央行再降息，钱何去何从 央行再降息 钱何去何从 自2015年10月24日起，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.35%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.5%；其他各档次贷款及存款基准利率、人民银行对金融机构贷款利率相应调整；个人住房公积金贷款利率保持不变。对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限。 这是央行从2014年11月起不到一年的时间内的第六次降息。调整后，一年期存款基准利率仅有1.5%；意味着我们以后去银行存款，利息会减少。比如50万元存银行一年定期，利息就整整少了1250元。中国金融市场与国际接轨，利率市场化愈演愈烈。 央行降息政策重磅来袭 从去年11月开始，中国经济就面临较大下行压力，央行不断向市场释放流动性，而今年中国各项经济指标差强人意，一季度GDP站在7%的边缘线，二季度CPI同比上涨1.2%，创六年新低，3月份PPI同比下降4.6%，连续37个月负增长，一季度外汇占款余额26.82万亿，同比少增1.04万亿，资本外流加剧......专家表示这次的降息并不是重点，未来仍有降准降息、向市场释放流动性的可能性。事实上，我国经济发展到现阶段，能不能把储蓄转化为有效投资是支持稳增长的关键。如何盘活海量资金，挖掘民间资金潜力，为实体经济和重大项目建设提供资金保障，为居民提供可持续的财产收入，成为金融改革的驱动力，这也必然推动利率改革。 央行降息对保险业的利好影响 降息将影响到银行、债券、保险等金融行业， 同时会对房产、实业经济等领域产生影响 央行降息影响保险产品吸引力提升 一、银行储蓄收益下降，使得保险产品对个人消费者的吸引力上升 目前，储蓄这种最传统最稳健的理财方式已经逐渐失去了对大众的吸引力，尤其是70、80后逐渐成为职场的中坚力量，对理财资产的配置开始趋于多元化，同样稳健收益高于储蓄的保险产品优势被凸显。 央行降息影响保险产品吸引力提升 二、理财类产品收益下行，其相对于保险产品的收益优势被进一步缩小，额外能够提供保障服务的保险产品将更获青睐 降息将扩大保险产品与理财产品的竞争力 在利率市场化趋势已经非常明显的情况下，各种金融产品的收益率将会趋近，这导致金融产品收益率的竞争日趋弱化，市场将会更看重收益率背后的服务和保障功能。因此，从这个角度分析，低利率环境将凸显金融产品的服务功能，客观上会间接促进保险行业持续加大发函具有保障功能的产品，从而改善承保规模和业务质量。 央行降息对保险业投资端利好因素 一、降息可缓解对保险持有非标资产的担忧，并使得保险投资的现有存款和债券资产价值提升、权益投资收益增长 央行降息对保险业投资端利好因素 从投资端看，目前保险存量资产中约1%为交易性金融资产，20%为可供出售金融资产，利率向下、资产价格上升对净资产的回升是一大利好因素，但是如果考虑到每年新增资产大约在20%左右，到期资产大约在10%左右，则重新配置资产面临收益率向下的压力。即使不考虑新增投资手段的对冲，尤其是一些高收益资产投资范围打开，目前大部分保险公司收益率的绝对值仍然明显高于200-2009年的水平，如果到期资产主要是2008-2009年配置的债券，那么，总体看来，保险资金投资收益率向下的压力并不是很大。 从新增资产来看，低利率环境下保险公司产品将会更加注重保障功能的发挥，未来可以期许的是，在一个有序竞争的市场环境下，新增资产配置亦可以满足保险资金的需求。 一、降息可缓解对保险持有非标资产的担忧，并使得保险投资的现有存款和债券资产价值提升、权益投资收益增长