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日期：2022年 5月 25日

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日期：2022年 5月 25日
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山西财经大学硕士学位论文
摘要
近年来，为应对复杂的全球政治经济环境和各种突发事件对我国经济冲击，
以及解决各种金融乱象对我国金融稳定的威胁，金融监管部门出台各类金融监管
文件，对违规机构开出大额罚单，旨在完善我国金融监管体系，更有效的去防范
化解金融市场系统性风险。但在这一过程中，往往会产生额外的监管成本，进而
滋生“过度监管”和“监管不足”等现象，反而会对金融体系的健康运行产生不
确定的影响。因此，本文利用我国各省市之间的数据，从宏观视角研究金融监管
与贷款质量之间的关系，对于完善我国金融监管体系具有重要的理论意义和实践
意义。
首先，利用 2009年—2018年省际（不含港澳台）面板数据建立个体固定效
应模型，验证我国金融监管对提升贷款质量是有效的。通过非线性检验和地区异
质性检验得出：我国当前金融监管所带来的负面影响并不显著，金融监管对提升
贷款质量是显著有效的；由于金融监管水平的差异，经济较发达地区金融监管对
提升贷款质量的效果比经济较不发达地区更显著。因此，我国应继续加强对金融
机构的监管与引导，进一步完善金融监管体系，并注重监管的协调性与渐进性，
实现金融监管的精准性。
其次，验证了金融监管对提升贷款质量存在滞后性。验证结果为：金融监管
显著降低了滞后一期的不良贷款占比，进而提升了贷款质量；与当期实证结果相
比，金融监管对降低滞后一期的不良贷款占比效果更明显。故认为金融监管对提
升贷款质量存在显著的滞后效应。
最后，进一步验证了金融监管与贷款质量之间可能存在的中介效应，从而试
图建立金融监管与贷款质量之间的内部传导机制。实证结果显示：中长期贷款、
房地产开发企业国内贷款和固定资产贷款在金融监管与贷款质量之间均存在显
著的完全中介效应，但中长期贷款作为中介变量的中介效应更明显。故应重视“金
融监管—中长期贷款—贷款质量”的内部传导路径，更好的防范和化解风险。
关键词：金融监管，贷款质量，滞后效应，中介效应
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