机械设备|证券研究报告—行业周报2022年8月21日
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机械设备行业周报
强于大市
储能项目开标量喜人印证市场需求，钙钛矿产业化进
相关研究报告程持续加速
《风电设备行业动态点评：黑色系持续下跌叠本周，机械设备指数上涨0.36%，沪深300指数下跌0.96%，创业板指上涨1.61%。
加半年度议价，风电产业下半年量利齐升有望机械设备在全部31个申万一级行业中涨跌幅排名第12位。新能源设备方面，钙钛
矿产业化进程加速，工程机械方面，7月全国工程机械单月平均开工率为65.40%。
迎反转行情》20220620
本周观点
《风电设备行业2022年中期投资策略：平价
光伏设备：钙钛矿产业化进程加速。产业端：极电光能全球总部及钙钛矿创新产业
新时代风电成长性凸显，利润周期低点把握配基地项目正式签约落户锡山，计划投资30亿元建设全球首条GW级钙钛矿光伏组件
臵机遇》20220614及BIPV产品生产线、100吨钙钛矿量子点生产线、全球创新中心及总部大楼。学术
《半导体设备本土化今年提速，但国内厂商仍端：隆基绿能创始人、总裁李振国在中国工程院创办的英文学术期刊《Engineering》
需客户全球化》20220513上发表评述论文《Prospectsofphotovoltaictechnology》，认为如果在未来几年里钙钛
矿电池的寿命和大面积效率损失问题能够得到有效改善，那么钙钛矿/晶硅叠层电池
《半导体硅片生长与加工设备国产化2022年有望成为未来的高效率电池主流。政策端：科技部等九部门印发《科技支撑碳达峰
提速，受疫情和原材料价格影响中游制造板块碳中和实施方案(2022―2030年)》。方案提出，“研发高效硅基光伏电池、高效稳
承压》20220503定钙钛矿电池等技术”，“研究可突破单结光伏电池理论效率极限的光电转换新原
《拓荆科技Q1存货、合同负债环比大幅增理，研究高效薄膜电池、叠层电池等基于新材料和新结构的光伏电池新技术”。建
议关注晶盛机电、捷佳伟创、迈为股份、金辰股份、双良节能、上机数控、高测股
长，盛美18腔max800片/h的单片清洗设备投份、奥特维、帝尔激光。
入量产，迈为股份单季度毛利率攀升至40%以风电设备：1-7月份风电新增装机14.93GW，广西2.7GW海上风电竞配结果公示。据国家
上》20220424能源局统计，1-7月风电新增14.93GW，同增19%，其中7月新增装机1.99GW，同比增加
《浸润于技术与产业合作的迈为股份再获15.0%。随着疫情的逐步缓解，下半年有望进入集中开工并网期，预计全年装机将达
50-55GW。另外，8月19日，广西海上风电示范项目竞争配臵结果公示，共计2.70GW的海
4.8GW异质结整线订单，上海地区有序复工利上风电项目由国电投和广西投资集团中选，海上风电项目稳步推进。推荐成长性较高且
于半导体板块反弹》20220418竞争格局较好的海上风电环节，建议关注海力风电、恒润股份、大金重工等。
《新能源装备订单充足且估值优势明显，光伏锂电储能设备：7月新能源汽车销量59.30万辆仍保持高速增长，7月超3.09GWh储能开标
异质结产业链分工合作将带动多环节突破》价格保持下降趋势。根据中国汽车工业的统计，7月份新能源汽车销量达到59.30万辆，
同比增长117.10%，渗透率24.20%；1-7月份累计销量596.90万辆，同比增长21.50%，仍然
20220411保持较高增速。在新能源车市场持续景气的背景下，锂电池厂商纷纷加速产能扩张以应
《“十四五”现代能源体系规划出台，能源结对市场的快速发展，各锂电设备厂商订单仍保持饱满状态。另外，根据北极星储能网的
构转型助力新能源设备长期向好》20220327统计，2022年7月共有38个储能项目开标总规模约3.09GWh，储能EPC总承包规模超
《异质结跨入转换效率26%时代，重点关注光0.83GW/1.83GWh，投标报价在1.42元/Wh到3.07元/Wh之间，除去山西应县独立储能项目、
宁夏利通区同利变新型电化学储能电站EPC、大唐储能辅助调频设备EPC开标价格超过
伏设备、风电设备、半导体设备》202203212元/Wh，其余储能项目EPC投标均价为1.66元/Wh，较上个月的1.75元/Wh有下降趋势。
《需求旺盛+国产化加速，半导体设备业绩开未来随着新能源发电占比的提高，对于配套储能/调频的需求将同步提高，储能装机有望
门红》20220315迎来爆发增长。建议关注绑定龙头的锂电设备厂商先导智能、杭可科技、先惠技术等，
《政府工作报告要求增强制造业核心竞争以及有先发优势的储能温控厂商英维克、同飞股份、高澜股份、申菱环境等。
工程机械：7月开工率向好，下半年国内市场行业销量下滑幅度有望边际收敛。据
力，重点关注半导体设备、新能源装备、专精“央视财经挖掘机指数”显示，7月全国工程机械单月平均开工率为65.40%，延续
特新企业》20220307恢复增长态势，较上半年月平均开工率60.40%提高约5pct；分季度来看，一季度我
《新型储能发展实施方案下发，建议关注储能国开工率为53.98%，二季度为66.77%，7月开工率和作业量整体增长强劲，11类机
设备及受其发展带动的新能源设备板块》械设备平均作业量环比继续保持增长，7类机械设备开工率持续增长，履带起重机、
汽车起重机开工率连续增长4个月，摊铺机和压路机开工率连续增长3个月，而汽
20220220车起重机开工率更是达到80.86%，再创历史新高，意味着国内投资活跃度持续提升。
随着今年专项债已发行完毕，国内市场基建行业景气度有望持续回升，叠加去年同
期低基数，下半年国内市场行业销量降幅有望进一步收窄。建议关注三一重工、中
联重科、恒立液压、徐工机械、浙江鼎力、柳工、建设机械等。
半导体设备：162.5亿粤芯半导体三期项目启动，NAND、DRAM现货颗粒价格持续下
跌。粤芯半导体计划投资162.50亿元，新建产能4万片/月的12英寸集成电路模拟特
色工艺生产线，主要瞄准工业级车规级芯片有望为中国集成电路产业第三极的核心承
中银国际证券股份有限公司载区解压。存储市场方面，因需求疲弱及高库存待消化，DRAM颗粒全线产品相较上
周约有3%-5%的跌幅，现货供应商皆面临砍价压力SSD终端需求持续萎缩，原有订单
具备证券投资咨询业务资格大多限制备货于特定品牌型号，相应产品线及OEM相关需求表现更显萧条，颗粒价
格呈现跌势；eMMC及成卡需求亦不理想，整体卖压加重，更加速现货颗粒报价跌幅
机械设备扩大。建议关注中微公司、北方华创、盛美上海。
投资建议
推荐组合：海力风电、恒润股份、东威科技、迈为股份、奥特维、高测股份、双良节
证券分析师：陶波[Table_Analyser]能、帝尔激光、先导智能、杭可科技、先惠技术、三一重工、中联重科、恒立液压、
(8621)20328512徐工机械、晶盛机电、北方华创、长川科技等
bo.tao@bocichina建议关注：东方电缆、大金重工、天顺风能、泰胜风能、日月股份、三一重能、金雷
证券投资咨询业务证书编号：S1300520060002股份、国机精工、中迹联合、华宏科技、英杰电气、捷佳伟创、浙江鼎力等
风险提示
风险提示：疫情影响超预期；政策不达预期；半导体设备国产化进程放缓、美国进一
步向中国禁售关键半导体设备。
目录
板块行情回顾................4
行情复盘...................4
机械相关新股情况...................5
细分行业数据跟踪................6
半导体设备......................6
风电设备...................7
锂电设备...................8
光伏设备...................9
工程机械...................9
一周信息汇总..............10
半导体设备....................10
风电设备.................10
锂电设备.................11
光伏设备.................11
风险提示...............12
2022年8月21日机械设备行业周报2
图表目录
图表1.各版块指数上周涨跌幅情况...............4
图表2.重点推荐组合涨跌幅情况.............4
图表3.近两个月内机械行业相关新股情况..........5
图表4.费城半导体指数.................6
图表5.北美半导体设备出货额（百万美元）.............6
图表6.国内主要12英寸晶圆产线的工艺设备国产化率情况.....6
图表7.风电新增装机量情况................7
图表8.风电发电量情况................7
图表9.风机公开招标市场均价（元/KW）............7
图表10.风电公开招标市场容量（GW）...............7
图表11我国新能源汽车月度销量（辆）.............8
图表12.新能源车销量渗透率不断提高..........8
图表13.国内动力电池装机量（GWh）...........8
图表14.国内各企业动力电池2021年装机量（GWh）...........8
图表15.光伏月度新增装机容量...............9
图表16.挖掘机月销量情况（台）............9
图表17.挖掘机年销量情况（台）............9
2022年8月21日机械设备行业周报3
fXhXuZuZrRnM9PaO9PsQoOoMmOiNpPwOeRoMpM6MmOtQvPtQqRvPrRqM
板块行情回顾
行情复盘
本周，机械设备指数上涨0.36%，沪深300指数下跌0.96%，创业板指上涨1.61%。机械设备在全部
31个申万一级行业中涨跌幅排名第12位。
图表1.各版块指数上周涨跌幅情况
资料来源：万得，中银证券
重点推荐组合，周涨幅前三的为晶盛机电（21.34%）、迈为股份（12.47%）、东威科技（12.28%），
年初至今涨幅前三的为东威科技（122.90%）、江丰电子（71.40%）、迈为股份（30.70%）。
图表2.重点推荐组合涨跌幅情况
公司代码公司名称周前收盘价周收盘价周最高价周涨幅（%）周最高涨幅（%）年初至今涨幅（%）
688082.SH盛美上海126.80120.00131.00(5.36)3.31(6.10)
688012.SH中微公司142.69136.80144.00(4.13)0.928.06
300567.SZ精测电子46.9147.7150.781.718.25(33.67)
002371.SZ北方华创326.10306.62336.78(5.97)3.28(11.58)
688037.SH芯源微224.00214.00235.28(4.46)5.0427.11