MBA硕士毕业论文《中国证券公司并购重组研究》(58页).rar 中文摘要 摘要:2008年4月，国务院正式公布的《证券公司监督管理条例》中明确规 定:2个以上的证券公司受同一单位、个人控制或者相互之间存在控制关系的，不 得经营相同的证券业务，但国务院证券监督管理机构另有规定的除外。这就是所 谓的＂一参一控＂原则，业内称为＂券商的第三次革命＂，目的是为了避免同一股 东旗下证券公司间的关联交易与同业竞争，并力促券商集团化经营。按照证监会 的计划，涉嫌违反＂一参一控＂政策的券商需在2009年底前提交计划，2010年底 解决问题，这必将引起券商业大规模的并购重组。本文在大规模并购重组之前， 对中国券商业近年来并购重组中出现的问题进行分析与评价，将为新一轮并购重 组的顺利进行提供有益的参考。 证券公司是中国证券市场的培育者和主导力量。从首家证券公司一深圳经济 特区证券公司成立至今，我国券商经历了20年的发展历程，证券公司的并购重组 已经经历过两次大的浪潮，第一次是1996年国家实施的银证分离、分业经营的政 策及1999年颁布《证券法》，将证券公司划分为综合类券商和经纪类券商:第二 次是2004年开始的证券公司的综合治理。本文以这两次并购重组为主线，对中国 证券公司并购重组的动因、特征及效果等进行梳理、分析，总结出两次并购重组 后，中国证券公司现实存在的问题，即一家集团公司参股和控股多家业务相近的 证券公司，导致同业竞争并扩大了风险。在此基础上，采用案例研究的方法，以 汇金、建银解决上述问题的途径进行分析，为即将到来的券商第三次重组的发展 途径提供一些可行的建议。 关键词:证券公司；并购重组；综合治理；一参一控