22019.2iResearchInc.摘要 来源：艾瑞研究院自主研究及绘制。 大规模增长时代告一段落，市场进入有序发展阶段 随着人们线上支付、线下扫码支付习惯的养成，第三方支付渗透率已足够高。2017年起第三方支付规模成倍增长的时 代结束，市场逐步进入有序发展阶段。在此阶段，移动支付成为规模占比（55.0%）最高的业务。 监管趋严，新挑战来临 2017年底，“断直连”及备付金交存相关政策正式出台。在政策要求下，第三方支付机构统一以间联银联/网联模 式运行，备付金利息收入及金融投资收入消失，对现有收入可能会有3-30%的负面影响；支付机构通道成本升高， 原有通道营收模式难以继续。接下来，建立自有客户基础、发力垂直领域市场、拓展收入来源成为重中之重。 行业宏观概况 细分领域情况 趋势&建议 趋势：产业链重构；“价格战”继续，业务层基本服务价格走低 第一，随着“断直连”政策明确，国内第三方支付机构上游关系将非常明确——统一通过银联/网联连接各发卡行及 支付宝、财付通；下游在商户拓展上也会更加清晰——直接连接商户或发展商户拓展服务商。第二，支付机构在发展 增值服务初期或将会在基础支付服务上让利，从而持续一段时间的“价格战”。 银行卡收单市场：以线下收单为主，线下消费增长、信用卡市场发展、线上金融发展是主要推动因素 目前，第三方支付机构银行卡收单规模超70万亿元，线下收单占比约80%。未来，线下消费规模增长、扫码支付 渗透率提高、信用卡市场及线上金融业务发展会推动支付机构银行卡收单业务发展。 线下支付市场：以扫码支付为主，支付机构已探索出多种增值服务营收方式 线下支付有扫码支付和NFC支付两种方式，从规模上来看仍以扫码支付为主。其中，扫码支付规模主要由餐饮、商 超领域的扫码支付贡献。目前，面向C端提供线下支付服务的第三方支付机构已探索出多项增值服务营收方式。 跨境支付市场：2013年监管层正式放开支付机构进入，市场潜力巨大 2013年监管层正式对支付机构跨境支付业务实行牌照监管，正式放开支付机构进入市场。未来，跨境电商交易规 模增长、出境游花费增加、非现金支付渗透率提高将会推动市场发展。 企业经营建议：建立产业链优势及业务优势，发展增值服务 接下来，企业可通过外延式并购建立商户基础、确保市场份额，同时要注意设置商户转移壁垒，建立产业链优势。另 外，企业应根据自身发展特点及优势选择不同的发力点，建立业务优势。对于所有支付机构来说，可从大数据、金融、 技术解决方案三方面开发增值服务，拓展盈利点，提升商户留存效果。3第三方支付行业宏观现状1 第三方支付行业主要细分领域情况盘点2 第三方支付行业优秀企业案例分析3 行业未来趋势分析&企业经营建议442019.2iResearchInc.定义及分类 第三方支付 第三方支付指的是独立于商户和银行并且具有一定实力和信誉保障的独立机构，为商户和消费者提供交易支付平台的网络 支付模式。按照第三方支付机构的服务对象，我们可以将第三方支付机构分为面向企业用户服务（收单业务）及面向个人 用户提供服务（支付业务）两类。 来源：艾瑞研究院自主研究及绘制。 企业用户 个人用户 个人 第三方支付机构 收款方 个人转账、充值缴费、还款等 资金流转资金流转 付款方 第三方支付机构 企业 收款 资金流转资金流转 根据服务 对象分类 线上支付 线下支付 线上收单 线下收单 第三方支付分类及业务流程示意图52019.2iResearchInc.支付解决方案 第三方支付机构业务模式 第三方支付机构从基本业务逐渐探索出各种增值业务 第三方支付机构作为收款方及付款方之间的支付桥梁，主要通过搭建支付平台，为收付款双方提供资金划转、资金清结算 以及技术、安全保障服务。根据中国人民银行颁布的《非金融机构支付服务管理办法》，第三方支付业务包括网络支付、 银行卡收单、预付卡发行及受理以及其他。前三者是第三方支付机构的基本业务，在该业务中第三方支付机构以向收付款 双方收取手续费盈利。随着第三方支付机构服务丰富度的增加，第三方支付机构逐渐探索出其他业务模式，如利用数据资 源开发大数据产品，提供精准营销等增值服务，以实现多样、灵活的盈利模式。 来源：艾瑞研究院自主研究及绘制。 基本 业务 增值 业务 第三方支付 机构 付款方 （个人用户） 收款方 （企业用户） 支付工具 手续费手续费、支付通道费、接 入费等 网络支付 以开发APP、设置二维码或直接输入账户信息的方式，依 托于虚拟账户进行资金的转移，直接服务于C端用户 银行卡收单 通过POS终端为B端商户代收资金，并在账期内清结算。政策 规定，依托于线上交易方式为B端商户服务（线上收单）的第 三方支付机构同样需要具有银行卡收单业务资格 预付卡发行及受理 采取磁条、芯片等技术，以卡片、密码等形式发行商户预付卡， 以供用户购买并享受商品或服务的预付价值 用户沉淀+ 数据积累 大数据产品 依托于支付服务中产生的交易数据、用 户数据沉淀，开发大数据应用产品，切 入征信营销等领域的商业化 技术、财务等企业经营辅助服务 提供的软硬件服务从支付工具拓展到会 员管理、积分管理等营销服务、财务管 理等商户经营管理服务 金融增值服务 自营或合作金融机构、非金融机构， 提供信贷、理财、即时到账等金融 服务 第三方支付机构业务类型 。。。。。。