摘要
自1986年中国第一家证券公司—中国工商银行上海信托投资公司成立以来，
中国证券公司已经经历了25年的成长历程。据中国证券业协会统计资料显示，截
至到2010年底，中国已有证券公司106家，证券公司作为证券市场重要的中介机
构，在整个证券市场上发挥着重要的作用。高风险性是证券公司的属性之一，证
券公司风险管理水平的高低是决定证券公司核心竞争力高低的关键因素。证券经
纪业务是证券公司参与人员最多、环节最复杂的最基本的主营业务，是证券公司
收入的重要来源。因为经纪业务风险管理不善而被托管甚至倒闭的证券公司近些
年时有发生，因此证券经纪业务风险管理也越来越被各个证券公司所重视，成为
其日常重要的工作内容之一。H证券公司当然也不例外，经纪业务规模近3年来迅
猛发展，同时经纪业务风险管理也取得了一些成绩，在保证业务快速扩张的同时
也有效的规避了一些风险，本文就是对H证券公司经纪业务风险管理进行系统研
究，希望对证券业同行提供一定的借鉴。

本文主要研究经纪业务活动中，H证券公司经纪业务十大流程环节的风险。在
综述了相关风险管理理论和风险管理现状的基础上，结合国际证券委员会组织
（IOSCO）1998年对证券公司风险的分类指导文件《证券公司及其监管者的风险管
理和控制指引》和2003年修订后的《证券公司内部控制指引》对证券公司风险控
制的要求，把经纪业务各个流程环节风险按照这两个文件要求进行识别和归纳，
利用图表、例证等加以详细说明，梳理各个环节的风险表现，总结经验教训，从
而提出H证券公司应该从提高员工素质、加强监督管理、完善机制和制度、维护
保养软硬件设施四个方面来控制道德风险、政策法规风险、操作风险和技术风险。

本文分为五个章节的内容，第一章绪论部分，提出本文的研究背景和意义，
研究思路和方法，研究内容及论文的研究特色。第二章进行相关风险管理理论的
文献综述。第三章对H证券公司经纪业务及其风险管理现状进行了描述。第四章
重点对H证券公司经纪业务各个流程环节的风险表现进行了梳理和对典型案例进
行了实证案例分析。第五章提出了完善H证券公司经纪业务风险控制的一些建议。

最后对本文的主要结论进行了总结。

关键词证券公司经纪业务风险管理