摘要
内容摘要
经过最近几年的快速发展,AD基金公司已成为国内基金市场的龙头老大,
根据AD基金管理公司官网资料,截至2017年6月底,AD基金公募资产管理规
模达15186亿元,公司用户数量超过3亿,是目前国内规模第一、客户数量最多
的基金管理公司。不论是从其资产规模、业务范围,还是从其所拥有的客户数量
来看,AD基金公司都具有相当大的市场影响力。因此,不论是从维护AD基金稳
定经营、健康发展的角度,还是从维护国内基金市场稳定、为其他基金公司提供
有益借鉴的角度看,AD基金公司风险管理和控制问题是一个值得研究的课题

本文从证券投资基金风险管理的一般原理、AD基金公司发展及其所面临的
风险因素、公司风险管理现状、不足和优化等方面研究了 AD基金公司风险管理
和控制间题。首先,就一般原理而言,本文分析了证券投资基金风4御形成原因、
风险管理的必要性、基金公司风险管理的流程和基本方法,为研究AD基金公司
风险控制问题提供了理论依据。其次,结合AD基金近年来迅猛增长的趋势和国
内市场环境,在两个层面上分析了 AD基金公司的风险因素。再次,本文从风险
管理理念、风险管理的组织架构、风险管理过程中的风险监控预警f旨标体系等方
面分析了 AD基金公司风险管理的现状。最后,分析了 AD基金公司k险管理体系
的不足及优化问题

本文的主要贡献在于,本文以AD基金公司为例,研究了市场重要性基金公
司的风险管理问题。本文研究,对于在新形势下,AD基金公司改进和优化风险
管理体系,防范风险、保持稳定经营和谋求自身发展具有一定的价值。与此同时,
由于AD基金公司在业内居于龙头老大的位置,AD基金公司风险管理方面的亮点
和经验对于其他基金公司的风险控制具有参考和借鉴价值

本文以从宏观上构建风险管理框架为主要目的,以一般性分析和案例分析为
主,从而在对风险管理方法的模型实证方面的分析不够深入,体现了本文的不足
之处

关键词:基金风险AD基金公司风险控制基金风险管理风险监控Abstract
Abstract
After the rapid development in recent years, AD Fund has become the domestic fund
market leader. According to the AD Fund Management Company official website data,
as of the end of June 2017, AD Fund raised asset management scale reached 151.86
billion Yuan, the number of users more than 300 million, is currently the largest
domestic, the largest number of customers Fund Management Company. Whether it is
firom the size of its assets, business scope, or from the number of customers have their
own point of view, AD Fund Company has a considerable market influence. Therefore,
whether it is from the perspective of maintaining the stable operation of the AD Fund,
healthy development, or from the maintenance of the domestic fund market stability,
for other fund companies to provide useful reference point of view, AD Fund
company risk management and control issues is a worthy task.
This paper studies the risk management and control of AD Fund Company from the
general principles of risk management of securities investment fund, the development
of AD Fund Company and its risk factors, the present situation, deficiency and
optimization of corporate risk management. First of all, in terms of general principles,
this paper analyzes the reasons for the formation of risk of securities investment funds,
the necessity of risk management, the process and basic methods of risk management
of fund companies, which provides a theoretical basis for studying the risk control of
AD fund companies. Secondly, combined with the rapid growth trend of the AD fund
in recent years and the domestic market environment, the risk factors of AD fund
companies are analyzed at two levels. Thirdly, this paper analyzes the current
situation of risk management of AD fund companies from the aspects of risk
management concept, organizational structure of risk management, risk monitoring
and early warning index system in risk management process. Finally, it analyzes the
shortcomings and optimization problems of AD fimd company&39;s risk management
system.Abstract
The main contribution of this paper is that this paper takes the AD fund company as
an example to study the risk management of the market importance fund company.
The research of this paper, for the new situation, AD fund companies to improve and
optimize the risk m肪agement system,to prevent risks,to maintain a stable operation
and seek their own development has some value. At the same time, due to the AD
fund company in the industry leader in the position, AD fund company risk
management aspects of the highlights and experience for other fund companies have a
reference to risk control and reference value.
In this paper, the main purpose of constructing the risk management framework from
the macroscopic point of view is based on the general analysis and the case analysis,
so that the analysis of the model of the risk management method is not deep enough to
reflect the shortcomings of this paper.
Key words: Fund risk,AD Fund Company Risk control9fund Risk management,
Risk monitoring
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目录
第1章 绪论1.1选题背景和研究意义1.1. 1选题背景1.1.2研究意义1.2国内外研宄现状1.2.1国内研宂现状1.2.2国外研究现状1.3研宄方法和主要内容1.4主要贡献和不足之处第2章基金公司风险管理的理论分析2.1证券投资基金的风险成因2.2证券投资基金风险管理的必要性及方法2.2. 1证券投资基金风险管理的必要性2.2.2证券投资基金风险管理的一般流程
21
2. 2. 3证券投资基金风险管理基本方法与风险测度工具
23
2.3基金公司风险管理建立组织结构的一般原则
25
2. 4 本章小结
26
第3章 AD基金公司风险因素分析
27
3.1 AD基金公司概况
27
3.1.1基金公司发展概括
27
3. 1.2 AD基金公司产品类型
30
3.2 AD基金公司主要风险分析
32
3.2.1 AD基金公司一般性风险因素分析
32
3. 2. 2 AD基金公司特殊性和潜在风险分析
34
3.3 AD基金公司风险分析的数据实例
41
3. 3.1公募资产净值低于5000万指标结果样例
41
3. 3. 2公募持有人数低于200人指标结果样例
43
3.3.3公募单一投资者占比过大风险
44
3.3.4产品净值波动过大风险
46
3. 4 本章小结
48
第4章 AD基金公司风险管理体系优化分析
49
4.1 AD基金公司的风险管理现状分析
49
4.1.1 AD基金公司风险管理理念
49
4.1.2 AD基金公司风险管理组织架构
50
4.1.3 AD基金公司风险管理程序与风险监控指标体系
52
4.1.4 AD基金公司风险管理的亮点
54
4.2 AD基金公司风险管理体系的不足及优化分析
57
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4.2.1组织架构方面存在进一步优化空间
57
4.2.2构建AD基金公司信息安全风险管理框架
58
4.3 本章小结
60
第5章全文总结和政策建议
61
5.1 全文总结
61
5.2 政策建议
62
参考文献 63
SC ilt 66
个人简历及在学期间主要学术研宄成果
67第1章绪论
第1章绪论
1.1 选题背景和研究意义
1.1.1选题背景
自上世纪90年代末以来,在金融市场改革和不断深化的过程中,证券投资
基金业在我国蓬勃发展了起来。公开数据显示,到2017年第二季度末,我国公
募基金数量达4千余只,资产规模达到10.07万亿元,境内基金公司109家,既
包括内资公司、也包括中外合资公司,业务范围涵盖了二级市场的权益证券、固
定收益型证券以及其他可交易的权益型财产权利。0但凡经济、金融活动,都存
在风险,证券投资基金亦不例外。证券投资基金的风险及其积聚,既会影响单个
基金公司的财务健康,也会影响经济体金融体系的稳定。因此,证券投资基金风
险的防范和管理是避免基金公司财务危机、保持金融体系的稳定、促进证券投资
基金业的健康发展的重要保障

需要指出的是,我国证券投资基金业的发展,从一开始就处于一个比较特殊
的市场环境之中。与欧美发达国家中市场自发形成和演化的过程不同,我国的资
本市场是在从计划经济向市场经济转轨的过程中,在政府的主导和推动下产生和
发展起来的。经济转轨的烙印使得我国资本市场的发展至今存在着一些制度性缺
陷,例如分业监管体制与宏观审慎之间的冲突、行政权力的过度干预导致市场规
律的弱化等,使得国内资本市场与发达国家的资本市场相比,具有更大的波动性,
从而也使参与者面临更大的市场风险。对于以募集社会闲散资金、投资于证券组
合的证券投资基金而言尤其如此

由于“互联网+”的勃兴和一定程度上的“金融压抑”的存在、以及其他各
方面原因,最近几年,互联网金融在我国蓬勃发展起来。作为一种新的金融业态,
互联网金融一方面弥补了我国传统金融存在的不足,对于提高资金融通效率乃至
经济资源配置效率具有积极作用;但另一方面,互联网金融迅猛发展及其与传统
金融的相互渗透,也形成了新的不确定性,増加了金融参与者的新的风险因素

(0中国证券投资基金业协会统计数据(http://www.ama