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MBA论文_我国商业银行理财产品_脱实向虚_问题的实证研究

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更新时间:2020/1/4(发布于河北)

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文本描述
分类号密级叫
UDC
专业学位硕士学位论文
我国商业银行理财产品

脱实向虚
”
问题的实证研究
陆信宇
专业学位名称工商管理硕士
指导教师申韬教授
论文答辩日期2018年5月27日学位授予日期
答辩委员会主席黄绥彪教授
广西大学学位论文原创性和使用授权声明
本人声明所呈交的论文,是本人在导师的指导下独立进行研宄所取得
的研究成果。除已特别加以标注和致谢的地方外,论文不包含任何其他个
人或集体已经发表或撰写的研宄成果,也不包含本人或他人为获得广西大
学或其它单位的学位而使用过的材料。与我一同工作的同事对本论文的研
究工作所做的贡献均已在论文中作了明确说明。
本人在导师指导下所完成的学位论文及相关的职务作品,知识产权归
属广西大学。本人授权广西大学拥有学位论文的部分使用权,即:学校有
权保存并向国家有关部门或机构送交学位论文的复印件和电子版,允许论
文被查阅和借阅,可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行
检索和传播,可以采用影印、缩印或其它复制手段保存、汇编学位论文。
本学位论文属于:
□保密,在年解密后适用授权。
不保密。
(请在以上相应方框内打
“v”
)
论文作者签名:日期:PJ
指导教师签名:曰期:
作者联系电话:电子邮箱:
我国商业银行理财产品

脱实向虚

问题的实证研究
摘要
随着我国市场经济持续发展,金融自由化程度不断提升,金融创新层出不穷,金融
产品如何更好服务实体经济成为重要课题。在金融市场化的背景下,资产管理产品、互
联网金融等金融创新相继涌现,尤其是作为资产管理计划重要内容的商业银行理财产
品,规模体量日渐庞大,运行机制日渐复杂,面临“脱实向虚”的现实问题。实践中,
占银行业金融机构总资产12%以上的理财业务背后,存在“刚性兑付”、“通道化”、
“多层嵌套”、“自我循环”等脱离实体经济矛盾,不断加剧金融风险交叉传递,抬升
实体经济融资成本,削弱实体经济融资效率。
如何结合政策实施、实体经济发展和我国商业银行理财市场运行情况,全面研究和
论证理财产品“脱实向虚”问题及发现其中内在关联,并以此判断和检验商业银行理财
产品存在的热点问题和现象,准确描述和观察其发展变化、考虑其深刻影响,成为本文
研宂的重点。
首先,全面介绍商业银行理财产品的内涵、分类及特点,系统梳理政策举措,详尽
阐述“脱实向虚”问题突出表现。第二,通过构建商业银行理财产品预期收益率与代表
性政策实施的事件模型,验证“刚性兑付”问题一定程度上反映预期收益率对监管政策
和干预措施的反馈不足。第三,通过构建商业银行理财产品资金余额与投资的底层资产、
经济金融等重要性指标的相关矩阵,采取降维、协整等手段处理,验证一定程度上存在
“通道化”、“多层嵌套”、“自我循环”问题。最后,结合分析结果提出
规范商业银
行理财产品发展的具体对策,为金融监管部门提供一定的参考。
关键词:理财产品;脱实向虚;问题;实证研宄
I
ANEMPIRICALSTUDYONTHEPROBLEMOF

SHIFTFROMREAL
ECONOMYTOVIRTUALECONOMY,INTHEFINANCIALPRODUCTSOF
COMMERCIALBANKSINCHINA
ABSTRACT
WiththecontinuousdevelopmentofChina!smarketeconomy,thedegreeoffinan
cialliberalizationcontinuestoimprove,andfinancialinnovationemergeinanendless
stream.Howtobetterservetherealeconomyoffinancialproductshasbecomeanim
portanttopic.Inthefinancialmarketunderthebackgroundofassetmanagementprod
ucts5Internetbankingandotherfinancialinnovationshaveemerged,especiallyasani
mportantpartoftheassetmanagementprogramofcommercialbankfinancialproducts,
increasingthesizeofthebody,theoperatingmechanismismorecomplex,facingoff
realtovirtualreality.Inpractice,thebankingfinancialinstitutionsaccountedfor12
%ofthetotalassetsofthefinancialbusinessbehindtheexistenceofrigidhonor,chan
nelandnestedandselfcirculationfromtherealeconomycontradiction,increasingthe
financialriskofcrosstransmission,uplifttheeconomicentityfinancingcosts,weake
nthefinancingefficiencyoftherealeconomy.
Howtocombinetheimplementationofthepolicy,therealeconomyandthecom
mercialbanksinChina'sfinancialmarketoperation,comprehensiveresearchanddemo
nstrationoffinancialproductsofftherealtotheimaginaryproblemandfindtheinter
nalrelationship,andtodeterminewhetherthehotproblemsandinspectionofcommer
cialbankfinancialproductsandthelike,toaccuratelydescribeandobserveitsevoluti
onanditsconsiderationprofoundinfluence,hasbecomethefocusofthispaper.
First,itintroducestheconnotation,classificationandcharacteristicsoffinancialpr
oductsofcommercialbanks,systematicallycombspoliciesandmeasures,andelaborate
sontheoutstandingperformanceof(derealtovirtual5problems.Second,byconstrue
tinganeventmodeloftheexpectedyieldandrepresentativepolicyimplementationof
!i。