学校代码：11482
密级：
ZHEJIANG UNIVERSITY OF FINANCE AND ECONOMICS
硕士学位论文
MASTER THESIS
论文题目数字化转型对企业信贷获取
能力的影响研究
作者姓名杨达
专业金融
所在学院金融学院
指导教师何运信、胡晓辉
完成日期2023年12月
硕士学位论文
数字化转型对企业信贷获取能力
的影响研究
2023年12月
MASTER THESIS
Research on the impact of digital
transformation on enterprises'
ability to obtain credit
December 2023
浙江财经大学硕士学位论文
摘要
在我国以银行为主导的金融体系下，商业银行是我国企业获取外部资金的主
要渠道。对于企业发展来说，持续获得充足且结构合理的银行信贷资源起着重要
作用。然而，企业面临着融资难、融资成本高和融资结构不合理等问题，其中一
个重要原因就是银企之间存在信息不对称。随着数字时代的到来，快速发展的数
字技术为我们带来了巨大机遇和挑战，数字技术能够提高信息的获取和传播效
率，并增强信息透明度和可靠性，同时提供更多样化的信息来源并且能够提升数
据处理和分析能力。此外，通过数字技术的应用，企业还可以降低成本、提高效
率、推动创新、提升客户体验、增强自身竞争优势。因此，在数字时代背景下研
究企业数字化转型对其获取银行信贷能力的影响及作用机制具有重要现实意义。
首先，本文集中梳理了数字化转型对企业影响的相关研究，重点回顾了企业
数字化转型对企业融资影响的文献，分析了企业数字化转型对企业获取信贷能力
的影响及作用机制，并提出的相关研究假设。然后利用Python 爬虫技术获取上
市公司年报文本，运用文本分析法构建企业数字化转型指标。最后，以2011年
至2020年沪深A 股上市公司为研究对象，构建多维固定效应模型，实证检验企
业数字化转型对企业获取银行信贷能力的影响，并从贷款的期限结构与“信用-
担保”结构角度出发，进一步检验了数字化转型对企业获取银行信贷能力的影
响。同时，构建中介效应模型，实证检验了信息不对称与降本减费在上述影响中
的中介作用。以及研究了数字基础设施建设在企业数字化转型对企业获取银行信
贷能力的影响中起到的调节作用以及数字化转型对企业获取银行信贷能力的异质
性影响。并对基准模型进行了一系列稳健性检验。经过理论分析与实证检验，本
文得出以下结论：（1）企业数字化转型能够显著提升企业获取银行信贷的能
力，数字化转型可以提升企业获取银行长期借款的比例与信用借款的比例；
（2）机制分析表明，数字化转型通过缓解银企之间信息不对称和降本减费来提
升企业获取银行信贷的能力；（3）数字基础设施建设在数字化转型对企业获取
银行信贷能力的影响中起着正向调节作用；（4）数字化转型对企业获取银行信
贷能力的提升在非国有企业、小规模企业中更加显著。
本文的研究贡献在于：第一，过往研究大多从资金供给方数字化转型出发，
即从银行金融科技和非银行金融科技角度出发，研究数字技术在资金供应方应用
I
浙江财经大学硕士学位论文
对企业获取银行信贷的影响。而本文则从资金的需求方出发，探讨了企业自身数
字化转型对其获取银行信贷能力的影响，丰富了数字化转型经济后果的研究。第
二，分析了数字基础设施建设在数字化转型对企业获取银行信贷能力的调节作
用，为我国数字基础设施政策制定和实施提供有益参考。第三，本文还分析了不
同产权性质、规模不同的企业在进行数字化转型时所面临的差异与影响，有助于
更全面地认识企业数字化转型。
关键词：数字化转型；信息不对称；银行信贷
II