证券收益与风险的度量实践报告
―、引言
1.1.证券收益与风险概述
证券收益与风险概述
(1)证券投资是金融市场的重要组成部分，投资者在进 行证券投资时，既期望获得投资收益，又面临着不同程度的 风险。证券收益是指投资者通过持有证券所获得的回报，包 括资本利得和分红收入。而证券风险则是指投资者在投资过 程中可能遭受的损失，包括市场风险、信用风险、流动性风 险等。了解证券收益与风险的关系，对于投资者制定合理的 投资策略、控制投资风险具有重要意义。
(2)证券收益的度量方法主要包括绝对收益和相对收 益。绝对收益是指证券价格变动带来的收益，通常以百分比 表示。相对收益则是指证券收益率相对于某个基准指数或平 均水平的收益率。在证券收益的度量中，还需考虑时间因素， 通常使用年化收益率来衡量。而风险度量则更复杂，常用的 风险指标包括标准差、波动率、贝塔系数等。这些指标能够 从不同角度反映证券的风险水平。
(3)证券收益与风险的关系通常遵循“收益风险平衡” 原则，即高风险往往伴隨着高收益，而低风险通常意味着较 低的收益。然而，这种关系并非绝对，有时高风险也可能带
-1 -