如何避免“债务侵蚀” ——揭秘家族债务隔离解决方案
产品要素
02 信托 隔离债务 著名案例
分配
注入资产 家族 (保险金) 信托 信托财产
家族 (保险金) 信托-基本架构图
委托人本人及其亲属
现金、投资、保单等
委托人
受益人
受托人
设立信托后有什么变化？ 委托人Settlor ———— 不再拥有这些资产 受托人Trustee ———— 资产名义上的所有人 受益人Beneficiary ———— 资产收益的所有人
家族 (保险金) 信托-本质
转移资产
分配资产
委托人
受托人
受益人
令 Common Law legis lation 装入信托的资产不再是委托人的资产，因此可以被保护 令 The Statute of Elizabeth 1571伊丽莎白法案 令 Morden Asset Protect ion Legis lat ion ——Fraudu lent Dispos it ion Legis lat ion in Cayman 1989 开曼欺诈处置法案 许多离岸司法管辖区根据1989年开曼的《欺诈性处置法》 ( “FDL”)制定了现代资产保护立法。它为某些 债权人提供了救济，但同时又代表受益**护信托资产。 新加坡的资产保护规定在2005年第86号法令中， 它只是伊丽莎白法令的编纂。 令 The bankruptcy Legis lation——UK the Bankruptcy Act 1914英国破产法 ( In Cayman, these prov is ions are set out in sect ion 107 of the Bankruptcy Law ; S imi lar prov is ions are set out in sect ion 51 of the Hong Kong Bankruptcy Ord inance and the Jersey Bankruptcy Act)
海外信托债务隔离的法律基础
SE与FDL的区别
·如果S在转让后两年内被宣布破产，两年内的转让自动宣告无效，因此，将资产向信托的转入将被撤销。 ·如果S在转让的两年后但在10年之前被宣布破产，则该转让无效，并将被撤销，除非根据转让提出索赔的 各方(例如，受托人代表受益人)可以确定转让人在转让时是有偿付能力的，转让后仍是有偿付能力的。 在香港,如果交易金额低于实际价值(也就是说,即向债务人支付的对价大大低于债务人转让的财产的价 值),如果它发生在破产程序开始后5年内，它可能会被撤销。 如果有优先(即现有债权人优先)，那么如果债权人与债务人有关联(例如，如果任何受益人是债务人的关 联人，则受托人是关联人)，则有2年的回顾期。如果现有债权人不是债务人的关联人，回溯期为6个月 (但不太可能与信托的情况有关)。 在香港，如果一笔交易的价值被低估，两年内就会被撤销。由破产开始前2至5年起, 如果债务人在当时 或由于交易的结果没有破产,该交易不会被撤销，债务人/受托人需要证明债务人的偿付能力，以保护在 这2-5年期间的交易。
海外个人破产法对信托的影响
时间限制：
8
? “本信托中的信托受益权受防挥霍条款的约 束。在信托存续期间 ，本信托的本金及其收 益不受任何人的预支 ，也不受转让、 让与、 抵押、 查封、 执行或债权人的追索 ，不管是 自愿还是非自愿。 本条应解释为限制受益人 对信托利益的自愿和非自愿转让。 ”
措辞示范 ? “如果受益人参与wxd71b108f461928c9或吸毒或滥用药物 ，我希 望你连续三年内 ， 除了最低分配每年基本生活保 障 ，考虑不做任何其它分配给这种受益人”。 ? “如果受益人涉及任何破产、 债权人或婚姻诉讼， 我希望你考虑不向该受益人进行分配 ， 因为我无 意允许信托基金以任何方式用于满足针对受益人 的任何第三方的法律索偿。 ”
? 受托人专业能力判断+防挥霍意愿- Letter of wishes ? 间接规定财产转移的禁止
他山之石-海外两种信托类型
自由裁量信托
Discretionnary Trust
? 引入 “防挥霍条款” ? 直接规定财产转移禁止
Spendthrift Trust
防挥霍信托
措辞示范
方案