高力季报 仓储物流 | 成都 | 研究部 | Q2 2020 | 2020年7月20日 疫情后传统零售需求逐步回升 张潇嘉 高级经理 | 研究 | 华西区 +86 28 8658 6288 donna.zhang@colliers 2020 –24 年平均/ 未来展望 &建议 2020–24 年平均 2020 Q2 环比 2020 年末同比 Q2 2020 2020全年 2024年末 > 部分上半年被抑制的第三方 物流、传统零售仓储需求预 计将于下半年录得回升。 -1.0% -7.5% -1.7% > 2020年，青白江公铁联运物 流枢纽区位优势日益突出， 年内大量优质高标库项目的 入市，助力青白江跻身为成 都第四个仓储物流核心子市 场。下半年，青白江将有超 过30万平方米新项目入市， 带来了大量高性价比的优质 物业选择。 46,500 平方米 305,000 平方米 344,200 平方米 RMB 25.4 RMB 24.2 RMB 23.9 需求 供应 租金* (每平方米每月) -1.1pps 21.9% 1.0pps 20.1% -0.4pps 17.1% 0 平方米 432,000 平方米 395,000 平方米 空置率 > 我们建议年内有新租扩租需 求的电商和第三方物流企业 多关注该子市场。 2020年第二季度市场需求行业构成 2020年第二季度各子市场空置率及租金表现 (成交面积占比) 平均净有效租金 空置率 (元每平方米每月) 2020 Q2市场总结 30% 30.0 28.0 26.0 28.2 > 2020年第二季度，大型电商 搬迁退租活动告一段落。传 统零售仓储需求逐步回升带 动全市净吸纳量回暖，空置 率小幅下跌，全市平均租金 降幅收窄。 25% 传统零售 第三方物流 制造业 25.7 20% 24.2 15% 23.7 23.0 24.0 10% 22.0 5% > 然而疫情导致部分企业的新 租、扩租计划中止或推迟， 市场活跃度仍低于去年同期 水平。 12% 24% 28% 28% 14% 0% 20.0 双流 新都 龙泉驿 新津 青白江 数据来源：高力国际研究部； 租金：净有效, 人民币元每平方米每月；pp：百分点 高力季报 仓储物流 | 成都 | 研究部 | Q2 2020 | 2020 年7月20日 平均净有效租金(元每平方米每月)&空置率 青白江子市场正式跻身成都核心物流子市场 平均净有效租金（左） 空置率（右） > 2020年下半年，青白江子市场将迎来超过30万平方米的 新增供应。到2023年底，青白江租赁型高标库总存量将 27.5 27 30% 25% 20% 15% 10% 5% 达到172万平方米，与龙泉驿并列成为成都存量最大的 未来展望 26.5 26 两个高标库子市场。 25.5 25 > 依托国际铁路港，青白江定位于物流口岸枢纽，正在快速形成以铁路 物流、跨境贸易为主的产业体系。成都国际铁路港公布数据显示， 2020年前5月由成都始发的中欧班列已累计开行789列，同比增长 63%。同时货源品类也在不断丰富。随着铁路枢纽地位的进一步巩固， 目前青白江已吸引包括传统物流开发商，冷库开发商，第三方物流， 电商在内的多行业主体在此拿地，并建设高标库。鉴于此，高力国际 已将青白江列为成都第四个核心物流子市场。 24.5 0% 数据来源：高力国际研究部 无新项目入市，租金降 > 此外，我们预计部分受疫情影响而被迫推迟的第三方物流、传统零售 幅收窄 的仓储需求将在下半年录得回升。 第二季度，市场未录得新 项目入市。疫情后，随 着线下零售和餐饮恢复 正常经营，传统零售的 仓储需求逐步回升。 2020 Q2 回顾 新增