本文共分三部分。
第～部分研究资产证券化的基本原理。首先分析证券化的概
念、基本结构和参与证券化各方的收益、风俭关系，并在此基础
上剖析资产证券化的本质。第一部分最后提出“四个重构”的理
论，即资产证券化的本质是投资收益的重构、风险的重构、流动
性的重构和金融制度的重构。这既是笔者独立分析的结果，也是
第二、第三部分的立足点。
第二部分研究我国商业银行信贷资产证券化问题。之所以专
门研究银行信贷资产证券化，主要是因为它对我国现阶段商业银
行改革具有重要的现实意义。能够为我国银行业和国民经济的发
展带来巨大利益。对银行业来讲，通过证券化，可以提高流动性，
提高资本充足率，实现业务多元化。对国民经济而言，通过证券
化，可以提高经济运行效率，提高融资的透明度，保证交易的公
平，就我国目前情况而言，住房抵押贷款证券化对扩大内需也能
起到积极的推动作用。同时，信贷资产证券化在我国具有一定的
可操作性，主要体现在三个方面：一是商业银行自身具有将部分
贷款证券化的强烈愿望；二是市场投资者需要一种长期、安全、
收益率相对较高的投资工具；三铝政府具有推动信贷资产证券化
的意愿。这三点为信贷资产证券化在我国的发展创造了有利的条
件。第二部分最后分析了我国实现信贷资产证券化的基本思路，
第一节资产证券化的概念
也是需要解决的几个基本问题。只有解决好这几个问题，才能使
信贷产证券化在我国得以顺利推行。
第三部分专门分析不良贷款证券化。不良贷款是目前困扰我
国商业银行特别是国有商业银行的一大难题，文中首先对几种处
置银行不良贷款的方法进行比较，接着分析我国不良贷款产生的
具体原因，然后将证券化原理与我国实际情况相结合，研究证券
化在解决我国商业银行不良贷款中能起的作用，最后，提出运用
证券化解决不良贷款问题的几点建议。
总之，本文按照资产证券化、信贷资产证券化、不良信贷资
产证券化这一思路进行分析，将国外证券化原理与我国具体国情
相结合，将运用证券化解决我国商业银行信贷存量问题与解决增
量问题相结合，提出我国运用资产证券化的基本思路。
全文共四万一千字。
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