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密
级：公开
论文编码：192216022
硕士学位论文
ZL公司私募股权投资基金的
风险管理研究
作者姓名：于影影
指导教师姓名：闫庆悦
合作导师姓名：张帅
申请学位级别：管理学硕士
职
职
称：教授
称：
学科专业：工商管理硕士
研究方向：金融管理
学习时间：自 2019年 9月 1日起至 2022年 6月 30日止
学位授予单位：山东财经大学
授予日期： 2022年 6月


摘要
摘要
近年来，私募股权投资基金市场随着国内企业融资和投资者需求的快速增长而得
到快速扩张。但与起步较早的西方国家相比，我国私募股权投资基金市场还处于发展
阶段，相关政策、法律法规仍需加强。同时，私募股权投资基金从设立到退出涉及环
节较多，存在诸多不确定因素，也为其带来一定的风险。如何有效管控私募股权投资
基金的风险，是行业目前关注的焦点，相关风险管理的研究对其的长远发展尤为重要。
本文主要是对 ZL公司私募股权投资基金的风险管理进行了深入研究。首先，通
过研究和分析国内外相关文献，对私募股权投资基金及风险管理的涵义、相关理论基
础进行了系统性回顾和总结。其次，对 ZL公司进行了详细介绍，主要包括其基本情
况、发展历程、组织架构、项目投资情况及运作流程。再次，基于 ZL公司现状对其
私募股权投资基金风险进行识别与分析，将风险类别归纳为外部风险及内部风险，并
总结了其成因。其中，外部风险主要有政策法规风险、市场风险，内部风险主要有信
用风险、流动性风险、道德风险、操作风险、业务风险、合规风险。进而，根据风险
识别情况，建立 ZL公司私募股权投资基金风险评价指标体系，并采用基于层次分析
法的模糊综合评价法进行评估分析。最后，根据风险评估结果结合相应的理论基础，
提出相关对策建议。面对外部风险，ZL公司应及时掌握政策法规信息，调整应对策
略；面对内部风险，ZL公司可以通过加强内部制度与流程的执行、优化投资者结构、
用信息化手段管控风险等措施降低风险。
本文通过对 ZL公司私募股权投资基金的风险管理的研究，充分揭示了其面临的
主要风险，并针对这些风险提出了相应的风险应对措施。本文创新之处在于相关对策
建议既能够帮助 ZL公司私募股权投资基金风险降到可控范围，同时也为私募股权投
资基金行业风险防控措施提供参考和借鉴。
关键词：ZL公司；私募股权投资基金；风险管理
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