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中文摘要
经过近五十年的发展风险投资热潮在西方发达国家尤其是美国
刮起了一阵又一阵的旋风推动着各国知识经济时代的高新技术产业
化和经济持续发展与之相适应各国在风险投资的宏观环境微观
环境及意识环境的构造也得到充分重视并迅速发展我国自80年代
中期启动风险投资以来风险投资发展的步伐缓慢至今收效甚微
从而延缓了高新技术产业化进程个中原因很大程度在于缺乏良好的
风险投资软环境我国风险投资软环境虽然也得到了关注但是这种
关注很多都局限于某一个方面没有全方位的对我国风险投资软环境
的构造本文目的在于在分析西方发达国家风险投资发展状况的基
础上总结其发展经验以及借鉴在进一步分析我国风险投资的发展
现状以及面临的诸多问题的基础上构造一个发展我国风险投资的良
好投资软环境本文就构造我国风险投资软环境提出了自己的一番思
考旨在抛砖引玉望各位专家家学者不吝赐教
围绕上述目的全文其分四章各章的主要内容和观点如下
第一章是对风险投资的概述首先是对风险投资的界定和构成
要素的介绍其中界定包括广义和狭义的定义只有对风险投资有
一个比较科学全面的定义才能谈到如何发展它的问题通过对风
险投资的四大构成要素主体客体风险技术风险资本的认识
为以后如何解决我国风险投资面临的问题找到切入点其次是对风
险投资的特征进行描述要深入的认识风险投资它的特征是很好的
认识渠道最后是对风险投资的运作过程进行介绍
第二章是西方国家的风险投资要深入认识一个事物一个重要
手段是研究它的历史西方是风险投资诞生且发展迅速之地通过对
西方风险投资的认识可以为我国发展风险投资找到一些有用的借
鉴首先是西方风险投资的发展过程它包括风险投资的起源以及3
三个主要的发展阶段徘徊停滞期全面发展期高速发展期其
次是西方风险投资的作用培植新兴产业促进产业结构升级促
进技术进步促进经济增长创造更多的就业机会等最后是西方发
达国家的发展经验借鉴它为解决我国风险投资的发展瓶颈提
供了一把金钥匙为发展我国风险投资提供了一个很好的参考
第三章是我国发展风险投资的现状及意义我国是发展中国家
近来年强劲的经济发展速度虽令整个世界为之侧目但是我国要想
圆一个经济强国之梦就要保持经济增长就要调整产业结构就要
大力促进高新技术产业就要发展创新型中小企业就要增加科技投
入健全我国的科技投资体制就要改革我国的金融业而发展风险
投资将有助于我们达成经济强国之梦然而在现实中我国的风险
投资还存在着诸多问题政府扶持不力法律法规不健全资本市场
不完善风险投资主体不健全风险投资客体质量不高中介机构不完
善再加上风险资本规模小来源有限等这些结症极大地限制了我
国风险投资的发展要发展我国的风险投资就要迅速全面地解决
这些问题
第四章是构建我国风险投资环境它包括宏观环境微观环境和
意识环境的构建这三个环境是相辅相存的要发展我国风险投资
三者缺一不可在宏观环境的构建上突出了政府在风险投资中应发
挥的功能如何建立健全法律法规以及如何完善我国风险资本市场
借鉴西方国家作法提出了我国政府为促进风险投资的发展应实行
税收优惠提供财政支持提供金融支持放宽行政管理增加政府
采购和政府直接参与风险投资等在法律法规建设健全方面提出
了高新技术产权界定成果转让企业产权的立法证券市场有关的
法律和法规体系的健全以及其他有利于发展风险投资的法律法规的
修订等具体措施在完善我国风险资本市场方面提出了以第二板市
场为主产权交易市场为辅的框架并就我国如何发展二板市场提出
了自己的设想和意见在微观环境的构建上主要突出了风险投资主
体客体的理性发展以及中介机构的健全风险投资主体包括风险投
资基金和风险投资家风险投资基金的机制建设分三步走政策性风
险投资为主体的初始阶段政府和民间风险投资结合的过渡阶段以及
商业性风险投资机构为主体的成熟阶段在比较多种组织形式的基础
上选择了有限合伙制作为风险投资基金的组织形式并就我国的实
际情况提出了分三个阶段建设风险投资基金的组织形式公司制为
基本形式的初始阶段有限合伙制基金实验阶段以及有限合伙制基金
大发展阶段另外还具体指出了培育风险投资家的多个渠道在风
险投资客体发展方面依据现代资本市场对风险企业的要求提出了
在风险企业内部实行高能管理使之迅速成长吸引风险投资者在
风险投资过程中中介机构的作用巨大应着重发展会计师事务所
财务公司律师事务所尤其是投资银行更是重中之重意识基础
的构建主要表现在风险投资意识的增强和信用意识的强化上面通
过攻心大力宣传风险投资推利率市场化拉税收
减免等政策增强人们的风险投资意识在借鉴西方经验基础上
提出了两只手齐抓共管软约束宣传教育和硬约束外在监督和
制裁
如何发展我国的风险投资众多的专家学者发表了许多的研究
成果有的研究已达成共识但是大多研究都局限于某些方面或
研究面虽宽但深度不够本文在前人研究的基础上提出了构建我国
风险投资的宏观环境微观环境和意识环境力图全方位的为我国风
险投资的发展勾勒一个框架至于效果如果有待实践检验在研究
方法上笔者运用了理论与实践相结合归纳与演绎相结合比较与
借鉴相结合规范与实证相结合等方法力求有理有据文章有关资
料大部分来源于近两年来出版的学术论著专业论文报刊杂志以及
相关的专业网站在本论文的写作过程中自己虽竭尽全力仍不免
挂一漏万恳请各位导师专家不吝赐教另外各位导师专家为
了我的成长付出了艰辛的劳动在此我要致以自己最崇高的敬意
和由衷的谢意
关键词风险投资宏观环境微观环境意识基础