１０２２
校代码：７
２０１８２１２６６９
学号：
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项士学位论文
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论文题目新金融工具准则的执行成本探究
一一基于审计费用和公司行为的视角
者姓名朱梦明
作
院（系所）会计学院
专业财务管理
指导教师叶建芳教授
完成日期２０２１年５月
学位论文原创性声明
：，
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明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。
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论文作者签名：４节叫期年月芩
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（硕士学位论文用）
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文作者签名？４窄导师签名：
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摘要我国的新金融工具准则于2017年正式发布，并强制要求除保险公司以外的
上市公司于2018年1月1日和2019年1月1日分批实施。新金融工具准则扩
大了公允价值计量的范围，采用了包含前瞻性信息的预期信用损失减值模型，有
利于防范金融风险。但很多学者认为，该准则实际操作非常复杂，可能会带来大
量的执行成本。本文采用实证研究的方式，先从审计费用的角度，观察了新准则
执行带来的一项直接成本，然后通过进一步研究，从公司行为的角度发现了准则
执行带来的另一项成本，从而验证了理论界关于新金融工具准则执行成本的分
析。
本文研究发现，新金融工具准则的实施使审计费用显著增加，且上市公司受
其影响的主要资产项目金额越高，审计费用增长越多；国企审计费用增长显著更
低；四大与国内所审计收费增长无差异。进一步研究发现，只有四大审计且提高
审计收费的公司对新准则的执行情况显著更好，这说明国内所涨价更多是源自
风险溢价，而四大涨价更多是由于直接审计成本的增加；此外，很多公司在首次
执行准则的前一年，大量出售了可供出售金融资产，本文认为这种非常规的资产
处置行为从另一个角度体现了新准则的执行成本。
本文的研究思路和内容如下：第一章，阐述本文的研究背景与意义，以及主
要的研究内容、研究方法，创新之处。第二章，对审计费用、准则变迁等相关文
献进行梳理，并对研究现状加以总结，从而得出本文研究的理论基础。第三章，
在文献梳理得出的理论基础之上，增加关于新旧金融工具准则的差异分析，并与
审计费用的理论相结合，从审计复杂度和审计风险的角度，推导出关于审计费用
的几组假说。第四章，搜集A 股上市公司2017-2019年的相关数据，采用在公司
层面聚类稳健的OLS 模型，控制了行业、年度变量，对假说进行实证检验，结
果验证了上文的假说，即新金融工具准则的实施显著提高了审计费用；受其影响
的资产项目金额越多的公司，审计费用增长越多；国企审计费用增加更少；四大
与国内所审计收费增长无差异。第五章，进一步分析审计费用增加与公司对新准
则实际执行情况的关系，其中不同事务所是否有差异；并从公司资产处置行为的
角度观察准则的另一项执行成本。第六章采用change model 等验证新金融工具
摘要
准则对审计收费影响的稳健性。第七章，对全文的主要结论、启示、局限进行总
结。
本文的研究具有一定的理论意义。首先，关于新金融工具准则的执行成本在
学界一直有所讨论，但是并没有实证研究加以证实，本文从审计费用和公司行为
这两个角度填补了这一研究空白；其次，本文发现四大并没有针对新金融工具准
则带来的新增的审计复杂度收取相对国内所更高的审计收费溢价，但却提供了
更高质量的审计服务，本文的解释是其为了维持声誉溢价付出了额外的努力，但
因其在我国面临更低的法律风险，所以风险溢价较低，因此总的审计收费并没有
比国内所增长更多，但审计质量却更高。这有利于我们理解事务所规模、审计收
费与审计质量的关系。
同时，本文的研究对于准则制定者、监管方、上市公司、会计师事务所均有
一定的借鉴意义。本文从审计费用、公司资产处置行为两个角度观察新金融工具
准则的执行成本，有助于准则制定者更好地理解准则的执行成本，从而在以后制
定准则时更好地进行成本收益的权衡。另外，本文对于新金融工具准则执行情况
的研究，有助于监管方做出有效的应对措施，切实推进准则实际执行情况的改善，
从而达到防范金融风险的目的。最后，本文对上市公司选择审计师有一定借鉴意
义，也警示国内事务所提高审计质量。
关键词：新金融工具准则审计费用准则执行成本公司行为
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Abstract
Abstract
China’s new financial instrument standards were officially released in 2017,and
all the listed companies except insurance companies were required to implement them
by January 1,2019.The new standards expand the use of fair value measurement,and
adopt the expected credit loss impairment model,which contains forward-looking
information.The new standards can be helpful in preventing financial risks,but many
scholars believe they are so complex that they will bring significant implementation
costs.By examining the audit fees incurred by firms in the first year of adoption,this
paper provides evidence of a directly observable and significant cost of the new
standards.Then we find another cost of the new standards from the perspective of
corporate behavior in further analysis.
This paper finds that the implementation of the new financial instrument standards
significantly increased the audit costs,and the higher the amount of the main assets
exposed to the new financial instrument standards,the more the audit costs increase.
We also find that the related audit fee premium is significantly lower for state-owned
enterprises,and there is no difference between Big4and domestic audit firms.Further
analysis finds that only the firms audited by Big4and raised audit fees showed
significantly better compliance with the new standards.In addition,many companies
sold a large number of financial assets available for sale in the year just before the
adoption of the new standards,which,we believe,reflects the cost of the new standards
from another perspective.
The paper is organized as follows.The first chapter elaborates the background and
significance of the problem this paper focused on,the research method and main
contribution.The second chapter is literature review.This chapter reviews the classic
literature on audit fees and summarizes the research of the new financial instrument
standards and the impact of IFRS adoption on audit fees.The third chapter analyzes the
difference of the new financial instrument standards and the previous one,and develops
several hypotheses about audit costs.In the fourth chapter,we collect data of A-share
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