河北大学
学位论文独创性声明
本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师指导下进行的研究工作及取得
的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他
人已经发表或撰写的研究成果，也不包含为获得河北大学或其他教育机构的学位或证
书所使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了
明确的说明并表示了致谢。
作者签名：
日期： 2021年 8月 23日
学位论文使用授权声明
本人完全了解河北大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留并向
国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。学校可以
公布论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。
本学位论文属于
1、限制公开□，在
2、不限制公开√。
年
月
日限制期满后适用本授权声明。
（请在以上相应方格内打“√”）
作者签名：
日期： 2021年 8 月 23日
日期： 2021年 8 月 23日
导师签名：

保护知识产权声明
本人为申请河北大学学位所提交的题目为（建设银行参与云锡集团市场化债转股
案例分析）的学位论文，是我个人在导师（鲍静海）指导并与导师合作下取得的研
究成果，研究工作及取得的研究成果是在河北大学所提供的研究经费及导师的研究经
费资助下完成的。本人完全了解并严格遵守中华人民共和国为保护知识产权所制定的
各项法律、行政法规以及河北大学的相关规定。
本人声明如下：本论文的成果归河北大学所有，未经征得指导教师和河北大学的
书面同意和授权，本人保证不以任何形式公开和传播科研成果和科研工作内容。如果
违反本声明，本人愿意承担相应法律责任。
声明人：
日期： 2021年 8月 23
日

摘
要
摘要
近年来，世界范围内的宏观经济一直处于下行期，加上疫情的打击，2020年世界
经济发展格外缓慢，中国身为唯一的经济正增长的大国，体现出了优越的国家制度和
卓有成效的国家政策。2020年，为了推进六稳六保政策的实施，国家和企业发行了大
量债券，这虽然有利于帮助企业复工复产，促进经济增长，但也大大增加了企业的负
债率；另外，我国大型国有企业的负债率过高、产能过剩的问题也一直没有妥善的彻
底解决掉，如果企业的债务无法按时偿还，就会表现为商业银行资产负债表中的不良
贷款，不良贷款率一旦增高，就会严重影响银行的正常经营，进而也会对整个金融系
统造成危机。为解决银企之间的债务问题，我国共实施了两轮债转股，并期望通过实
施本轮以供给侧结构性改革为背景的市场化债转股，达到改善我国大型国有企业资产
负债表结构，使其能够继续良性发展的目的。
本文阐述了市场化债转股理论基础和现实发展状况，以建设银行参与云锡集团市
场化债转股项目为例，着重分析了建设银行参与债转股的动因，实施过程中面临标的
筛选风险、信用风险、资本占用风险和股权退出等风险。研究发现，商业银行参与实
施市场化债转股业务是一个对社会、企业和商业银行自身都有诸多好处的举措，但是，
实施债转股项目过程中的风险也不容忽视，这些风险会对项目的实施效果造成影响，
进而会影响整个债转股市场的运行，甚至会进一步对整个银行业乃至金融市场构成风
险。因此本文提出商业银行应该谨慎选择标的企业并加强对转股企业的后续监管以及
创新债转股运行模式，增加融资渠道等建议。另外，针对目前略显空白的中小企业债
转股市场，提出商业银行应通过政府的引导成立一个专门为中小企业实施债转股的机
构的建议。
关键词市场化债转股中小型企业案例特点债转股模式
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。。。以下略