财务风险预警与识别是市场化企业财务风险管理的核心，是企业的生死存亡的决定 性指标，更是我国乳品行业是否能够稳定健康的发展，真正具备国际市场竞争力的关键 性因素，具有重要意义。近些年来，我国经济增速保持高位，与国民经济相关的行业和 产业也迎来了发展的最佳时机，相比21世纪第一个十年，近几年来的奶制品行的发展 也迈入平稳发展的繁荣阶段。然而，随着奶源企业的增多，不少企业出现了财务方面的 不可控局面，资金链断裂，销售不佳，奶制品生产工艺未革新，奶制品行业的竞争也趋 于白热化。这些因素都导致这些企业的资金链出现危机。而且，目前市场上的很多企业 的信息披露做的不好，导致很多企业的财务危机不为外界所知。很多企业的实际情况不 明，对投资者不诚实，也导致了投资者的不信任。长期以往，我国的奶制品行业将面临 危机。本文的财务预警研究针对奶源企业，可以弥补相关研究的不足。与此同时，本文 针对我国奶制品行业进行了大量的调查，对发现的问题进行实证分析有助于奶源企业控 制并预防财务危机，通过采取一定的措施保证企业的财务正常运转，以实现产业的升级 换代，这对于处于我国支柱行业的奶源企业而言，帮助其赢得可持续发展的局面也有着 巨大的社会意义。当然，对于奶制品行业尤其是奶源企业从源头上预防财务危机意味着 其能够应对各种各样的复杂经济形势，从而赢得市场竞争。本文确定了以奶源企业作为 研究样本，根据对财务风险控制的理论及对相关资料的研读，确立了合理有效的预警指 标，这也是财务危机预警模型成效的前提和关键。 通过对前人的研究可以发现，学者所构建的财务风险预警模型一般偏向于金融企业 或者工业行业的企业。因此，其构建或者选取的模型不适用于奶源企业，有少量与奶源 企业类似的行业，如食品行业的模型则或多或少有一些缺陷，诸如选取的指标和模型不 适当，或者某些参数未考虑到等问题。因此，本文通过对收集到的关于财务危机预警模 型的相关文献研读，按照科学性、全面性、可行性等原则，以奶源企业实际情况为依据， 结合奶源企业的特点选定了样本数据。为提高数据分析结果的准确性，根据模型分析的 要求和方法对指标进行了基于财务分析方法的初步筛选。为确保本文所选择的模型指标 在整个体系中适用性，本文通过正态性检验检验了数据，通过函数分析确认了指标的适 用性，又通过显著性检验确认了指标的可接受性，通过因子分析完成了模型指标的检验 和测试，这让本文采用的预警指标更加合理，由此，本文模型所使用的解释变量也得到 II 了明确。在对国内外相关文献和理论进行归纳总结的基础上，认真梳理奶源公司财务风 险预警与识别现状，进一步剖析其在财务风险管理方面存在的问题。本文的核心是通过 logistic构建财务风险预警模型，分析了了T-1年、T-2年、T-3年的情况，得出了分析结 果，将得到的结果进行筛选，依据财务分析模型的要求和本文的实际需要开展了一系列 的必要的检验。在具体的本文构建的模型中，根据财务预警的需要和奶源企业的特点， 首先选择了一系列的奶源或者奶制品企业，并对这些公司进行划分，数据的角度上，本 文选择了74家公司，依据模型分析的需要，按学习集和检验集来划分。其中，有4家 公司近些年来在行业内普遍认为是财务危机或者已经出现资金链问题的企业，可建立为 学习集；另有70家还没有爆出财务危机或者出现了还未被相关部门或者投资人发觉的 公司，可以建立为检验集，然后将其数据代入本文建立的模型，分析其结果。然后，本 文根据上文的模型和披露的数据进行模型验证的分析，根据模型分析的原则确立了模型 的有效性，其中，所代入的3个年份的检验可信度达到了100%、97.6%、98.5%的高水 准。所以，可以认为，本文的实证研究发现模型整体的预测效果较好。最后，本文结合 模型和问题分析，通过SPSS构建的奶源企业财务预警模型，将种群优化管理、绩效考 核管理、成本控制管理和产业导向管理的指标带入模型分析，得出结论。本文通过构建 企业作业成本核算体系以及加强全面预算、完善绩效考核管理体系、合理控制饲料成本、 优化种群结构、合理制定产品价格调整方案、有效利用政府红利的方法，达到降低财务 风险的目的。 关键词：奶源企业；Logistic回归模型；财务风险预警模型；财务风险识别方法 III Abstract Financialriskearlywarningandidentificationisthecoreoffinancialriskmanagement ofmarket-orientedenterprises.Inthefiercemarketcompetitionofthesocialisteconomic systeminthenewera,itisalsothebasisforthesustainabledevelopmentofenterprises, whichisrelatedtothesurvivalofenterprises.Itisalsothekeyfactorforthestableand healthydevelopmentofChina'sdairyindustryandtherealcompetitivenessofthe internationalmarket.DuetothegooddevelopmentofChina'sdairyindustryinrecentyears, therearemanylargeandsmalldairyenterprises,whichleadstothelackofenoughtargeted researchsamples.Thispaperinvestigatesalargenumberofdataforthisproblem,andthe researchresultsfortheactualsituationofdairyenterprisesarewellcombinedwiththecentral pointofthispaper,sothisstudycanmakeupfortherelevantresearchDeficiencies.In addition,fromtheperspectiveofChina'ssustainableeconomicdevelopment,dairyindustryis oneofthepillarindustries.Fordairyindustry,especiallyfordairyenterprises,toprevent financialcrisisfromthesourcemeansthattheycancopewithavarietyofcomplexeconomic situations,soastowinmarketcompetition.Basedonthetheoryoffinancialriskcontroland thestudyofrelevantmaterials,thispaperestablishesreasonableandeffectiveearlywarning indicators,whichisalsothepremiseandkeytotheeffectivenessoffinancialcrisisearly warningmodel. Throughthereviewofpreviousstudies,itcanbefoundthatthefinancialriskearly warningmodelsconstructedbyscholarsaregenerallybiasedtowardsfinancialenterprisesor industrialenterprises,sothemodelsconstructedorselectedarenotsuitableformilksource enterprises.Thereareafewindustriessimilartomilksourceenterprises,suchasthemodelof foodindustry,whicharemoreorlessdefective,suchastheselectedindicatorsandmodelsare notappropriate,Orsomeofitsparametersdonottakeintoaccountandsoon.Therefore, basedonthestudyofthecollectedliteratureonthefinancialcrisisearlywarningmodel,in accordancewiththeprinciplesofscientificity,comprehensivenessandfeasibility,andbased ontheactualsituationofmilksourceenterprises,combinedwiththecharacteristicsofGLB IV company,thispaperselectssampledatatoimprovetheaccuracyofthedataanalysisresults, andthencarriesoutthepreliminaryscreeningofindicators.Inordertoensurethe applicability,accordingtotherequirements,thispaperTheseindexesaretestedbynormality, function,significance,factoranalysis,optimizedearlywarningindexes,anddeterminedthe finalexplanatoryvariables.Onthebasisofsummarizingtherelevantliteratureandtheoriesat homeandabroad,thispapercarefullycombsthecurrentsituationoffinancialriskearly warningandidentificationofthecompany,andfurtheranalyzestheexistingproblemsin financialriskmanagement.Thecoreofthispaperistobuildafinancialriskearlywarning modelthroughlogistic,analyzethesituationofT-1,T-2andT-3years,andgettheanalysis results.Theresultswillbescreenedandtested.Intheearlywarningmodel,thedataisdivided intolearningsetandinspectionset,andthedatasetsof74companiesaredividedinto learningsetandinspectionset.Thefourcompanieswithfinancialproblemsareusedas learningsettobuildthemodel,andtheother70companiesareusedasinspectionsettoverify themodel.Accordingtotheresultsofmodelvalidation,thethree-yeartestresultsare100%, 97.6%and98.5%respectively.Theempiricalstudyofthispaperfindsthattheoverall predictioneffectofthemodelisgood.Finally,thispapercombinesthemodelandtheabove problemanalysis,throughtheGLBmilksourceenterprisefinancialearlywarningmodel constructedbySPSS,analyzestheidentifiedvariablesofitspopulationoptimization management,performanceappraisalmanagement,costcontrolmanagementand industry-orientedmanagement.Thispaperputsforwardthepurposeofreducingthefinancial riskbyconstructingtheactivity-basedcostingsysteminenterprises,strengtheningtheoverall budget,improvingtheperformanceappraisalmanagementsystem,reasonablycontrollingthe feedcost,optimizingthepopulationstructure,reasonablymakingtheproductprice adjustmentplanandeffectivelyusingthegovernmentdividend. Keywords:Milkenterprise;logisticregressionmodel;financialriskearlywarning;financial riskidentification V 目录 1绪论··············1 1.1研究背景和意义·········1 1.1.1研究背景··········1 1.1.2研究意义··········2 1.2国内外研究现状·········3 1.2.1国外研究现状····4 1.2.2国内研究现状····6 1.2.3文献评价···········7 1.3研究方法及内容·········8 1.3.1研究方法··········8 1.3.2研究内容··········8 1.4研究的创新点···········11 2相关理论基础12 2.1概念界定·················12 2.1.1奶源企业的定义12 2.1.2财务风险预警的定义············12 2.2财务风险管理理论····13 2.