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中国信托行业研究报告（2018）
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2017年信托公司风险管理研究报告
一、信托公司风险管理情况分析
信托公司在监管机构的指导下，根据自身特点开展差异化发展，并以
实质重于形式且风险水平与资本要求相匹配的原则，对净资本等风险控制
指标开展动态监控、定期敏感性分析和压力测试等。因而风险管理监管指
标的横向对比在一定程度上反映各信托公司的风险抵御和管理能力
（一）净资本管理及风险控制情况
信托公司净资本管理能力是其抗风险能力的重要指标之一，是公司应
对信用风险及流动性风险的能力的重要来源。其中相关的指标包括净资本
规模、风险资本规模、净资本与净资产的比例以及净资本与各项业务风险
资本之和的比例
2017年行业整体资本实力有所提升，行业注册资本均值为3639亿元，较
2016年增长33％。但各家信托公司相差悬殊。华澳信托、昆仑信托及浙商金汇
信托等合计22家信托公司资本实力均有增长，其中9家信托公司注册资本金增
幅超过100％，重庆信托、平安信托及中融信托的注册资本规模分别以150亿
元、130亿元和120亿元位居行业前三；而长城新盛信托、中泰信托和华宸信
托的注册资本分别为3亿元、5166亿元和8亿元，居行业倒数三位，且仅该
三家信托公司注册资本金未达到监管层拟设置的10亿元最低标准线。①
根据各信托公司2017年的年报，68家信托公司中有66家在公司年报
中披露了各自净资本管理的相关指标数据。据统计，66家信托公司的平均
970
①《信托公司条例（征求意见稿）》将信托公司最低注册资金提高至10亿元。目前，该条例
暂未正式实行
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中国信托行业研究报告（2018）
净资本为6175亿元，各项业务风险资本之和的平均值为3444亿元，净
资本与净资产的比例均值为8002％，净资本与各项业务风险资本之和的
比例均值为17930％，行业平均值符合且远高于行业监管基本要求，即信
托公司净资本不得低于各项风险资本之和的100％
根据年报数据，信托公司净资本与净资产的比例范围为［6151％，
8850％］，其中7家信托公司的该比例高于85％，仅华润信托一家信托公
司的这一比例低于65％，为6151％，距离监管要求的净资本不得低于净
资产的40％的风险控制指标仍有一定空间
信托公司净资本与各项业务风险资本之和的比例范围为［10663％，
49202％］，其中有23家信托公司的这一比例大于200％；而建信信托、
华鑫信托和光大兴陇信托的这一比例分别为10663％、11235％和
11667％，位列行业后三位，仅略高于监管对该比例应大于等于100％的要
求。中信信托、兴业信托和平安信托风险资本分别为96亿元、8766亿元和
8469亿元，居行业前三，公司风险资本储备较为充分（参见表1）；长城新
盛信托、中泰信托及山西信托的风险资本规模小，位列行业后三位
表12017年部分信托公司净资本管理情况统计
单位：亿元，%
信托公司净资本（≥2亿元）排名
各项业务
风险资本
之和
排名
净资本/
净资产
（≥40%)
排名
净资本/各项
业务风险资本
之和(≥100%)
排名
平安信托194201846938120322293013
重庆信托16924264338818331263057
中信信托161003960017500511670040
中融信托139304786858777141770631
中诚信托1249955464157407532287515
安信信托1238565752137649472153317
兴业信托120527876628200301370055
华润信托113578636196151651785428
昆仑信托106479807348444241318856
上海信托10496106096108579221721734
华能信托1024911713768391251436051
080。