Due Diligence Research on IPO of Sci-Tech Innovation
Board Based on Sponsor’s Perspective
A Master Thesis Submitted to
University of Electronic Science and Technology of China
Discipline
Student ID
Author
Master of Business Administration
201972151250
ZhouYong
Supervisor
School
Vice Prof. Shen Yuqing
School of Management and Economics
独创性声明
本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作
及取得的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方
外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为
获得电子科技大学或其它教育机构的学位或证书而使用过的材料。与
我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的
说明并表示谢意。
作者签名：
日期： 2022 年 11月 13日
论文使用授权
本学位论文作者完全了解电子科技大学有关保留、使用学位论文
的规定，同意学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印
件和数字文档，允许论文被查阅。本人授权电子科技大学可以将学位
论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索及下载，可以采用影
印、扫描等复制手段保存、汇编学位论文。
（涉密的学位论文须按照国家及学校相关规定管理，在解密后适
用于本授权。）
作者签名：
导师签名：
日期：2022 年 11月 13 日
摘要
摘要
自 2019年上海证券交易所科创板成立以来，证监会及上海证券交易所先后颁
布了多个关于科创板发行、承销、标准等相关上市及交易规定，注重全过程监管，
并强调以信息披露为核心。同时，上海证券交易所为加强管理力度，明确规定在
提交的申请文件一旦被受理后，该企业及相关中介机构需要对其提交的文件负相
应的法律责任。面对新监管要求和方式，保荐人在企业 IPO过程中的尽职调查工
作就显得尤为重要。
本文以 S公司科创板 IPO尽职调查研究为主要内容。首先，阐述了IPO尽职
调查的概念、理论基础和监管依据等，归纳了 IPO尽职调查的范围和方法，阐述
了科创板的概况、上市标准、审核流程及理念，归纳了目前科创板审核问询的重
点问题，并在此基础上总结出目前科创板 IPO尽职调查的六大要点。其次，以S
公司科创板 IPO项目为具体研究对象，结合科创板上市标准及监管要求，对S公
司六大 IPO尽职调查的要点逐一分析并提出了相应的应对措施，并对S公司IPO
尽职调查的实施及结果进行了探讨分析。最后，提出本文研究的结论和启示。
本文认为，开展 IPO尽职调查对于企业上市具有积极的作用，可以在提高信
息披露质量的同时，降低保荐机构的执业风险。作为本文研究对象的的 S公司，
通过尽职调查工作，其整体情况及科创属性、预期市值、持续经营能力及先进性、
营业收入、研发投入、资金流水等六大尽职调查要点均得到较为充分的探讨分析。
最终认定 S公司具备科创板上市条件。基于以上案例研究，本文认为科创属性认
定是科创板上市的前提条件，预计市值是科创板上市的核心指标，营业收入、研
发投入是科创板上市的关键指标，建议保荐机构应通过加强学习研究、紧跟审核
态势，搭建科创板 IPO尽职调查体系，加强对科创行业的理解等方面来提升其尽
职调查水平。
关键词：科创板，IPO，尽职调查，保荐人
I