Study on The Dilemma and Coping Strategies of
Inter-bank Financing for C City Commercial Bank
Under Tightening Regulations
A Master Thesis Submitted to
University of Electronic Science and Technology of China
Discipline
Student ID
Author
Master of Business Administration
201972150916
Zhang Zhe
Supervisor
School
Prof. Li Qiang
School of Management and Economics

独创性声明
本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作
及取得的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方
外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为
获得电子科技大学或其它教育机构的学位或证书而使用过的材料。与
我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的
说明并表示谢意。
作者签名：
日期：2022年 5月 6日
论文使用授权
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作者签名：
导师签名：
日期：2022年 5月 6日

摘要
摘要
随着利率市场化的加快和金融开放程度的扩大，我国银行业的市场竞争日趋
激烈，特别是伴随“互联网+金融”而加剧的金融脱媒现象，致使商业银行的存贷
利差不断缩窄、存款分流严重，传统业务的增长渐显乏力。在此背景下，本质上
为批发性融资的同业负债一度成为多数银行重要的资金来源，但随着监管套利和
资金空转问题愈发严重，旨在防范系统性金融风险和强调金融服务实体的监管政
策也日趋严格。基于此，商业银行同业融资的业务创新及效果到底如何，倍受学
界和业界共同关注，其中竞争力相对弱、发展更受限的城市商业银行，受监管政
策的冲击与影响相对更大，从而更需审视其同业融资的困境和探索相应的应对策
略。
本文首先梳理了我国商业银行同业融资的业务类型、发展历程及监管环境变
迁；其次以 C城商行为案例，结合监管政策的变迁历程，全面分析了该行 2012至
2020年间同业业务的发展历程及融资创新，并重点探讨现阶段趋严监管环境下 C
城商行面临的同业融资困境、表征及成因。最后，针对 C城商行的同业融资困境，
从融资贵和融资难两个方面提出了相应的应对策略。
研究结果表明：长期刚性负债和同业存单占同业负债的比例高达 60%，是导
致 C城商行同业融资“融资贵”的主要原因，而监管指标不理想、类信贷业务盲
目扩张导致的财务指标恶化，是现阶段 C银行的同业融资“融资难”的主要原因。
从应对策略来看，针对融资成本高的困境，C银行应从改善同业负债到期集中度、
优化同业负债结构、拓宽多元化融资渠道等方面予以应对；针对融资渠道受阻的
困境，C银行应从改善流动性监管指标、加大存量债务清收、严控增量债务的不良
资产率，进而改善综合财务指标予以应对。研究结论不仅为认识监管政策对商业
银行业务创新的影响提供了同业融资视角的证据，还为城市商业银行纾缓同业融
资困境提供了决策参考。
关键词：同业负债，城商行，金融监管，影子银行
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