正略钧策浙商银行五年战略规划咨询项目 外部经济环境分析报告 2015-12-28 初步结论 中国经济过热的势头得到有效遏制，经济增速步入窄幅波动前行的时期。浙江经济近期增速下降明显，并且面临结构调整的考验，但长期看仍是银行业发展的黄金区域。浙江的中小企业的集群效益增强，其中不乏潜力巨大的成长型客户。 人民币利率朝着市场化趋势稳步推进、对金融服务需求存在着较大的分化、间接金融市场在较长时期内将占据着金融服务领域的主体地位、随着金融行业的日渐开放市场竞争日趋激烈，金融机构发展理念的核心转向为客户提供价值。 2015-12-28 主要观点 宏观调控的作用显现，经济逐步开始平稳下来，增长速度逐步平稳，中国经济增速步入窄幅波动前行的时期经济结构将向稳健方向调整，产业结构力求均衡发展，过热产业将逐渐被降温，粗放式的经济增长方式正在逐渐转变人民币利率朝着市场化趋势稳步推进，总体思路是先货币市场和债券市场利率市场化，后存贷款利率市场化产业政策以产业间的平衡发展为导向，避免以资源的过度消耗为代价来换取经济和产业的粗放增长浙江每年的经济增长为银行业的发展带来可观的增量，但随着宏观调控的影响，增量的增长速度开始放缓2015-12-28 主要观点（续） 金融体制正在由计划管制体制逐渐走向市场驱动与竞争体制，且金融体制改革将不断深化客户日渐分化，加上金融服务领域正在由卖方市场转变为买方市场，金融服务的理念需要由产品的提供者变革为需求的满足者资本市场由于自身在企业直接融资途径和企业经营风险承担上的特色，将对传统的银行信贷业务起着部分分流的作用广大中小企业的存在，有利于浙商银行选出同其一起成长的优质客户浙江人均GPD已经突破4000美元，对高层次的个人金融服务的需求将急剧增长2015-12-28 目录 宏观经济形势的发展 浙江经济环境分析 金融服务需求的走向 金融服务供给的变革 2015-12-28 宏观经济形势的发展 宏观经济总量处于上升趋势但增速减缓 宏观经济结构向稳健方向调整 宏观调控政策遏制经济的非理性增长 金融体制正在积极改革和转型 2015-12-28 中国宏观经济狂飙时代已经结束，宏观经济将持续处于上升趋势但是增速趋缓，步入稳健发展的时期 中国宏观经济走势图 98年以后经济逐步回升，一直到2000、2001年经济回升。2003开始出现经济过热的趋势，2004年年初经济到了相当过热的程度，然后政府开始采取宏观调控的政策，现在经济逐步开始平稳下来，增长速度逐步平稳。宏观调控使中国的经济增速步入窄幅波动前行的时期。 单位（亿元） 数据来源：国家统计局 2015-12-28 宏观经济增长为整个社会提供了发展环境，但是也要求各行业杜绝机会主义以及盲目扩张的侥幸心态 数据来源：国家统计局；商务部 中国历年来固定资产扩张增速 固定资产投资的增速远远高于国内生产总值的增速，需要较长时期来对原有投资的资产加以消化。盲目扩张不可取。 2005年中国进出口增幅 2005年7月份的贸易顺差升至104亿美元的历史次高。而月进口增幅降至12.7%。这表明投资放缓导致内需严重疲软，净出口取代投资成为经济增长的主要推动因素。一旦外需疲软或者出口途径受阻，国内很多行业将马上面临能力过剩的严峻挑战。 庞大的贸易顺差同时还给人民币施加了升值的压力。 2015-12-28 伴随着宏观经济增长，居民收入处于不断上升趋势，且在不断提升生活质量，金融业等服务业大有可为之地 中国城乡居民家庭人均收入 中国城乡居民家庭恩格尔系数 数据来源：国家统计局 在居民收入和生活质量不断提升的同时，随着城市化以及工业化的进展，中国社会将逐渐形成庞大群体的市民阶层和中产阶级，包括金融服务业在内的第三产业在中国将大有可为。 居民对食品等基本消费的支出比例正在下降，对提升生活质量的服务需求正在不断增加。 2015-12-28 宏观经济形势的发展 宏观经济总量处于上升趋势但增速减缓 宏观经济结构向稳健方向调整 宏观调控政策遏制经济的非理性增长 金融体制正在积极改革和转型 2015-12-28 宏观经济结构将向稳健方向调整，产业结构力求均衡发展，过热产业将逐渐被降温，粗放式的经济增长方式正在逐渐转变 中国历年的三次产业结构比例 在全部GDP中，2003年中国的三次产业比例是15比52比33；低收入国家是23，32，45，中等收入国家是10，38，52，世界平均是5，31，64。中国现行的国民经济核算方式与国际上不完全可比，服务业产值的低估可能较为严重，但是即使考虑这个因素，中国第二产业的比重也显然过高。 数据来源：国家统计局