房地产价格波动对商业银行稳健性影响的实证研究
东华大学学位论文原创性声明
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房地产价格波动对商业银行稳健性影响的实证研究
房地产价格波动对商业银行稳健性影响的实证研究
摘要
商业银行作为金融行业的核心组成部分，其稳健性程度在一定程
度上决定了经济能否健康平稳发展。房地产行业属于资本密集型行业，
其供需两端对资金的要求，导致房地产行业与银行业的关系较为密切。
随着城市基建的扩张，房地产行业发展迅速，至今为止已经较为成熟。
然而，房地产价格泡沫现象预示其风险正在向着银行业进一步传导，
对商业银行而言无疑是一种巨大的威胁，其稳健性势必会受到影响。
诸多国内外学者研究了房地产价格波动对商业银行稳健性的影
响机制，研究成果为本文提供了一个可以参考的写作方向。然而，我
国各个区域房地产行业的发展情况参差不齐，导致不同区域房地产价
格波动对商业银行稳健性的影响机制可能存在着较大异质性。
本文在分析全国层面房地产价格波动对商业银行稳健性影响的
基础上进行拓展与深入，进一步将我国划分为东部、中部与西部，以
探究不同区域的情况。本文首先提炼出国内外学者有关商业银行稳健
性的相关概念与影响因素，分析了商业银行稳健性的相关理论，同时，
进一步讨论了房地产价格波动的概念与特征，以及其对商业银行稳健
性的影响路径。在此基础上，本文从全国层面与区域层面入手，收集
房地产价格波动对商业银行稳健性影响的实证研究
了相关数据，进行描述性统计分析，以数据可视化的形式展现了商业
银行稳健性与房地产价格波动的现状，同时，探究商业银行稳健性与
房地产价格波动的关系，发现商业银行稳健性与房地产价格波动具有
较强联动性，区域之间的情况存在着一定程度上的差异。首先，本文
立足于全国层面，选取我国 2011-2020年涉及10个变量的商业银行
稳健性相关指标的季度数据，采用因子分析法，通过 SPSS 26.0构建
出商业银行稳健性指数，发现商业银行稳健性具有季节性下降趋势。
其次，本文立足于区域层面，将我国 31省区市进行东部、中部与西
部三个区域的划分，选取相同时间区间的年度数据，进行区域层面商
业银行稳健性指数的构建，发现东部地区商业银行稳健性发展较为平
稳，西部地区发展波动则相对较大。为了进一步确定房地产价格波动
对商业银行稳健性的具体影响与区域化差异情况，本文根据时间序列
分析的方法，采用 EViews 10.0进行向量自回归（VAR）模型的构建，
对我国 2011-2020年涉及 4个变量的样本数据进行了实证检验，得出
房地产价格波动对商业银行稳健性的影响是负面的结论。在此基础上，
本文根据多元线性回归的方法，对区域层面的样本数据进行实证检验，
得出区域层面房地产价格波动对商业银行稳健性的影响方向一致为
负，东部地区影响较小，西部地区较为敏感的结论。最后，本文在总
结全文的基础上从商业银行、房地产行业与政府的角度出发，分别为
其提供了相应对策建议。