MBA硕士毕业论文《VaR风险价值在某银行A_H理财产品中的应用》(86页).rar【关键词】　量化理财产品风险；　VaR风险价值；　GARCH模型；　指数加权移动平均法；　压力测试；　 【英文关键词】　Quantificate　risk　of　financial　product；　Risk　at　Value；　GARCH　model；　Exponentially　weighted　moving　average；　Stress　test；　 【中文摘要】　随着中国经济规模的增长和国民收入水平的提高,投资者的理财需求迅速增长,中国资本市场理财产品的出现填补了低风险、低收益的存款和高风险、高收益的股票之间的空白。作为代客理财产品,金融理财产品满足了投资者复杂多样的投资需求,正获得高速的发展。量化理财产品的风险,指导客户根据个人风险承受能力和风险偏好程度的不同有针对性地选择理财产品,对于稳健地发展理财产品市场至关重要。　本文以某一具体的银行理财产品,通过运用风险价值常用的方法,计算出风险值,来说明VaR技术量化揭示理财产品风险的可行性。VaR风险价值作为测量金融风险的工具,具有简洁明了的特点。本文采用案例研究和实证分析的方法,通过剖析某银行理财产品的具体案例的相关数据,针对A+H这一具体的投资理财产品组合,利用GARCH模型模拟境内A股市场新股申购收益率,计算得到A部分的VaR值；利用指数加权移动平均法(EWMA)计算出H部分(香港国企恒生指数收益率)的VaR值,结果显示理财产品组合的VaR小于单个投资的VaR的简单加权,这说明该理财产品的设计达到了规避风险的效果,符合现代投资组合理论的基本思想。由于VaR模型唯有在其能合理范围内准确地预测风险值时才算是适用...　 【英文摘要】　Along　with　the　growth　of　Chinese　economy　and　the　enhancement　of　incoming　level,　investor　s　demand　explosive　growth　in　finances.　The　financial　product　in　the　China＇s　capital　market　has　filled　black　between　the　low　risk　and　low　income　deposit　with　the　high　risk　and　high　income　stock.　To　the　investor,　the　financial　product　has　met　the　complex　diverse　need　of　investment,　it　was　obtaining　the　high　speed　development　as　a　way　of　management　customer＇s　property.　It　is　crucial　for　the　sound　development　of　the　financi...