投资规划
资产配置 授课教师：徐丹
投资规划概述
一、概述 1、含义 2、与投资的关系 二、投资规划准备工作 1、建立正确的投资理念 2、客户资料搜集与整理 3、客户资料分析 三、投资规划流程 确立投资目标、投资品种分析、构建投资组 合、调整市场组合、评估投资组合绩效
1、含义
根据个人或家庭的投资理财目标和风险承受能 力，为其设计合理的资产配置方案，构建投资组合 来帮助客户实现理财目标的过程。 一、确立理财目标，安排投资的具体操作 二、投资组合的构建受制于投资者自身的主观和 客观条件 主观条件：风险承受能力 客观条件：可投入的财务资源的数量
2、与投资的关系
投资强调创造效益，投资规划强调实现目标 投资要对经济环境、行业、具体的投资产品进 行分析，进而构建投资组合以分散风险、获取收 益。 投资规划程序性更强，要利用投资过程创造的 收益来满足客户的目标。因此要对客户目标进行 分析，针对不同客户及目标单独设计量身定做。6 资产配置
Brinson hood Beebower 资产组合业绩表现的决定因素 91家大型养老金公司10年的投资绩效7 一、资产配置
资产配置就是将资金分别投资到各种不同的资 产类别，经由长期持有及持续投资来降低风险， 以达到预设报酬的一种投资组合策略。 投资策略的首要问题是决定资金如何在主要资 产类别中进行分配。
二、资产配置的前提--风险特征分析
风险容忍态度risk tolerance
风险承受能力 risk capacity
风险承受能力和 风险容忍态度关系
二、资产配置的前提--风险特征分析
风险容忍态度的两个维度分类： 1 、基于理性 decisions based primarily on thinking 基于感性 decisions based primarily on feeling 2 、厌恶风险程度高 more risk averse 厌恶风险程度低 less risk averse
二、资产配置的前提--风险特征分析
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选择在你认为合适的答案： 1. 你投资60天之后，价格下跌20%。假设所有基本情况不变，你会怎么做？ a. 为避免更大的担忧，把它抛掉再试试其他的。 b. 什么也不做，静等收回投资。 c. 再买入。这正是投资的好机会，同时也是便宜的投资。
问卷调查：风险容忍度是多少？
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2. 现在换个角度看上面的问题。你的投资下跌了20%，但它是资产组合的一部分，用来在三个不同的时间段上达到投资目标。 2A. 如果目标是5年以后，你怎么做？ a. 抛出 b. 什么也不做 c. 买入 2B. 如果投资目标是1 5年以后，你怎么做？ a. 抛出 b. 什么也不做 c. 买入 2C. 如果投资目标是3 0年以后，你怎么做？ a. 抛出 b. 什么也不做 c. 买入
问卷调查：风险容忍度是多少？