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——早会早练之投资篇 1
投资市场充满挑战
宏观投资市场
个人投资者
个人投资渠道，
持续不稳
中国未来资本市场展望
长期利率低位运行、阶段性波动 1
经济中高增速阶段权益资产长期具有投资价值
高质量发展阶段经济充满投资机遇
未来投资市场，
靠自己是挑战，靠机构是机遇 2 3 3
三句话讲保险资金投资优势
第1句：丰富的资产配置提供稳健收益
第2句：长期投资优势获取更高收益
第3句：多层安全机制呵护客户利益
投资范围广、品种丰富，除了可投向股票债券等传统资产外，还可投资于非标债权等资产另类资产，以及参与境外投资；
可综合利用各类资产特性，通过多种资产配置，获取穿越周期的长期稳健收益；
在资产配置上具有专业人才队伍和丰富的资产配置经验。
长期资金的长期投资收益较好、波动较低
可获取固收资产期限溢价、降低股票资产投资风险、获取另类资产流动性溢价
长期、长效、长远投资理念：保险资金多数为长期可投资资金，这一特点决定保险资金投资期限可长于其他机构、保险资管机构对投资经理往往采用长期考核 8重安全保障机制：资金运用监管、偿付能力监管、资产负债量化评估监管、保险责任准备金制度、保险保障基金制度、资本保证金制度、再保险机制、公积金制度 4
阳光保险投资的五大优势
优势①集团作战
彰显体系化优势
优势②创业基因的
文化优势
优势③优秀专业的
人才优势
优势④
严于律己的风险合规管理优势
优势⑤阳光集团资产配置结构稳健 5
集团作战彰显体系化优势——多层级、全方位的投资管理体系优势
纵向管控的垂直化投资管理体系
横向协同的三层次资产配置机制
集团公司
专业子公司
受托资管公司
发挥战略引领和统筹职能
制定战略资产配置和产业布局规划方向
强化专业能力，推进落实资产负债管理和资产配置策略执行
发挥专业优势，受托开展体系内的保险资金运用业务
资产负债匹配管理
战略资产配置规划
战术资产配置策略
从期限结构、成本收益和流动性维度，结合风险收益特征，确定资产负债管理逻辑
结合宏观经济研判和发展战略确定SAA
着眼于长期、长远、长效价值投资
基于对经济、政策、信用、周期的研究确定TAA
根据适时的市场选择进行动态调整
大势比技术重要，配置比选择重要
资产配置机制
投资管理体系 6
创业基因的文化优势
阳光创业基因的文化优势
“坚守价值、追求长远”的投资理念
强力执行、鼓励创新的企业文化
股权投资计划产品管理能力
境外投资境内受托人资格
受托管理保险资金业务资格
保险资产管理产品业务资质
信用风险管理能力
股票投资管理能力
衍生品运用管理能力
债权投资计划产品管理能力 7
优秀专业的人才优势 8
严于律己的风险合规管理优势
信用评价体系
信用评价流程
制度保障机制
信用研究行业覆盖
风险合规
管理
信用管理体系
倡导理性稳健、力戒贪赌的价值观念
坚守风险底线、全员参与尽责、风险管理创造价值
强调风险管理的前瞻性、主动性和有效性
将风险管理嵌入到投资活动的各个环节中
把握资产的风险实质，及时防范、化解风险冲击
风险管理的系统化、自动化和智能化
各类投资风险的实时动态管控 9
阳光集团资产配置结构稳健（1/2） 10
供给侧改革
投资规模：1203亿元
京津冀协同发展
投资规模：523亿元
一带一路
投资规模：479亿元
百姓安居
投资规模：233亿元
粤港澳大湾区
投资规模：165亿元
阳光人寿投资支持实体经济发展占整体投资资产：80%以上
长江经济带
投资规模：335亿元
数据来源：阳光人寿资产管理部整理统计