——新经济环境下，家庭投资理财的应用策略
共同富裕
家庭理财那些事儿
利率趋势→“跌跌”不休
2020年6月 4%
2021年6月 3.25%
2022年4月 2.9%
2022年9月 2.6%
2023年6月 2.45%
2023年9月 2.25%
资本市场→“雷”声不断
2022 12.30
2023 7.17
2023 8.7
2023 8.14
遵义城投
遵义道桥发布公告155.94亿元银行债务展期至20年，前10年仅付息不还本，后10年分期还本。
债务458亿
恒大集团
7月17日晚间，中国恒大集团发布公告显示，恒大目前负债2.4万亿，两年亏损多达8000多亿。
债务2.4万亿
2023 7.29
中植系
7月29日爆出，单个300万以上的投资有15万人，涉及金额2300亿，单个客户最多投资50多亿。
债务3.72万亿
碧桂园
未能如期支付于8月7日到期的两笔美元债券利息，合计高达10亿美元，利率分别为4.2%和4.8%。
债务1.4万亿
远洋集团
8月14日发布公告将于24年到期的美元债券未能在8月13日宽限期结束前支付利息2094万美元。
债务1903亿
资产结构→严重“失衡”
中国式资产结构：价值高、流动差；实物多，现金少。
现状
经济发展逻辑转型，连带资本市场“三性危机”
诉求：收入涨、收益涨、灵活性提高
安全性 收益性 灵活性
问题一：你是谁？
角色差异
问题二：什么问题？
收入风险-降薪
→ 主动收入风险 ① 年龄越大，收入风险越大 ② 年龄越大，收入增幅越小 → 被动收入风险 ① 误以为“钱生钱”都是收入 ② 不稳定、不持续、有风险
储蓄风险-利率
→ 再投资风险 ① 储蓄理财期间短 ② 满期转存利率降 → 负利率风险 ① 利率低于物价涨幅 ② 利率单利，通胀复利
资产风险-缩水
→ 贬值性风险 ① 资产增值逻辑全面转型 ② 传统资产进入贬值通道 → 灵活性风险 ① 实务资产占比过高 ② 无法按市场价格变现
问题三：怎么做？
锁息复利
家庭理财不可或缺的现金管理工具
绝对安全
只涨不跌
越久越快
保险理财→被动收入能力“保险柜”
收入 能力
什么是收入→四大特征“长期+确定+持续+增长” 建立被动收入→避免收入风险+对冲延迟退休 收入能力→保险→终身期限+刚性兑付+每年增长+越涨越快
保险理财→一生确定可靠的“储蓄账户”
储蓄机制
什么是储蓄→四大要求“安全+灵活+长期+保值” 储蓄账户目标→避免短期挪用风险+对冲中长期利率下行 储蓄机制→保险→短期强储+锁定利率+长期灵活
保险理财→一生只涨不跌“金融资产”
资产价值
安全性→保险=无风险绝对收益，客户不承担损失风险 收益性→保险=终身确定性收益，资产价值可终身确定 流动性→保险=灵活性金融资产，可取/可退/可转/可贷
现金流管理的认识
保障家族安全传承（62%）是高净值人群现金流管理的最重要目的。保障现有生活质量（54%）、财富保值升值 （50%）分列二、三。保障现有生活质量的重点在当下，财富保值升值的重点在中短期未来，保障家族安全传承的重点在远期未来，可见高净值人群非常关注未来规划。 金领一族的收入及生活状态具备更高的确定性，因而他们极其关注家族的安全传承（71%），守住财富的稳定。职业投资者由于缺少相对稳定的工资收入和经营收入，家庭现金流的风险系数较高，因此相比金领和企业家，他们较为关注通过现金流管理来获得心理安全感（50%）