摘要
私募证券投资基金是一种相对于公募基金而言的以集合投资形式通过非公开方式
面向社会特定投资者募集的资金。在西方国家中,私募证券投资基金早己成为一种风
靡资本市场的新型投资工具,它对于诸如机构投资者和富有个人群体等高净值人群的
理财观念、理财方式都具有深刻的影响,在现代资本市场中扮演着非常重要的角色。

作为国内一支新兴的、也是合法化的私募证券投资基金一--阳光私募基金,在2006
年国内牛市启动以来,得到了不断地发展壮大,其投资业绩也受到了广大投资者的肯
定。近年来,阳光私募基金不仅丰富了市场投资工具,改变了市场竞争格局,同时还
冲击传统操作理念,不断地焕发新的生命力。

本文结合笔者在行业中的工作实践经验,阐述了阳光私募基金的概念、本质特征
和当前的现状及规模,釆用了比较分析法分析了阳光私募基金各种运行模式的异同,
阳光私募基金与公募基金、其他形式的私募证券投资基金的异同,以及阳光私募基金
各投资策略的异同,结合当前市场具体环境和结构性行情中各投资主体的表现,引入
并提出适合阳光私募基金投资业绩稳健增长的量化投资操作理念,采用实证证明国内
阳光私募基金运用量化投资策略的可行性,并进一步对量化投资策略的核心一一量化
模型进行了探析,通过对实证的研究展望量化投资在金融领域不断创新的背景下将有
助于阳光私募基金创造新的盈利模式。

本文理论结合实践,文中所提出的投资理念值得投资者推敲和实践,具有较强的
可操作性,对其他阳光私基金的投资策略研究也具有相当的指导和借鉴作用。

关键词:阳光私募基金;运行状况;量化投资策略;案例研究