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摘要
目前国内各家商业银行由于在对受信人授信时缺乏真正有效的信用
评估手段，导致了两种情况的出现：一方面受信企业的信用缺失导致商
业银行呆、坏帐居高不下，影响到商业银行的经营利润和竞争能力；另
一方面，众多有发展前景的中小型企业、民营企业由于商业银行信用评
估机制的不完善、贷款门槛的高企不下，导致其融资难度增加。本文正
是基于上述状况，力求建立一套操作简单、有效实用的评估体系。
本文通过对目前源自西方的信用风险评估方法的回顾，以及对现有国
内商业银行信用评价体系的分析，发现在实际运用中都存在各种局限性。
相对而言国内商业银行采用的信用评分法在国内目前的经济体制下还较
为可行。通过分析认为应该将信用风险评估中的定量分析和定性分析分
为两个部分独立进行，本文仅对定量部分的评估进行研究，因此是基于
财务信息的企业信用风险评估。
本文认为根据财务信息进行信用风险评估要保证评估结果的客观真
实需要进行两个步骤：首先需要评估的就是财务信息本身的真实性，通
过对“蓝田股份”的分析，证实了“共同规模分析法”可以用来简便快
捷的判别数据真伪；接着进行信用风险评估，对七家上市公司分别采用
传统的指标体系与以自行设计的以现金流量为主的指标体系进行评级，电子科技大学硕士论文
并将两个评级结果与专业的信用评估机构对这七家公司的信用评级结果
对比，得出了以现金流量为主的指标体系的评估结果与专业信用评级结
果更加一致的结论，而且证明了该指标体系增强了对未来风险的评估与
衡量以及对风险的敏感度。
关键词：信用风险，信用风险评估，财务信息，现金流量