徐悦硕士学位论文答辩委员会成员名单
姓名
戴德宝
薛跃
职称
单位
备注
主席
副教授
副教授
副教授
上海大学
华东师范大学
华东师范大学
张皞

摘要
随着我国金融行业的快速发展，券商资管的业务规模不断上升，债券已然成
为我国证券资管公司的主要投资标的。然而信用债市场违约事件频发、违约风险
激增，让信用投资变得如履薄冰。与此同时，2018年资管新规的发布使得新老产
品在交替中产生了资金供给收缩的缺口，企业发行债券进行再融资面临挑战，进
而可能导致部分企业债券的违约。这些情况的切实存在对券商资管债券违约风险
的管理来说是新的考验，有必要对此进行优化研究。
本文以 D券商资管为研究对象，对该公司债券违约风险管理的现状进行概
述，结合企业内部控制和全面风险管理框架找出公司在债券违约风险管理流程中
不完善的环节，并且后续对问题进行剖析，提出解决方法。提出的主要建议包括
了在风险识别环节建立定量的风险预测模型，注重定量与定性相结合的债券违约
风险判定方式；从内部控制角度出发，在实施风险管理手段环节明确各部门职能、
优化债券入库审批流程、建立投资限额指标管理、丰富违约债券处置手段、加强
人力资源建设、建立债券违约风险预警信息系统。这些改进的对策贴合 D券商
资管的实际管理问题，也有很强的可操作性，对于优化该公司的债券违约风险管
理能力有较大的帮助，同时也保护了该公司资管产品投资者的切身利益。
关键词：券商资管债券违约风险管理
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。。。以下略