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金融科技对商业银行绩效的影响研究
摘要
近年来，金融科技凭借先进的技术优势、海量的数据基础、场景化的发展
模式不断影响金融业的发展，对商业银行的发展带来了机遇与挑战。一方面，
商业银行受到金融科技技术溢出的影响，在技术创新、人才储备等方面与金融
科技企业进行合作，以此实现商业银行的转型。另一方面，金融科技的发展对
商业银行的资产业务、负债业务与中间业务领域产生了不同程度地挤压，使商
业银行面临新的威胁。在这样的背景下，本文分析研究金融科技对商业银行绩
效产生的影响，主要分为以下几部分内容：
第一部分阐述了选题的背景和意义，并在梳理相关文献资料的基础上，确
定了本文的研究内容与研究框架。第二部分主要介绍金融科技影响商业银行绩
效的理论基础。第三部分是对金融科技应用现状以及金融科技对商业银行绩效
的影响进行了分析，并提出理论假设。第四部分为实证研究，通过文本挖掘法
和熵值法构建金融科技指数，以此衡量金融科技发展水平，基于 2011-2020年
35家商业银行的财务数据，以总资产收益率衡量商业银行绩效，选取合适的控
制变量，构建动态面板模型，运用 SYS-GMM计量研究方法对面板模型进行估
计，并对理论假设进行实证检验，最后通过模型研究结果给出研究结论。第五
部分为研究结论及相关建议。
通过实证研究得出回归分析结论：第一，金融科技与商业银行绩效之间具
有先上升后下降的“倒 U型”变化趋势。金融科技在发展初期对商业银行产生
技术溢出效应，助力商业银行实现技术进步，促进其服务与产品的创新，在提
升商业银行服务效率的同时，也降低了管理成本，从而促进商业银行绩效水平
的提高。在金融科技发展的后期阶段，金融科技不断挑战商业银行经营模式，
对商业银行的资产业务、负债业务和中间业务造成挤压，使得商业银行面临更
多的金融风险，从而导致商业银行绩效降低。第二，金融科技对不同类型商业
银行绩效的影响具有异质性，其中，在早期，金融科技对大中型商业银行的正
向影响要大于城市商业银行，在后期，金融科技对城市商业银行绩效的负向影
响要大于大中型商业银行。由于面对金融科技带来的影响，国有商业银行和股
份制商业银行能够迅速作出反应，通过金融科技的技术溢出效应有效提升绩效
水平；与之相比，城市商业银行对其反应速度较慢，更易受到金融科技的冲击。
最后，为了确保模型结果的稳健性，采用净资产收益率作为替代变量对研究结
论进行了稳健性检验。根据上述结论，本文根据具体问题提出的相关建议，以
便商业银行在金融科技浪潮中把握机遇，实现自身的转型升级。
关键词：金融科技；商业银行；银行绩效；技术溢出效应
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金融科技对商业银行绩效的影响研究
ABSTRACT
In recent years, fintech has continuously influenced the development of the
financial industry by virtue of its advanced technological advantages, massive data
base and scenario-based development model, which has brought opportunities and
challenges to the development of commercial banks. On the one hand, commercial
banks are affected by the spillover of fintech, and cooperate with fintech companies
in terms of technological innovation and talent reserve, so as to realize the
transformation of commercial banks. On the other hand, the development of fintech
has squeezed the asset business, liability business and intermediary business of
commercial banks to varying degrees, making commercial banks face new threats. In
this context, this paper analyzes and studies the impact of fintech on the performance
of commercial banks, which is mainly divided into the following parts:
The first part expounds the background and significance of the topic selection,
and determines the research content and research framework of this paper on the
basis of sorting out the relevant literature. The second part mainly introduces the
theoretical basis of the impact of fintech on the performance of commercial banks.
The third part analyzes the current situation of fintech applications and the impact of
fintech on the performance of commercial banks, and brings forward theoretical
assumptions. The fourth part is empirical research, constructing a fintech index
through text mining and entropy methods to measure the development level of
fintech, and based on the financial data of 35 commercial banks from 2011 to 2020,
to measure the performance of commercial banks by the return on total assets , select
appropriate control variables, construct a dynamic panel model, use SYS-GMM
measurement research method to estimate the model, and empirically test the
theoretical hypothesis, and finally give the research conclusion through the model
research results. The fifth part elaborates the research conclusions and relevant
recommendations.
The regression analysis conclusions are drawn through empirical research: First,
there is an "inverted U-shaped" trend between fintech and commercial bank
performance, which first rises and then declines. Fintech has a technological
spillover effect on commercial banks in the early stage of development, helping
commercial banks to achieve technological progress, expand service and product
innovation, improve service efficiency, and reduce management costs, thereby
promoting the improvement of commercial banks' performance levels. When fintech
I
。。。以下略