密级
Study on the Impact of Internal and External Collaborative
Governance Mechanism on the High-quality Use of
Government Science and Technology Subsidies
: 19052202009
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: 2022 65
独创 性（ 或创新性 ） 声 明
本 人声 明 所 呈 交 的 论 文 是我个人在导师 指 导 下 进行 的 研宄工 作 及 取得 的 研 究 成
果 。 尽 我所 知 ， 除 了 文 屮 特 别 加 以 标注和 致谢中 所 罗 列 的 内 容 以 外 ， 论文 中 不 包含
它 教
其他人 己经 发表或 撰 写过的 研 究 成 果 ； 也不 包含为 获 得桂林 电 子科技大学或其
一
育 机 构 的 学 位 或证书 而使用 过 的 材料。 与 我 同 工 作 的 Ｎ 志 对 本研究 所做 的 任何贡
献均己 在论 文 中 做 了 明 确 的 说 明 并表示 ／ 谢意。
一
申 请 学 位论 文 与 资 料 若有不 实之 处 ， 本 人承担切 相 关 责 任 。
本人签 名 ：ｎ ｍ ：
关于论文使用 授权的说 明
本人完全 了 解 桂林电 子 科技 大学有 关保 留 和 使 用 学 位论文 的 规定， 即 ： 研 究 生
在校攻读学位期间 论文 工 作 的 知 识 产权单位属桂林电 子 科技大 学 。 本人保证毕业离。
校后， 发表 论 文或使 用 论 文 工作 成果时 署 名 单 位仍然 为 桂林电 子科技大学 学 校有
权保留 送交 论 文 的 复 印 件 ， 允许 查 阅 和 借 阅 论 文 ； 学 校可以 公 布 论文的 全部 或部分
、。 （ 论在 密 后
内 容 ， 可 以 允 许采用 影 印 缩 印 或其它 复制 手段保存论文保密的文解
遵 守 此规定）。
本学位论文属 于保密 在年解密 后 适 用 本授权 书
本人签名 ： 日 期 ：
导 师 签名 ： Ｒ Ｊ Ｗ ： 摘要
摘要
当前，中国科技创新面临着严峻的国际形势，为提高国家综合创新能力、创新绩
效，促进企业进行科研创新活动的积极性，政府在逐渐加大对高新技术企业的政府科
技补助力度。然而，在政府科技补助落实使用的过程中，由于研发投入活动具有风险
高、回报期久的显著特点以及信息不对称导致的道德风险，使一部分企业有将补助用
于低效率项目来规避风险的倾向，也大量存在着企业迎合财税政策以寻求扶持的行为。
因此，在我国特殊的制度背景条件下，研究高新技术企业政府科技补助的使用质量对
企业可持续发展具有重要意义。基于此，本文将从企业内部治理和外部治理研究入手，
以高新技术企业为目标，研究两种治理机制对政府科技补助资金高质量使用的影响，
并检验了高新技术企业政府科技补助高质量使用的内外部协同治理机制，丰富了相关
理论。
本文以2015-2020 年高新技术企业沪深 A股上市公司为研究对象，实证研究内
外部协同治理机制对政府科技补助高质量使用的影响，通过实证研究得出结论：（1）
公司治理、内部控制以及内部治理均与政府科技补助高质量使用正相关；（2）审计
治理、市场化水平、媒体关注以及外部治理均与政府科技补助高质量使用正相关；（3）
内部治理与外部治理的协同作用对政府科技补助高质量使用产生正向影响，内外部协
同治理作用显著；（4）引入高管学术经历作为调节变量后，发现高管学术经历对内
部治理机制与政府科技补助高质量使用有正向调节作用，但在外部治理对政府科技补
助高质量使用的影响中无明显作用效果；（5）最后，进一步分析发现，在不同产权
性质之下，内部治理和外部治理对政府科技补助高质量使用的作用效果不同，相比于
国有企业，非国有企业内部治理和外部治理对政府科技补助高质量使用的促进作用更
明显。
内部治理；外部治理；协同治理机制；政府科技补助；高质量使用
I Abstract
Abstract
At present, China;s science and technology innovation is facing a severe international
situation, and in order to improve the country;s comprehensive innovation skills and
innovation efficiency, and to boost the interest of corporations in engaging in research and
development (R&D) and innovation projects, the government is incrementally adding
government grants for high-tech enterprises. However, in the process of implementing and
using government technology subsidies, due to the significant characteristics of high risk
and long return period of R&D investment activities and moral hazard caused by information
asymmetry, some enterprises have the tendency to use the subsidies for inefficient projects
to avoid risks, and there are also a large number of enterprises catering to fiscal and tax
policies to seek support. Therefore, under the special institutional background conditions in
China, it is important to study the quality of the use of government R&D grants for high-
tech enterprises for their sustainable development. Based on this, this paper will research the
impact of internal and external governance of high-tech enterprises on the quality of the use
of government R&D grants, with a view to providing theoretical guidance for policy
formulation and implementation, and tested the internal and external collaborative
governance system for high quality use of government R&D grants in high-tech enterprises,
enriching the theoretical results in this area.
Taking the high-tech enterprises, Shanghai and Shenzhen A-share listed companies as
the research object from 2015 to 2020, this paper empirically investigates the impact of
internal and external collaborative governance systems on the high quality use of
government R&D grants, and to conclude through an analytical study: (1) Corporate
governance, internal controls, and internal governance are all positively related to the high
quality use of government R&D grants; (2) Audit governance, market level, media attention
and external governance are all positively related to the high quality use of government R&D
grants; (3) The synergy between internal governance and external governance has a positive
effect on the high quality development of government science and technology grants, and
the synergistic effect of internal and external governance is significant; (4) After the
introduction of executive academic experience as a regulatory variable, it is found a positive
moderating effect of executive academic experience on internal governance and high quality
use of government R&D grants, but no significant effect in the effect of external governance
on high quality use of government R&D grants; (5) Finally, further analysis finds that under
Ⅱ Abstract
different property rights nature, the effects of internal governance and external governance
on high quality use of government R&D grants are different, and the promotion effects of
internal and external governance on the high-quality use of government R&D grants are
more obvious in non-state enterprises than in state-owned enterprises.
Keywords: Internal governance; External governance; Collaborative governance system;
government R&D grants; High quality use
III