发 行 人:江苏华西村股份有限公司
住所: 江苏省江阴市华士镇华西村
主承销商:联合证券有限责任公司
住所: 深圳市深南东路5047号深圳
发展银行大厦10、24、25层

本次可转债发行要点提示

发行总额
人民币400,000,000元

票面金额
每张人民币100元

期限
5年，自2003年9月1日至2008年8月31日

利率
第一年为1.6%，第二年为1.8%，第三年为2.1%，第四年为2.4%，第五年为2.7%；在可转债到期日之后的5个交易日内，公司还将补偿支付到期未转股的可转债持有人相应利息。

付息日期
2004年至2008年每年的9月1日

转股价格
初始转股价格为11.86元/股

转 换 期
2004年3月1日至2008年8月31日止

赎回条款提示性说明
在可转债转股期内，本公司有权依据本募集说明书，在约定的条件下按约定的价格提前赎回未转股的可转债。

回售条款提示性说明
在可转债转股期内，持有人有权依据本募集说明书，在约定的条件下按约定的价格将持有的可转债回售给本公司。

发行方式
网下向机构投资者配售和上网定价发行相结合

拟申请上市证券交易所
深圳证券交易所

主承销商
联合证券有限责任公司

正式申报的募集说明书签署日期
2003年8 月5 日

董事会声明
发行人董事会已批准本募集说明书及其摘要，全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。

中国证监会、其他政府机关对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对本发行人可转换公司债券的价值或投资者收益的实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》等的规定，可转换公司债券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。

特别风险提示
发行人特别提醒投资者注意本募集说明书“风险因素”中的下列风险：
1、业务经营风险
化纤为本公司主营业务，主要涉及聚酯切片和涤纶短纤。近年来，由于国际政治局势动荡不安，导致国际石油价格波动较大，从而导致化纤原料价格的大幅波动。同时由于化纤产品的下游企业竞争激烈，使化纤产品价格大幅波动。化纤原料和化纤产品价格的大幅波动导致本公司化纤产品毛利率波动幅度较大，而且近几年本公司化纤业务的毛利率一直较低，2000年到2003年上半年聚酯切片的毛利率分别为4.70%、1.59%、5.34%、9.95%，2001年到2003年上半年涤纶短纤的毛利率分别为6.96%、6.37%、6.18%。在上述情况下，本公司化纤业务的经营存在一定风险。

2、大股东控制风险
公司控股股东江苏华西集团公司持有本公司70.91%股份，与公司存在一定的关联交易，不能排除控股股东利用控股地位达成不利于本公司或本公司其他股东利益的交易或安排的可能性。

目录
第一章 释义 9
第二章概览 11
一、发行人简介 11
二、主要股东简介 11
三、主要财务数据 13
四、本次发行情况 13
五、募集资金用途 14
第三章 本次发行概况 15
一、本次发行的基本情况 15
二、发行和上市有关时间安排 17
三、本次发行有关重要日期 17
四、与本次发行有关的当事人 18
第四章风险因素 21
一、业务经营风险 21
二、市场风险 25
三、财务风险 25
四、大股东控制及管理风险 26
五、技术风险 28
六、募集资金投向风险 28
七、政策性风险 29
八、加入WTO后，公司产品面对发达国家“绿色壁垒”的风险 29