新基建激发充电巨头建桩热情 ——高端制造：物联网行业周报（20200516） ?川财周观点 证券研究报告 本周A股主要指数小幅下行，物联网板块表现较好。物联网板块中，平台和应用层 中的E-SIM板块上涨9.03%，表现最好；传输层中的通信模块板块下跌2.74%，表 现最差。我们持续看好未来5-10年物联网行业的发展，考虑实施和落地节奏以及 投资的确定性，我们建议重点配置传输层的射频模组和通信模组板块，仍应考虑逢 低关注和布局感知层的传感器和 MCU板块，短期继续关注平台和应用层的工业互 联网和泛在电力物联网板块。上周受中芯国际一季度业绩表现良好影响，半导体板 块表现抢眼，平台和应用层中的 E-SIM板块和感知层的传感器和 MCU板块表现良 好，本周仍重点关注感知层的传感器和MCU 板块。 所属部门 报告类别 ?行业公司部 ?行业周报 机械设备/高端 ?制造/物联网 所属行业 报告时间 ? 2020/5/16 相关标的：士兰微、歌尔股份、中颖电子、硕贝德、移为通信、日海智能、广和通、 紫光国微、三川智慧、新天科技、宝信软件、用友网络、国电南瑞和国网信通等。 分析师 ?市场表现 孙灿 本周上证指数下跌0.93%，沪深300下跌1.28%，中小板综下跌0.34%，创业板综 上涨0.28%，中证1000上涨0.46%。深圳物联网50指数上涨1%，板块跑赢上证 指数1.93个百分点，板块跑赢创业板综0.72个百分点。 证书编号：S1100517100001 010-68595107 suncan@cczq 本周物联网板块，涨幅前五的个股为恒宝股份、拓斯达、奋达科技、紫光国微和必 创科技，涨幅分别为14.83%、12.26%、11.96%、11.61%和10.96%。跌幅前五的红 相股份、朗新科技、绿盟科技、和晶科技和九州电气，跌幅分别为-12.14%、-10.12%、 -8.63%、-8.23%和-6.49%。本周大盘指数小幅下行，物联网概念板块表现一般,涨 幅前五都在10%以上，跌幅前二都在-10%以外，板块个股涨多跌少。 ?行业动态 新基建激发充电巨头建桩热情：以超百亿投资换万亿前景。面对潜力巨大的充电 桩新基建投资，国企与私企正加速投资，不过这能否加快电动汽车普及前的亏损 时期还是个未知数。国家电网将加速充电设备建设,国家电网全面建设充电设施 项目集中联动开工,共建联营成潮流这轮充电建设潮中，连财大气粗的国家电网， 都要搞联合建设了。中国有宏大的新能源汽车推广应用计划，与之对应，也将建 成大规模充电基础设施。预计未来 10年，充电基础设施市场规模将是万亿级， 而且“这是属于一个偏保守的数据，只是主要计算了充电桩的直接的成本，土建 成本、监控成本以及运维成本。”充电设施行业的市场规模十分巨大。刘永东所 言不虚。这也是近期充电板块风生水起，群情激昂的一个原因。充电建设运营生 意，符合新基建要求，无疑是政治正确的投资，但也不是没有门槛的抢跑游戏。 要在新基建中脱颖而出，除了拼资本、拼实力，还要拼积累的经验和教训（物联 网世界） 川财研究所 北京西城区平安里西大街28号 中海国际中心15楼， 100034 上海陆家嘴环路1000号恒生大 厦11楼，200120 深圳福田区福华一路6号免税商 务大厦32层，518000 成都中国（四川）自由贸易试验 区成都市高新区交子大道 177号中海国际中心B座17 楼，610041 ?风险提示 产业政策推动和执行低于预期，市场风格变化带来板块估值中枢下行，科技板块 系统性风险。 本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅尾页的重要声明 川财证券研究报告 正文目录 一、物联网概念板块基础 ....... 4 1.1.物联网的概念 ........... 4 1.2.物联网的三大特性：全面感知、可靠传递以及智能控制和数据融合 ....... 5 1.2.1.全面感知 ........... 5 1.2.2.可靠传递 ........... 5 1.2.3.智能控制和数据融合 ........ 5 1.3.物联网的三层理论架构：感知、网络和应用 .........