2015年7月
招商银行政府引导基金 服务方案
一、业务背景
探索起步：20世纪80年代初，我国开始由政府推动创业投资发展。引入国际先进经验，探索新的创业投资政策。 2002年1月，我国第一只由政府出资设立的具有“引导”名义的创业引导基金 ——中关村管委会出资设立“中关村创业投资引导资金” 逐步试点：创业投资引导基金故那里暂行办法颁布 2005年，中央十部委发布《创业投资企业管理暂行办法》 2007年，财政部、科技部制定了《科技型中小企业创业投资引导基金管理暂行办法》 规范化运作：2008年10月，由国家发展改革委、财政部、商务部联合制订的《关于创业投资引导基金规范设立与运作的指导意见》获国务院批准，并以国务院办公厅名义发布 全面发展：2014年，各个地方政府陆续出台相关政策并成立了专项基金，掀起了发展政府引导基金的新浪潮
一、业务背景
2006年-2014年政府引导基金设立情况
一、业务背景
新闻报道
2014年底，河南省政府与建行、交行、浦发银行正式签署“河南省新型城镇化发展基金”战略合作协议，分别成立“建信豫资城镇化建设发展基金”、“交银豫资城镇化发展基金”和“浦银豫资城市运营发展基金”，总规模将达到3000亿元。 2015年3月23日，平安银行与武汉市政府在深圳签署战略合作协议，确定合作发起产业基金，支持武汉城市基础设施建设、“三旧”改造等重大发展项目。 2015年6月底， 溧阳首单城市发展基金4.5亿元已到位，期限为7年，专门用于燕山新区旧城改造、城市基础设施等项目建设。
2014年5月、2015年1月国务院总理李克强主持召开国务院常务会议的两次讲话，鼓励设立创业引导基金。 国务院43号文下发，国务院、财政部多次提出大力推广运用PPP模式融资，设立支持基金
二、政府引导基金意义
政府引导基金是指由政府部分出资，同时吸引金融机构、专业投资机构和社会资本，发起并设立的专项基金，基金以股权或债权等方式投资于新兴产业、国企混合制改革、城市开发建设等领域，支持地区经济的发展。
城市发展基金（和土地有关的）
城市建设基金 （和城市建设有关的）
产业引导基金 （和地区优势产业有关的）
城市土地开发基金 城市棚户区改造基金 城市保障房建设 城市三旧改造基金 产业园区建设
有现金流的PPP项目 无现金流的公益项目 路桥、港口、机场、水务、清洁能源建设等
产业基金 新型产业支持基金等
三、政府引导基金基础介绍
概 念
主要类型
城市发展/建设基金 适用对象
棚户区改造、保障房建设项目等，应列入政府相关年度计划。
基金应采取结构化涉及，并由政府出资到一定比例作为劣后。
对于无现金流或者现金流不能完全覆盖的项目，需政府出具相关文件提供一定增信。
三、政府引导基金基础介绍
项目2
项目3
地方政府
招商银行
城市发展/建设基金
劣后级
优先级
托管
管理
管理人
招商银行
一级土地开发 （入股项目公司）
……
外部机构（或有）
劣后级
注意 1、可以是基金入股项目公司形式 2、也可以是基金直接获得项目特许经营权
三、政府引导基金基础介绍
城市发展/建设基金 交易结构
1
三、政府引导基金基础介绍
增信措施
三、政府引导基金基础介绍
产业引导基金
2、优选：列入十二五发展规划、列入一路一带政策支持、当地优势产业的升级、高新技术行业、永远为朝阳行业的医疗、教育、旅游、文化产业。
重点支持领域： -和当地有关的产业改造升级或新型产业发展；
重点支持模式 -结合上市公司产业链整合，未来可通过置入上市公司退出； -产业基金中与国资关联的混合制改革基金、员工持股基金；