学校代码：10004
密级：公开
北京交通大学
硕士专业学位论文
YH证券财富管理业务转型战略研究
YH securities wealth management business transformation strategy
作者姓名：李浩铭
导师姓名：张秋生
专业学位类别：工商管理
学
职
号：19140242
称：教授
学位级别：硕士
北京交通大学
2021年12月
i
致谢
北京交通大学硕士专业学位论文
致谢
时光如白驹过隙，自 2019年 7月考入北京交通大学经管学院攻读工商管理硕
士学位，两年美好的校园时光已然过去。在这短短的两年里，我受益匪浅，不仅
有机会重回校园，聆听老师们的精彩分享，系统学习工商管理方面的专业理论，
提升了学历，这段经历还帮助我在工作上更进一步，更结实了许多良师益友。非
常感恩北京交通大学给我享受这段美好时光的宝贵机会。
值此论文完成之际，首先，我要感谢我的导师张秋生，是他的悉心指导帮助我
顺利完成论文写作，他严谨的治学态度和认真的工作状态都让我受益匪浅。在此，
请允许我由衷的对张老师说一声，谢谢！
其次，感谢北京交通大学经管学院的各位老师，老师们不辞辛苦，放弃了陪伴
家人和休闲娱乐的时间，利用周末为我们呈现一门又一门的精彩课程。老师们不
仅学识渊博，还考虑到了 MBA学生的特点，注重理论与实践相结合。利用案例分
享，小组讨论等形式加深大家对于专业知识的掌握程度。为人生的进步增添力量。
再次，感谢同窗学习的同学们。我们的年龄，行业，成长经历都各不相同，但
是为了更美好的未来和改变自己的梦想，我们相聚在交大。学习知识的过程是辛
苦的。但是大家的相互鼓励，让我在求学之路上不再孤单。经历了交大精神的共
同洗礼，加之这段难忘的求学经历，让我们结下了深厚的情谊。
从次，感谢 YH证券为我提供了良好的工作平台。YH证券作为国内头部券商
之一，为我的职业发展提供了广阔的空间。感谢两年来一直在关心我的领导和同
事们，他们不但帮助我兼顾了工作和学习，还在论文的写作过程中帮助我提供思
路和所需材料。
然后，感谢我的父母和爱人。周中上班，周末上课的节奏使我在陪伴家人方面
做的远远不够，两年时间基本没有陪他们外出旅游过。是他们的理解和付出，让
我能够全心全意的投入学习和工作中，顺利完成专业课程和论文写作。是他们的
给了我坚持下去的勇气。
最后，我还要对于百忙之中审阅本文的各位教授、专家表示我深深的感激，是
你们的建议让我取得更大的进步！
ii
北京交通大学硕士专业学位论文
摘要
摘要
随着中国的经济发展由过去的注重速度到现在的注重高质量，国内居民的财
富积累日益加深，高净值人群的占比越来越大，大众的财富管理理念逐渐加深，
为财富管理业务的转型和发展提供了坚实基础和良好空间。
YH证券作为国内领先的央企券商之一，肩负服务实体经济发展的重大使命和
责任，致力于成为在亚洲市场上领先的投资银行和具有系统重要性的证券业金融
机构。经纪业务作为 YH证券的主营业务之一，对公司的发展有着极其重要的作
用。但与此同时，证券公司的发展面临扩张速度放缓，业务逐渐趋于同质化，股
票交易佣金的持续下滑对经纪业务创收造成重创，银行等同业以及互联网理财机
构逐渐加入竞争，研究财富管理业务转型战略迫在眉睫。
本文基于目前的宏观经济、政策发展环境和证券业务发展需要的实际背景 ,结
合 YH证券的业务现状，对 YH证券财富管理业务转型策略展开研究。
首先，文章阐述在当下证券市场环境下，论文选题对于理论和现实两方面所
起到的意义，研究思路及创新点。其次，文章对 YH证券研究过程中所需的核心
概念及基础理论进行解释。同时，对财富管理及互联网金融相关文献进行分析和
归纳总结，对后续战略分析及方案设计提供理论及观点支持。再次，本文运用 PEST
分析法对 YH证券财富管理业务的外部环境进行分析，认为随着政策引导资金入
市，证券市场逐渐趋于成熟，财富管理行业整体发展空间广拓。运用SWOT分析法
对YH证券开展财富管理业务所面临的机遇挑战、所具备的优势缺陷综合分析，得
出YH证券传统经纪业务优势明显，但在财富管理转型过程中也面临诸多挑战。通
过构建SWOT矩阵，结合YH证券财富管理业务的战略目标，对三种竞争战略与研
究主体展开匹配分析，从而确定最佳竞争战略为差异化竞争战略。最后，基于差
异化竞争战略的定位，制定出 YH证券财富管理业务竞争战略的具体实施方案，
从产品创新、投顾能力、客户规模及科技赋能四个维度提高研究主体的市场竞争
力，围绕公司文化、组织架构、考核机制、合规风控四个方面，为 YH证券财富
管理竞争战略的实施提供切实保障。
论文意在通过深入研究行业现状及所面临内外部情况，为 YH证券财富管理
业务转型制定出行之有效的竞争战略，帮助其在当前所处经济环境及行业竞争态
势下，助力转型的顺利进行。与此同时，也为同业机构进行财富管理转型提供参
考策略。
关键词：经纪业务；财富管理；转型
iii