势,也间接给建筑等高空作业行业带来了安全隐患。中国人力成本的不断提高
给中国高空作业平台行业的发展提供了契机
平台制造行业全球竞争格局
通览全球高空作业平台制造企业,欧美品牌规模居前内部略有分化;日本品牌保持小幅增长,但再难赶超欧
美;中国品牌快速发展,排名不断提升。其中浙江鼎力以年均40%的增速居全球首位,远超同行业其它各国企业
从收入规模来看,浙江鼎力与欧美三大品牌的差距仍然较大,但由于自身增速较快,差距在逐步缩小。虽然欧美
三大品牌目前整体体量较大,但增速已经相对乏力,且盈利状况进入稳定期,整体10-20%的毛利率水平与鼎力
40-45%的毛利率差距反映了两者经营效率与发展阶段的差异。从市场空间、经营效率和发展阶段来看,鼎力都具
有相对于国内外竞争对手而言较强的发展优势。如果把国内高空平台市场定义为尚处起步阶段的蓝海乐园,那么
鼎力现在已然处于最快的竞技跑道
平台租赁市场演变进程
国际租赁市场相对成熟,但设备更换周期短。从美国市场来看,高空作业平台租赁收入和设备数量整体上逐
年增长,租赁销售成为高空作业平台销售的重要方式。而以美国联合为代表的大型租赁,为了保持设备崭新率和
出勤率,使用不到84个月便更换采购新设备,这大大撬动了高空平台制造与二手流转市场。总体来看,我国高空
作业平台租赁市场仍处于初级阶段,以小规模租赁企业为主,还未出现类似美国联合租赁的巨头。随着使用需求
持续增加,租金整体保持平稳,盈利能力上升,未来将吸引更多企业进入高空平台租赁行业,拥有品牌和质量优
势的高空平台制造商里有望诞生占据大部分市场的绝对霸主
投资建议:随着中国市场迅速爆发,国产品牌开始在全球高空作业市场崭露头角,下游租赁市场竞争活跃租
赁商集中采购,有望助力龙头企业构筑品牌护城河。建议关注国内先发优势明显,海外拓展迅速的浙江鼎力
风险提示:高空平台租赁业发展低于预期;工程机械厂商进入加剧行业竞争
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专题研究|专用设备
目录索引
一、产业发展历程 ... 4
发轫于欧美: 伴随城市化进程得到发展 ........ 4
渗透至日韩:借助造船业迅速起步 ..... 6
爆发于中国:使用成本优势与安全性驱动产业萌芽 ... 7
二、全球竞争格局 ... 9
四大巨头遥遥领先,欧美品牌内部略有分化 .. 9
日本品牌保持小幅增长,但再难赶超欧美品牌......... 10
中国品牌快速发展,鼎力排名不断提升 ....... 10
三、租赁市场演变进程 ..... 12
国际租赁市场:相对成熟,更换周期短 ....... 12
美国联合——全球最大的高空平台设备租赁商......... 14
国内租赁市场:处于初级阶段,租赁商不断涌入 ..... 15
四、投资建议及风险提示 .. 18