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论文作者（签名）：
2022年 6月 28日
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作者签名：
2022年 6月 28日

数字普惠金融发展对家庭消费水平的影响研究
摘要
2021年中央财经委员会第十次会议上，习近平总书记强调了共同富裕，消
费作为满足人们需要的根本方式，直接体现了人们实现富裕的水平。但是我国居
民消费率却一直处在低位，消费不足的问题依旧存在，这不利于全面富裕水平的
实现。金融作为现代经济的核心，会对家庭消费产生重要的影响，因此要促进家
庭消费水平的提升，应重视金融，并充分发挥其积极作用。作为我国金融发展的
新领域，数字普惠金融基于数字技术，能解决传统普惠金融所面临的收入低与成
本高之间的矛盾，能够克服传统金融机构对银行网点和人员的限制，相比于传统
普惠金融，数字普惠金融具有覆盖广、成本低、高效、便捷等优势，能为消费者
提供消费信贷、理财等一系列创新金融产品与服务，能有效满足消费者的金融需
求，缓解家庭信贷约束，弥补家庭流动性不足等，带来家庭消费潜力的释放，为
早日实现共同富裕奠定基础。
在借鉴相关研究的基础上，本文理论、实证相结合，研究了数字普惠金融对
家庭消费水平的影响。首先，阐述与金融、消费相关的理论，分析数字普惠金融
对家庭消费水平的影响机制。并对数字普惠金融、消费现状进行分析，结合相关
理论，提出研究假设。接着运用实证分析加以验证，选用北京大学数字普惠金融
指数、CFPS数据库中与家庭消费支出相关数据，采用固定效应模型，从实证角
度研究数字普惠金融对家庭消费水平的影响。通过中介效应模型，从数字支付和
信贷约束两个方面分析数字普惠金融对家庭消费的影响机制。最后从分区域、分
城乡、分人力资本三个方面来分析数字普惠金融对家庭消费的异质性影响。实证
结果表明：（1）从总体上来看，数字普惠金融显著的促进了家庭消费水平的提升，
并且数字普惠金融的三个维度广度、深度以及数字支持服务也都显著的促进了家
庭消费水平的提升；（2）从中介效应分析来看，数字支付、信贷约束都存在部分
中介效应，一方面，数字普惠金融既直接促进了家庭消费水平的提升，另一方面，
也通过便利支付、缓解信贷约束间接促进了消费水平的提升；（3）从异质性分析
来看，分区域异质性分析表明数字普惠金融显著的促进了中部和西部的家庭消费
水平，并且对中部家庭的促进作用更强；分城乡的异质性表明，数字普惠金融对
农村地区家庭的消费水平提升作用要大于城镇家庭；分人力资本的异质性分析表
明，数字普惠金融对户主为初高中学历的家庭的促进效果最为明显，对户主从未
受过教育的家庭的促进效果不显著。根据研究结论，提出以下建议：扩大数字普
惠金融覆盖面，完善金融产品与服务，加大教育投资，以及加强对数字普惠金融
的法律监管。
关键词：数字普惠金融；家庭消费；固定效应模型；异质性分析
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ABSTRACT
ABSTRACT
At the 10th Meeting of the Financial and Economic Commission of the C
entral Committee in 2021, General Secretary Xi Jinping stressed common prosp
erity. Consumption, as the fundamental way to meet people's needs, directly ref
lects the level at which people can achieve prosperity. However, China's consu
mption rate has been at a low level, the problem of insufficient consumption s
till exists, which is not conducive to the realization of the overall wealth leve
l. Finance, as the core of modern economy, will have an important impact on
household consumption. Therefore, to promote the improvement of household c
onsumption level, we should attach importance to finance and give full play to
its positive role. As a new field of financial development in our country, digi
tal inclusive financial based on digital technology, can solve the traditional incl
usive finance facing financial income the contradiction between low and high c
ost, can overcome the traditional financial institutions restrictions on bank bran
ches and personnel, compared to traditional financial, digital inclusive financial
has wide coverage, low cost, high efficiency, convenience and other advantage
s, It can provide consumers with a series of innovative financial products and
services such as consumer credit and financial management, which can effectiv
ely meet consumers' financial needs, relieve family credit constraints, make up
for the lack of liquidity of families, release the potential of family consumptio
n, and lay the foundation for the early realization of common prosperity.
On the basis of referring to relevant research, this paper studies the influe
nce of digital inclusive finance on household consumption level by combining t
heory and demonstration. Firstly, it elaborates theories related to finance and c
onsumption and analyzes the influence mechanism of digital inclusive finance o
n household consumption level. It also analyzes the current situation of digital
inclusive finance and consumption, and puts forward research hypotheses based
on relevant theories. Then, empirical analysis is used to verify the impact of d
igital financial inclusion on household consumption level from an empirical per
spective by using the fixed effect model, which selects the Digital financial inc
lusion index of Peking University and the data related to household consumptio
n expenditure from THE CFPS database. The mediating effect model is used t
o analyze the influence mechanism of digital inclusive finance on household co
II
。。。以下略