清科季报：2017第三季度PE机构募
资活跃度上升，175笔IPO成历史最
高点
2017年10月王依人本期亮点一览
中国PE市场政策看点
段，须以供给侧改革为主线，不断增强我国经济创新力和竞争力
向社会公开征求意见。整体而言，条例明确了私募投资基金的基金管理人、基金托管人的
准入门槛和职责，并制定了各方参与者在进行资金募集、投资运作、信息提供、行业自律
等活动时应当遵守的合规标准，引导私募行业向更加规范的方向发展
中国PE市场募资看点
中国PE市场投资看点
中国PE退出投资看点
并购77笔关
键
发
现
2017年前三季度PE市场延续了2016年平稳发展的态势。在十九大“我国经济已由高速增长阶段
转向高质量发展阶段，正处在转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期”的思想指
导下，2017将成为中国经济发展承前启后的一年

季度PE市场资本存量仍保持了9.6%的增幅，在市场优质项目稀缺的情况下PE机构面临一定投资
压力

PE市场总体情况：中国PE市场可投资本量稳中有增，预计全年可投资本充盈
2009-2017年第三季度PE可投资于中国大陆资本存量比较
5,7266,692
7,0897,414
7,763
8,442
10,232
14,178
15,539
-0.5%
16.9%
5.9%
4.6%4.7%
8.7%
21.2%
38.6%
9.6%
-5.0%
0.0%
5.0%
10.0%
15.0%
20.0%
25.0%
30.0%
35.0%
40.0%
45.0%2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
16,000
18,000
200920102011201220132014201520162017Q1-Q3
可投资本量(人民币亿元)增长率募资市场：本季度新募集基金数量增幅明显，总募资金额同比小幅上升
关
键
发
现
390支基金募集金额为2,320.42亿元，同比上升0.93%。三季度基金募集数量的大幅增多体现了
投资者对整体股权投资市场未来的良性发展抱有较大信心

度的7.12亿元人民币同比下降16.4%。从基金募集规模来看，近一半于本季度进行募资的基金规
模在1亿元左右，且相比于2017年第二季度，三季度规模在10亿-50亿的基金数量与总数占比下
降明显，缩减近一半

472支
新募基金数
+22.28%YOY2,320.42亿
募集金额
+0.93%YOY
2017年中国私募股权投资市场募资总量季度环比比较（Q1’15-Q3’17）
1,398.53
1,634.481,514.41
1,102.12
2,351.982,432.182,298.98
2,877.34
1,545.30
2,133.00
2,320.42
482
840
599
328
463
570
386
256
306294
472
-
500.00
1,000.00
1,500.00
2,000.00
2,500.00
3,000.00
3,500.00
Q1&39;15Q2&39;15Q3&39;15Q4&39;15Q1&39;16Q2&39;16Q3&39;16Q4&39;16Q1&39;17Q2&39;17Q3&39;17
募资金额（人民币亿元）募集基金数（支）募资市场：外币基金总规模环比略降，基础设施基金募资规模本季度增长明显
2017年第三季度私募股权基金币种统计
成长基金,
1,897.91,81.8%
基础设施基金,
301.32,13.0%
并购基金,119.10,
5.1%夹层基金,2.09,
0.1%
按募集金额，人民币亿元
成长基金,430,
91.1%
并购基金,23,
4.9%
基础设施基金,15,
3.2%夹层基金,4,
0.8%
按募集基金数，支
人民币,469,99.4%
外币,3,0.6%
按募集基金数，支
2017年第三季度私募股权基金类型统计
人民币,
2,225.27,95.9%
外币,95.16,4.1%
按募集金额，人民币亿元
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